01操作
倉位位變動:99% → 99%
市值變動:45.6w → 45.5w
操作:無
持有:
這個假期,海外市場不算特別平靜,各位這兩天看到的新聞標題,可能是這樣的:
外圍大暴跌,黑天鵝再來!
美聯儲無力持續放水支撐股市!
疫情二波正捲土重來!
於是,很多朋友免不了想猜一猜,明天股市是漲還是跌?
大家知道,小師妹並不鼓勵預測短期股市的漲跌,但我對各個交易數據,都還是會做功課的。
海外跟蹤a股的最出名的,就是富時中國a50股指期貨,因為a股這幾天沒有開市,所以絕大多數意念盤,都會參考a50這個指數的漲跌。
6月25日,A50股指期貨收盤價是13862點,我寫本文時,它還在交易,這一刻它的價格是1650點,下跌1.5%。
這意味着,在這四天的小長假裏,大家預期上證指數會下跌1.5%左右。
這個預期,會在明天的行情中實現嗎?
小師妹的經驗來看,海外市場的走勢,最多隻影響A股的開盤,後面怎麼走,還是A股自身參與者的博弈。
預測股市漲跌這種事情,可能會增加一些樂觀或者刺激程度,特別是預測成功的時候,會有一種莫名的成就感,但對投資來説,卻有害無害,因為這會使你把大量時間,花費在不可複製,毫無意義的事上。
我之所以要寫這部分內容,絕非要預測明天的漲跌。
而是想告訴大家,儘管假期外圍出現了下跌,但目前市場的情緒還很平靜,指數漲跌1%左右,其實很正常,學習一點投資小知識,關鍵時刻會有用,但對於穩健型的投資選手來説,完全沒必要過於在意這點漲跌。
做好資產配置,就可以淡定面對。
02 乾貨
這個週末,有消息説證監會計劃向商業銀行發放券商牌照,或將從幾大商業銀行中,選取至少兩家試點設立券商。
消息出來後,大家特別關注,是不是利好銀行啦,是不是利空券商啦?
我就此事,特意電話諮詢了一位從業多年的前輩,第一時間和大家分享。
銀行持牌券商,其實就是放開金融行業的混業經營。
很多年以前,我們中國的金融業,其實就是混業經營的,那時候,銀行也可以做信託,券商,甚至可以投資房地產。
後來,市場就出現了很多亂相,大量信託,券商,地產等項目的資金,都出現了挪用虧空的情況,於是出現了批量的證券公司被接管,這其中,也有一些發展銀行和信託,也走上了破產重組的道路。
從那之後,金融行業就形成了分業經營,分業監管的格局。
簡單的説,就是證監會管證券公司,保監會管保險公司,而銀監會就管銀行,各管各家,各掃門前雪,倒也相安無事了一段時間。
但隨着一些集團公司的發展,他們手裏拿着大筆資金,就去收集各種金融牌照,銀行、券商、基金、信託、保險、期貨、小額貸款,一個集團手裏的金融牌照包羅萬象,十分驚人。
這就造成了,一個集團下的金融公司之間,存在鉅額且頻繁的關聯交易,而分業監管去面對這種混業經營,就需要跨金融機構,跨監管機構,很多檢查都沒辦法執行。
這樣的情況出現後,一些集團就利用自己下屬公司互相借貸持股,並且發行大量的債券,不斷的擴大集團規模。
相當於用了一個超級槓桿,去建立一個金融帝國,風險極大,直接動搖了金融行業的根本。
所以,其實中國還挺不適合混業經營的,嚴格分業經營,才能良性發展。
但現在,突然又傳出混業經營,這又不像是空穴來風,因為今年4月1號起,中國金融市場就正式開放了。
這意味着,國外的券商、保險、期貨公司這些金融機構,以及信用評級機構,都可以來中國開全資公司。
這對於金融行業從業者,未來意味着巨大的挑戰,隨着外資湧入後,新的業務及新的金融產品逐步湧現,我們銀行業為券商提供支持去做混業經營試點,也不是不可能。
但這個過程,會比想像的慢得多,所以短期看,這事的影響,並沒有那麼大,也遠不是大家説的利空這個,利好那個。
話都聊到這個份上來了,不點評下這兩個板塊好像意猶未盡,小師妹就拋磚引玉,和大家再囉嗦兩句吧。
首先就是銀行,和保險一樣,這是個負債非常高,週期性非常強的行業。
負債高,意味着和經濟基本面高度綁定,如果經常不錯,那可能會有超額收益,但如果碰到經濟不好,他們的盈利也會遇到較大考驗。
銀行裏最優秀的就是零售業務最為突出的招商銀行了,近些年平安銀行也在零售端發力追趕,所以,要關注銀行,只需要關注更偏成長性,或者説,更偏消費屬性的招商和平安就好。
至於券商,經濟的下行,毛衣抹茶和外圍的不確定,之前市場強烈預期的放水最近也落空,這就已經定性我們現在沒法走全面牛市。
那麼作為週期股,行情好了,券商就水漲船高,這點只要觀察市場的總成交量就行,沒出現持續維持二月份那種成交量,就沒有特別大的指望。
但這並不代表券商裏就沒有什麼可以關注的品種,我給大家分個類吧。
頭部券商:受益滬倫通和投行的券商,會承擔起小券商小銀行做不了的融資功能,這塊的代表主要是中信證券和華泰證券。
互聯網券商:代表就是東方財富,互聯網這個行業的週期相對來説不強,或者説正處在一個超長的強週期裏,所以東財的網絡經紀業務增長很快。
為券商提供服務的:相當於券商賺錢,我就賣水給券商,代表品種我也多次提過,同花順和恆生電子。
長期看,這幾家券商,一定是強於整個券商板塊,有些人説投券商板塊etf,我覺得還不如把這幾家公司拉出來搞個組合,長期看肯定比etf強多了。
基本上就是這樣。
小師妹有位朋友過來重慶,我在接機路上,就早點發文還可以和你們聊一會兒,有什麼想説的,留言來聊聊吧~~~
券商