國信證券：塔牌集團(002233.SZ)開展光伏發電儲能業務，打造水泥主業低碳競爭力，維持“買入”評級

智通財經APP獲悉，國信證券發佈研究報告稱，塔牌集團（002233.SZ）開展光伏發電儲能業務，打造水泥主業低碳競爭力。預計21-23年歸母淨利潤為19.6/21.3/22.4億元，EPS為1.65/1.79/1.88元/股，對應PE為6.2/5.7/5.5x，維持“買入”評級。

國信證券指出，近日公告，擬在公司及公司下屬子（分）公司和孫公司廠區及礦區等符合建設條件的場地分期建設分佈式光伏發電儲能一體化項目。

國信證券主要觀點如下：

開展光伏發電儲能業務，增強水泥主業核心競爭力：此次項目建成投產後，有望大幅減少外購用電成本，促進清潔生產、低碳生產，降低能源消耗和碳排放，中長期來看，對碳排放的重視和佈局，將進一步增強公司水泥主業的核心競爭力。

聚焦基礎設施項目建設，全年區域水泥需求獲得支撐：今年1-4月，廣東省基礎設施投資增速已實現17.9%，1-5月廣東省水泥產量實現7045萬噸，同比增長27.1%，過去兩年複合增速達12.7%。

淡季價格有所回落，全年行業運行仍將以穩為主：全年來看，廣東地區下游需求整體保持穩健，大灣區建設正穩步推進，區域水泥運行仍有望在“新均衡”格局下保持偏穩的運行趨勢；

風險提示：項目建設進度低於預期；成本端上漲超預期；區域新增產能超預期；區域建設需求不及預期。