週期瘋漲，很多人坐不住了！

週五晚間，老美的非農數據披露，可以説是遠低於預期，然後美股就又開始上漲，截至收盤，道指和標普500，是雙雙創出歷史新高，這個做多的基因，可以説是很強大很優秀了，利空能解讀成要多放水，咱為什麼就不能這樣？

其實，咱之前的那個會議，也早説了，經濟復甦沒有想象中那麼強，讓那些賭貨幣政策轉向的，先歇一歇，其實就和老美這個非農數據不謀而合，一個道理，股市卻呈現出了兩個極端。

所以，宏觀上的東西，不要死磕，其實差不多，只是股市有剪刀差，有修復的機會。

消息面上就這些，除此之外，這週末YHM也做了不少表態，發展都是往好了説，定位也都是往高了説，我不贅述，一個眼神，自行領會。

這是人家的成績單，不好好搞，要被爹孃打屁股的。

本週覆盤：節後A股就交易兩天，光看指數，是被醫藥、白酒等賽道龍頭兼指數權重，帶着往下走，但局部的賺錢效應還是很強，去年強吹到現在的工業品就是，煤炭、鋼鐵、有色等等對應的龍頭，也都接近前高了。

可以説，新的結構性牛市，是有的，但你沒踩在對應的風口，去年的風格延續到現在，沒做切換，基本上也就只能看個熱鬧，這和去年踏空白酒、新能車、光伏的，是一個道理。

當年的明星板塊或個股，來年的表現通常就不會太好，這是經驗規律，不説一定會跌，但肯定沒什麼太大的超額收益。

因為帶有非理性成分的上漲，最後都是要均值迴歸的，要麼業績追上來，要麼股價回過頭，總要發生一種，天天上百倍的PE，就別鬧。

現在節後這波上漲，已經讓很多踏空工業品的人，坐不住了，網上開始有看空且理性的聲音出現，什麼心態，你們都懂的，葡萄酸的心態。

我的觀點是，週期股是下半場，但要説見頂，可能還差點。

什麼樣算見頂，以最近醫藥、消費這些大白馬以及成長股的見頂為例，情緒上看，當網上只有一種聲音的時候，比如看漲，那樣就很危險。

因為不管是週期，還是白馬，還是低估的價值，任何一個長期頂部，都是要套人的，沒換手沒接盤，這個頂就沒那麼像樣。

現在還有那麼多理中客看空，講白了就是這波新的結構性牛市，踏空了，或者沒賺足，這個預期差，抹平得還不夠徹底。

誠然，從預期來説，到心理點位就可以走，沒錯的，但讓利潤奔跑，也沒錯的，這就全憑個人的風險偏好定奪。

不過，多頭趨勢中別隨便看空，股票做多是主流，所以沒有方向做反的問題，就怕踏空的人手癢，去做空期貨，那就離譜。

要知道，每一輪商品期貨的大行情，都是有人暴富，有人家破人亡的，股市都做不好的，就別去送人頭了。

這裏最多是踏空，那裏可是要你命。

至於工業品到底能走多遠，誰説的準呢？

沒準我説的下半場，才是人家的上半場，也沒準這個下半場，就快要吹哨。

總之按自己的預期，帶着錢走就好，是多是少，攀比就沒意思了，踏空後再去瘋狂唱空，那就更沒意思了，還不如做做功課，看看有沒新的結構性牛市。

至於大盤，接下來我還是更看好Alpha行情，局部會不差，光看指數容易失真，按自己的選股節奏來就好。

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