財聯社（南京，記者 王俊仙）訊，光伏行業2020年中報正式收官，財聯社記者統計的A股50家光伏公司中，隆基股份、天合光能等行業龍頭業績表現亮眼，強者恆強趨勢明顯，但一些主營光伏電站和海外收入佔比較大的企業，業績受到疫情影響較大。而財聯社記者從行業人士、多家上市公司處採訪得知，下半年受光伏上游漲價、第四季度“搶裝潮”等影響下，業界普遍對光伏企業下半年業績表現較為樂觀。
龍頭企業表現亮眼
根據Wind資訊統計的55家光伏行業成分股，剔除一些光伏業務收入在去年營收中佔比低於30%的公司作為篩選標準，共剩餘50家光伏A股公司是財聯社記者此次統計的樣本區間。
從營業收入上來看，這50家光伏企業共實現營業收入1780.15億元，同比增長19.31%，實現歸母淨利潤151.07億元，同比增長31.22%。
對於淨利潤增速高於營收增速的原因，山東航禹能源有限公司董事長丁文磊向財聯社記者分析認為，隨着技術進步，轉換效率提升明顯，單位非硅生產成本呈現快速下降態勢，並且裝機量則有大幅提升趨勢，一降一升之間，給光伏產業鏈上相關企業帶來的收益非常明顯。
從營收絕對值來看，上半年營收超100億元的公司共6家，其中隆基股份營收最高，為201.41億元，同比增長42.73%，其次是通威股份和特變電工，營收均超150億元，同比增幅16.21%和5.36%；接着是正泰電器、天合光能和晶澳科技，營收均在100億元-150億元之間，中環股份、東方日升和陽光電源實現的營收落在69億元-90億元區間內。
上述9家營收排名靠前的光伏企業，實現的營收合計為1181.17億元，在50家光伏企業營收總額的比重為66.35%；而去年同期營收排名靠前的9家光伏企業，實現的營收合計為974.43億元，在50家企業中佔比為65.31%。
“雖然有疫情影響，但是行業裝機量還是有所提升，公司業績增長客觀上受益於此。而行業集中度提升，市場份額向Tier1企業集中則是公司業績增長的一個顯著因素。”天合光能董秘吳羣對財聯社記者表示，疫情對光伏企業的供應鏈控制等能力提出很高的要求，頭部企業由於掌握的資源較多，應對起來比較有利。
丁文磊認為，Q2裝機量大幅增加，需求上來了，頭部公司的業績還是挺好的，未來光伏龍頭企業憑藉製造成本、技術研發、盈利能力等優勢，會越來越受益，獲得更多訂單，利潤也會越來越高，行業優勝劣汰加劇。
光伏行業協會發布的數據顯示，2020年上半年我國新增光伏裝機11.5GW，同比增加0.88%。分季度看，受疫情影響，一季度光伏裝機容量達3.95GW，同比下降24.04%；隨着各地復工復產，二季度光伏裝機達7.55GW，同比增長21.77%。
業績下滑主要歸因疫情影響
值得注意的是，仍有一些光伏企業上半年業績出現下滑，甚至虧損。
在19家營收同比下滑的光伏企業中，天龍光電、東旭藍天的下滑幅度超過50%，易成新能、協鑫集成、中利集團等6家公司下滑超30%。
19家歸母淨利潤同比下滑的光伏企業中，中利集團、易成新能等7家企業下滑幅度超50%。東旭藍天、中利集團、協鑫集成、航天機電、天龍光電和康躍科技歸母淨利潤陷入虧損境地。
這些公司對業績下滑原因的表述中，Q1國內疫情、Q2海外疫情和電站建設受影響成為主要原因。
中利集團公告稱，二季度海外疫情爆發迅猛，影響了公司光伏組件海外業務的交貨期、訂單量等；晶科科技則稱，因新冠疫情疊加春節等重要傳統節日影響，今年一季度國內光伏電站建設基本處於停滯狀態，上半年公司光伏電站EPC業務盈利不達預期；東方日升“太陽能電站EPC與轉讓”業務上半年收入同比下滑50.71%。
據光伏行業人士廖薇介紹，上半年，光伏終端裝機復工時間比去年同期延遲了2-3個月，已復工項目也因疫情施工進度緩慢，二季度國內疫情防控形勢好轉，終端裝機進度逐步恢復正常。疫情還導致國內EPC項目招標較晚，使一些公司後續的項目訂單獲取時間、開工時間等進度晚於預期，EPC業務下滑。
對下半年較樂觀
如今，下半年已經過去兩個月，而在這兩個月中，一些新變化已經發生。
七月以來，受保利協鑫新疆工廠事故影響，上游供應緊缺，硅料價格漲幅提速，並逐漸傳導至硅片、電池片、組件等各個環節，引起光伏產業鏈上游和中游價格集體上漲。
以多晶硅為例，生意社數據顯示，8月31日，多晶硅參考價與8月1日相比，上漲了53.96%。
丁文磊認為，硅料漲價，下游各個環節也都在同步漲價，應該説對於製造端的影響不大，但對末端電站投資商卻有非常大的成本上漲壓力。
廖薇認為，硅料價格上漲，對通威、隆基等上游硅料商業績利好最大，但中游組件廠商其實是夾在中間，雖然產品也漲價，但不是所有下游電站企業都會接受，這給組件企業帶來壓力。
事實上，據財聯社記者從主營光伏電站運營和光伏電站EPC項目的企業處得知，下半年洪水和組件漲價等因素，已經影響了一些電站項目業主的決定，有的會選擇先做項目開發和招標，對具體建設會緩一緩實施。
雖然硅料漲價對組件企業和終端電站有壓力，但業界普遍認為下半年搶裝潮是主流，也因此對光伏企業下半年業績表現較為樂觀。
中國光伏行業協會副理事長兼秘書長王勃華表示：“今年下半年，在競價、平價、户用等項目的驅動下，國內光伏市場將實現恢復性增長，並有望在今年四季度迎來裝機高潮。”
丁文磊分析認為，“零邊際成本”的光伏發電逐漸受青睞，安裝量逐年上漲應該是可以預期的。儘管目前受到硅料供應緊張價格出現波動，但今年國內35-40GW，全球110-120GW的安裝量是能預見的。相信隨着HJT等技術應用，光伏發電成本將還有很大下降空間，安裝量也將呈現幾何倍數增長。而安裝量的增長，會令光伏產業鏈上下游都分到一杯羹，業績得到提升。
值得一提的是，海外收入佔比較高的光伏企業，Q2受海外疫情影響較大，而海外10月份以後是傳統需求旺季，但海外沒有搶裝潮説法，裝機量相對穩定些，不會像國內爆發性增長。
不過，一些海外收入佔比較高的企業表示海外受影響情況有所緩解。
清源股份上半年海外收入佔比超8成，公司證券部工作人員向財聯社記者表示，目前海外疫情對公司的影響有所減弱，“剛開始的時候國外政府採取了一些限制措施，公司下游EPC建設商受影響工期後延，但是現在大部分在慢慢恢復正常。”
東方日升上半年海外收入佔比超7成，公司相關人士向財聯社記者表示：“在國內需求強勁的同時，全球市場也在快速復甦。隨着海外市場陸續解封和推進復工復產，海外光伏需求恢復程度遠超市場預期。目前，海外疫情對公司的影響有限，國內外市場出貨穩定。公司堅信，國內海外市場兩手抓，產品銷售電站建設等上下游全面開花，公司制定的目標定會實現。”