每經編輯 程鵬 易啓江
2022年1月4日，支付寶聯合6家機構推出的“金選投顧”，但僅僅上線10天就被“叫停”。
據21世紀經濟報道，支付寶“金選投顧”是支付寶聯合興證全球基金、南方基金、中歐財富、廣發基金、嘉實財富五家基金公司或基金子公司和財通證券推出的支付寶金選基金投顧組合策略。據紅星資本局，相關人士告訴紅星資本局，“金選投顧”其實是螞蟻財富推出的項目。
目前在支付寶APP上搜索“金選投顧”，已找不到相關內容。但之前購買“金選投顧”的投資者仍然可以查看到“金選投顧”組合，也依舊可以繼續購買。
支付寶APP上搜索“金選投顧”結果
之前高調上線的“金選投顧”業務為何突然停止引流，並在首頁上撤掉相關入口，但仍然保留原有客户的“金選投顧”組合頁面，也並未關閉購買通道，究竟所為何事？
有業內人士向《每日經濟新聞》表示：“我們是有收到通知，有説是監管合規問題，也有説是公平問題，比如作為投顧管理人，基金公司第一步應該是從全市場去篩選基金再構建組合，而不應該把這一步交給螞蟻去做。但目前對於這些説法，也還沒有非常明確的解釋。”
目前，支付寶方面暫未對外公佈“金選投顧”被叫停的信息。
金選投顧被叫停
近日登錄螞蟻財富平台的投資者可能會發現，金選投顧策略的入口已經不見了，而這距離1月4日上線，才過去不到10天時間。
據記者最新瞭解，螞蟻聯合5家基金公司、基金子公司以及1家券商，推出的金選投顧組合策略已經被叫停。
記者根據此前各家機構發佈的“上支付寶搜**金選”進一步搜索，也都搜索不到相關信息。此外，今日記者在搜索時，部分機構依然保留着關於金選投顧的相關介紹視頻，但是到了晚間再搜索，這些相關的投教視頻也都下架了。
不過，據中國基金報報道，目前已經購買過“金選投顧”服務的持有人依舊能夠查看到自己的“金選投顧”組合。此外，也仍然可以繼續購買“金選投顧”組合。
對於這次叫停，有業內人士表示：“我們是有收到通知，有説是監管合規問題，也有説是公平問題，比如作為投顧管理人，基金公司第一步應該是從全市場去篩選基金再構建組合，而不應該把這一步交給螞蟻去做。但目前對於這些説法，也還沒有非常明確的解釋。”
另有業內人士表示：“原因我覺得可能是在螞蟻那邊，但目前還不是很清楚，可能是有相關的一些合規要求。”
定位為投顧開放平台
據悉，此次1月4日上線的、支付寶聯合興證全球、南方、廣發、中歐、嘉實五家基金公司和財通證券推出金選基金投顧組合策略，和普通的基金投顧不太一樣，是在“支付寶金選基金”的基礎上，結合投顧機構主理人資質，制定投資策略，構建基金投資組合。
從支付寶網頁來看，支付寶金選是”金牛獎“評選機構中國證券報與支付寶理財智庫聯合優選出的，適合廣大投資者長期持有的基金名單。據介紹，“支付寶金選”基金，從產品、管理公司、投資經理等多維度對基金進行綜合評價，在全市場9000多隻基金中篩選出百餘隻基金，入選難度較高，屬於“百裏挑一”。目前已收錄近200只基金產品，以偏股基金為主，並涵蓋固收和固收+等穩健類基金產品。
對於金選基金的篩選標準，螞蟻財富投研總監李小軍此前曾介紹，“基金評價機構會以不同賽道的量化標準初篩出約600只基金，後續結合我們提出的用户需求做二次篩選，並根據全年對基金經理進行超過千次的定期調研，最終選出近200只金選基金。”
