在昨天（7月2日）A股大漲之後，市場情緒一下子就調動起來了。很多投資者對後市有了更大的期待。但是，即使是牛市盛宴也得一口一口吃，更何況現在只是“結構牛”，離全面牛市還有不少差距。
本週前四個交易日，權重板塊表現優異，帶動大盤股指（滬指、上證50、滬深300）明顯上漲。其中，上證50和滬深300本週均已上漲4.8%，而之前的領漲先鋒創業板指僅上漲了1.8%。大盤力壓小盤，補漲的意味十分濃厚。
總之，之前咱們列舉的那些樂觀信號，例如經濟復甦，資本市場改革，外資流入，歐美股市反彈等等，這種種“利好”已經部分體現在了近期的上漲行情之中。
由於主力資金開始介入低估值的權重板塊，所以我們判斷指數行情仍有望延續，中長期不悲觀。只不過節奏上，是不是會高舉高打，一路高歌，需要觀察。
現在，我們要對後市行情做兩個準備，一是在量能無法維繫在萬億元水平的情況，指數回調或者橫盤震盪的準備。二是風格轉換開啓之後，調倉的準備。
關於風格轉換，我個人覺得，今年A股市場的主線無疑是內需+科技，會不會徹底切換到順週期板塊，還不好説。最近地產、大金融等板塊崛起，我們暫時將其視為補漲。因為，對於低位藍籌板塊來説，與經濟基本面的相關度很高，在盈利未徹底反彈恢復前，彈性或相對有限。但在消費、醫藥和成長股的估值處於歷史高位的時候，主力資金進入低位藍籌可能也有出於防禦的考慮。另外，市場情緒高漲的時候，投資者的風險偏好是提升的，這反而有利於科技類題材股的表現。
無論如何，低估值的權重股的補漲機會需要重視一下了。至於哪些板塊估值較低，請看下圖。
