大摩：予恆安國際“增持”評級 目標價78港元

智通財經APP獲悉，大摩發表研究報告表示，予恆安國際(01044)“增持”評級，目標價78港元。

該行表示，恆安國際股價有望於30日內上升，發生的可能性有70-80%，主要因為其股價近期向下跌，令短期估值變得吸引，而5月以來股價已跌約9%，而同期恆指僅跌約1%。同時，恆安國際的基本面正在改善，第二季度的銷售受惠於渠道補庫存、在線增長及低基數效應等而表現出增長的勢頭，該行預計其上半年毛利率應有上升，主要因為原材料成本下降及產品組合升級。此外，公司的經營開支比率則預計會持平或有所縮減，主要因為管理層在營銷活動時加大對投資回報率的重視。

總體而言，該行預計上半年公司盈利增長達15-20%，將跑贏內地大部分消費品同業，其估值也具備一定的吸引力。