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記者注意到，年初上線的首批6個投顧策略組合，正是基於這個金選池而展開，包括了南方金選升級、財通金選價值、嘉實金選增強、廣發超級金選、中歐金選全明星、興證全球金選好基，其中興證全球金選好基的目標年化收益率為13%，其餘5個策略的目前年化收益率均為15%。
而在不久之前的一次交流中，螞蟻基金總經理林思思曾談到關於金選投顧的一些看法，她表示：“隨着這兩年FOF業務的開展，投顧機構牌照逐步落地，我們看到更多機構孵化出專業和深度的資產配置能力，中國的投顧市場，投研端在逐步發育起來。我們也看到很多機構圍繞投顧業務在做戰略性的佈局，我們很願意聯合這些專業機構去幫助用户，一起以‘金選’池為底，來給用户提供配置增厚的省心服務。”
“螞蟻在裏面主要是投顧開放平台的角色，幫助用户更近距離的獲取更好的投顧機構的配置服務，我們是這樣的角色。”林思思進一步説道。
與有資質的外部機構合作是否可行？
根據螞蟻財富平台服務介紹，螞蟻財富平台通過與金融機構，包括基金公司、基金銷售機構等合作，為用户的在線金融產品交易、金融服務等提供技術服務和解決方案。
其中在銷售環節，螞蟻財富的關聯方螞蟻基金擁有獨立的第三方銷售機構，而在投顧業務方面，螞蟻基金與先鋒領航投資管理（上海）有限公司的合資機構先鋒領航投顧（上海）投資諮詢有限公司（以下簡稱先鋒領航投顧）擁有投顧業務資格，其中螞蟻基金持股佔比51%。在支付寶平台上，雙方合作推出了“幫你投”投顧策略。
而在金選基金篩選環節上，其實是有涉及基金評價，螞蟻財富平台採用的是與外部有評價資格的機構合作，平台本身及關聯方其實沒有相關的資質，而在投顧的環節上，雖然先鋒領航投顧擁有相關資格，但螞蟻財富平台本身同樣也是沒有直接的投顧資格，此次金選投顧，可以説是疊加了多重與其它外部機構合作的方式。
李小軍在交流中曾就螞蟻財富有沒有考慮自己申請一個投顧牌照這個問題，有過這樣的回應：“我們有一家合資機構叫Vanguard，有這麼一家的情況下，我們再拿一個就沒有必要了。”
而這幾個因素是否是此次叫停的原因，目前尚未有明確解釋。記者就相關問題進一步向螞蟻財富進行了解，但截至記者發稿時，螞蟻財富還未有回覆，記者也將持續給予關注。
基金投顧江湖地位日顯
近兩年來公募基金的發展進入了快車道，全市場基金數量已經超過9000只。在如此龐大的基金產品隊伍中，收益差距卻非常大。Wind數據顯示，去年公募基金產品首尾差距接近170個百分點，擇基難度不斷提升。在此背景下，基金投顧趁勢而上，隨着投顧效果的逐漸顯現，基民對這一模式的接受程度也在增加。
中歐財富近期發佈的《試點兩週年 基金投顧業務發展白皮書》（以下簡稱“白皮書”）顯示，九成以上的受訪者表示對基金投顧有一定的瞭解，相較2020年的六成佔比，熟知度已大幅提升。更令人欣喜的是，絕大多數持有人都認為，基金投顧顯著改善了基金持有體驗。
白皮書數據還顯示，73.18%的投資者認為基金投顧幫助自己提升了投資盈利。從用户的反饋來説，基金投顧試點兩週年，基本達到了“改變基金賺錢而基民不賺錢的局面”這一初衷。
不過，據上海證券報，業內人士提示，此次金選投顧的“快速下架”事件也給同業提了醒，包括基金投顧在內，任何行業的發展不僅要追求高效，還需建立在合規的基礎上，切勿因為求快而出現“安全隱患”。
（本文不構成投資建議，據此操作風險自擔）
每日經濟新聞綜合自每經app（記者：黃小聰）、上海證券報、中國基金報、21世紀經濟報道、紅星資本局
封面圖片來源：視覺中國