美股慘遭血洗！外部股東減倉！特斯拉股價三連跌

近期股價漲勢兇猛的特斯拉在終於摔了跟頭，美股出現近3個月最大跌幅，特斯拉最大外部股東Baillie Gifford大減持倉，致使其股價3日收低至407美元，跌幅達9.02%。

美國證券交易委員會（SEC）公佈的文件顯示，Baillie Gifford這家總部位於英國的基金集團原持有特斯拉6.32%的股票，但現在所持股份已降至4.25%。這導致特斯拉股價2日收盤下跌5.83%，盤中跌幅一度達到14.7%

Baillie Gifford在聲明中強調，出售特斯拉股票，是因為內部規定單一個股對投資組合的佔比不得超過某個上限。他們對特斯拉的未來依舊樂觀，若股價大幅下跌，非常樂意增持特斯拉。

以目前市值來看，Baillie Gifford最高可套現140億美元。

特斯拉股價今年漲勢驚人，日前進行拆股，許多投資人趁機進場，不過特斯拉在監管文件披露，董事Kathleen Wilson-Thompson 8月31日行使了期權，以每股44.95美元價格買入12500股，然後馬上用超過10倍的價格賣出，不僅獲利超過500萬美元，還躲過了特斯拉之後連續3個交易日的下跌。

Kathleen Wilson-Thompson自2018年12月開始擔任特斯拉董事會成員，她2019年獲得736萬美元薪水，當中有733萬美元是期權獎勵。

特斯拉執行股票拆分後，短短兩個交易日重挫逾10%。Elazar Advisors分析師Chaim Siegel表示，“在對股票分割做出強烈的積極反應後，特斯拉近日又宣佈發行新股，此時，一個大股東大幅出售股票，在經歷怪獸級飆漲之後開始獲利回吐，特斯拉終有下跌的一天”。

3日，美股出現近3個月最大跌幅，顯示出投資者對當前的估值泡沫化感到擔憂。科技股領跌並慘遭血洗，全球前10大科技富豪的總資產一夜間縮水近440億美元。特斯拉更是連續3天下跌，接近熊市地帶，馬斯克（Elon Musk）的淨資產蒸發85億美元。

科技富豪的財富被逆轉，凸顯出賬面財富曇花一現的本質，特別是在美國股市似乎與現實經濟脱節的情況下。新冠病毒疫情大流行對全球經濟造成巨大沖擊，華爾街分析師認為，資產價格可能正處於急劇下跌的邊緣。

近幾個月，全球主要國家和央行的進一步刺激措施，以及新冠疫苗的前景，引發股市自三月來經歷了一段大幅看漲期，儘管新冠疫情未解、地緣政治緊張局勢持續帶來全球經濟風險，但標普500和納斯達克指數卻屢屢創下歷史新高，而道瓊斯指數也自2月以來首次收於29000點關卡上方。

牛市不可持續後的市場突然崩潰，在這種情況下被稱為明斯基時刻(Minsky Moment)。RW Advisory市場策略師Ron William預計，明斯基時刻可能已經來了。他預測，美國股市跌幅可能最大達到20%-30%或更多，投資人須當心股市可能從V型轉向W型，回測3月以來的最低點。

明斯基時刻指的是在信貸週期中，當景氣處於樂觀階段時，企業或投資者會更願意加槓桿，導致投機性貸款增加，而一旦借款方開始經歷升息或是經濟放緩，那麼就可能出現資金短缺的窘境，最終可能不足以支付債務利息。

而當企業或投資人迫不得已需要出售手中資產換取現金時，若市場眾多人也同時賣出，那麼在景氣擴張階段所形成的高檔資產價格可能沒有下檔願意接手，形成了一系列資產螺旋式下跌的流動性緊張，進而最後導致資產價格崩盤。

Ron William表示，近期股市上漲幅度很小，美國股市的大部分上漲都是由科技巨頭所推動，這是一個關於科技、華爾街、主街的故事，各有千秋，看看標普500就會發現該指數剛剛突破6月份的高點，此後實際上一直處於停滯狀態。

流動性和波動性也是可能崩盤的歷史性指標。Ron William稱，標普500指數ETF資金流創歷史新高，恐慌指數VIX也隨着市場上漲，這暗示對潛在下行風險的對沖情況。再加上美股估值偏高、8月底和9月初通常的股市下跌季節，以及11月即將到來的美國大選，市場可能正在尋找小幅修正，從長遠來看，這可能是健康的，畢竟長期牛市重新出現之前大多需要數年的修復期。

回到特斯拉的股票，在財經信息供應商FactSet調查的36位分析師中，當前只有7人(19%)對特斯拉股票的評級相當於“買入”，而半數分析師則給出中性評級。綜合所有分析師的平均目標價為261.85美元。