春節後如何佈局？機構密集調研66家公司，北上資金加倉8只年報預喜股！

本報記者 張穎 見習記者 任世碧

2月首個交易周（2月1日至2月5日），滬深兩市股指呈現衝高回落的反覆震盪走勢，市場二八分化格局加劇，以白酒、醫藥等板塊的消費類白龍馬股表現強勢，部分個股甚至不斷的創出歷史新高，整體上仍以為結構性行情為主。在此期間，機構調研積極性仍較高，年報業績超預期的龍頭股備受關注。

對此，前海開源基金首席經濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者採訪時表示，“春節之後A股市場有望延續春季攻勢，結構性行情依然是市場走勢的一個主要特徵，二八分化的產生是有必然性的。隨着機構投資者的佔比不斷增加，二八分化一定成為重要的特徵。因為大量居民儲蓄向資本市場大轉移，基金經理在拿到這些資金之後，將會選擇業績好的股票進行配置，特別是近期機構重點調研的白龍馬品種更值得關注。”

《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，上週，滬深兩市共有66家上市公司接待了包括基金公司、證券公司、海外機構、陽光私募、保險公司、QFII等在內的多家機構調研。

記者進一步統計發現，上述66家上市公司中，有22家公司期間累計接待參與調研的機構家數超過10家，航天發展期間累計接待參與調研的機構家數居首，達到110家，法蘭泰克（99家）、富瀚微、偉星新材、天奈科技、華陽集團、矩子科技、無錫銀行、漢鍾精機和科鋭國際等期間也均受到20家以上機構聯袂調研。

可以看到，近期機構積極調研的品種市場表現分化較大，上述66只個股中，上週股價表現跑贏上證指數（累計漲幅0.38%）的個股有19只，佔比近三成。矩子科技、伊之密、寧波銀行、無錫銀行、山東路橋、弘亞數控等個股期間累計漲幅居前，均逾10%表現搶眼。

在上述上週被機構調研的66家公司中，截至2月7日，夢網科技、山東路橋、仲景食品、焦點科技、無錫銀行等5家公司率先披露了2020年業績快報，這5家公司2020年淨利潤全部實現同比增長，分別達到143.36%、92.68%、40.56%、12.19%、4.96%。

除此之外，還有37家公司也披露了2020年年報業績預告，有26家公司業績預喜，佔比逾七成。五礦稀土、海南發展、索通發展、華陽集團、樂心醫療、瑞豐新材等6家公司均預計2020年全年淨利潤同比翻番。綜合來看，上述年報業績實現或有望實現淨利潤同比增長的公司達31家。

值得一提的是，近期“聰明錢”開始湧入部分機構調研的年報預喜品種搶籌，上述31只年報預喜股中，小熊電器、山東路橋、華陽集團、漢鍾精機、五礦稀土、科鋭國際、海南發展和賽微電子等8只年報預喜股上週備受北上資金的青睞，成為外資佈局的重點目標，後市表現值得期待。

行業角度，上述上週獲機構調研的66只個股主要扎堆在化工、機械設備、電子、電氣設備等4行業，涉及個股數量分別為12只、9只、5只和5只。

關於機構推薦股最多的化工行業，招商證券策略團隊對《證券日報》記者表示，“近期多數化工品價格漲幅較大：農用化工領域的尿素、草甘膦等在成本端等因素的驅動下價格漲幅較大，隨着春耕的到來，需求提升有望驅動其價格進一步上行。精細化工品領域節前備貨需求提升、產能升級等帶來MDI、鈦白粉等價格持續上漲。化纖領域的部分染料由於基礎原料和中間體供應緊張，價格上漲明顯。在供應受限，下游需求旺盛的背景下，部分化工品有望維持景氣上行週期。”

對於春前節後的投資機會，安信證券策略團隊表示，由於流動性和風險偏好的季節效應，歷史上A股在春節前往往較為弱勢，節後則經常出現“開門紅”行情。建議節前積極佈局三大方向：一是年報業績呈現高景氣的行業；二是業績優秀、邏輯清晰、估值合理，適合新基金建倉的白馬龍頭；三是有望受益於疫情好轉迎來複蘇的行業。行業重點關注食品飲料、醫藥、家電、軍工、化工、銀行等。

國盛證券也表示，當前對於流動性收緊的恐慌有望在春節前後逐步緩解，春節後跨年行情有望再創新高。短期調整後，當前市場由於前期快速上漲而累積的畏高、獲利了結情緒已顯著釋放。春節後，當前對於流動性收緊的恐慌也將逐步緩解。在宏觀流動性不會大放大收，以機構資金為主導的增量資金持續、穩定流入的情況下，A股市場流動性將長期維持充裕。投資策略方面：沿着兩條戰線積極參與跨年行情：首先，看好成長方向的半導體、新能源、軍工等板塊。其次，景氣確定性高的新能源汽車、光伏風電、機械、醫藥、白酒和電子等。

表：上週獲機構調研且被北上資金追捧的年報預喜股

製表：任世碧

（編輯 白寶玉 策劃 趙子強）