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來源：鴕鳥區塊鏈
2020年是全球經濟風雲激盪的一年。受疫情影響，多國政府開始實行量化寬鬆政策，銀行降息，法幣貶值。在這種情況下，越來越多的人將目光鎖定在區塊鏈領域，DeFi更成為區塊鏈今年吸金最快的概念，短短几個月，DeFi的總鎖倉量從10億美元激增至最高117億美元。
今天的主角——借貸巨頭Aave，代幣LEND價格百倍飆升，市值一路走高，鎖倉量遙遙領先，獲得監管與市場的雙向認可，Aave無疑是這波DeFi熱潮的領軍者與受益者。
據DeFi Pulse數據顯示，Aave協議鎖倉量已從最初的31餘萬美元增長到當前的超14億美元，漲幅高達4300%。
隨着體量不斷擴大，為進一步推進無邊界金融，Aave團隊提出新版本Aave V2倡議。目前，Aave V2已進入測試階段。在Uniswap發幣的衝擊下，Aave的鎖倉量排名下滑到第4位，即將正式上線的Aave V2能否助力Aave奪回一些優勢呢？
回顧Aave V1Aave是一個開源的去中心化借貸協議，通過Chainlink預言機保證抵押物價格的公平性，為用户提供儲蓄和借貸服務。用户存款時，會得到與資產價值1:1掛鈎 aToken 作為存款證明。存入時利息即會立即開始計算，並由存款人持有的代幣數量穩定增加表示。存款用户也可以根據 aToken 的不同，在平台上借出 25%-100% 其他資產。
據Debank數據顯示，Aave協議目前總鎖倉量為13.9億美元。其治理代幣LEND當前價格為0.5042美元，總市值超6.33億美元，24小時交易量174萬美元，相當於4999枚ETH。
較為創新的兩點，Aave推出閃電貸（Flash Loan）和信貸委託（Credit Delegation）兩種借貸方式降低借貸的門檻，增強協議流通性，提高信貸效率。
閃電貸是一種針對具備技術知識和投資經驗的用户設計的無風險貸款方式。用户可以在無抵押的情況下從Aave資金池中獲得貸款，但需要在交易關閉前將流動資金返還，若未還清，交易內的所有操作將被撤銷。信貸委託則允許用户進行無抵押點對點貸款，在自己不借款的情況下，存款人可將本人的信用額度委託給他們信任的一方。信用貸款的條約在數字合約平台OpenLaw上顯示，如果有人拖欠貸款，那麼拖欠人將面臨嚴重的法律後果。
雙軌制利率，即固定利率與浮動利率並行，是Aave適應DeFi多變行情的創新設置。出於穩定性和高利率的需要，用户通常會選擇固定利率。但行情劇烈波動或者市場預期降低時，用户就會選擇浮動利率來降低借貸成本。當浮動利率比固定利率低超過20%時，貸款將自動減少以彌補差額。
除Aave市場外，Aave還集成了Uniswap市場。Uniswap流動性持有者可以在Aave協議中存儲Uniswap代幣，並以此作為抵押品參與交易。
Aave V2亮點代幣遷移與治理革新
在Aave V2中，Aave協議將以100 LEND：1 AAVE 的兑換比例進行遷移。AAVE的總供應量將為1600萬個代幣。1300萬個AAVE代幣將由LEND代幣持有者進行兑換，其餘的300萬個AAVE代幣將分配給AAVE Ecosystem Reserve。AAVE將成為協議的治理代幣，因此AAVE持有者可以對治理智能合約的更新進行投票。AAVE持有者還可以將AAVE放進安全模塊中，保證協議安全的同時，還可以獲得安全獎勵。
實物資產代幣化
Aave正在與以太坊房地產項目RealT合作，RealT代幣持有者可以利用Aave協議存入抵押品以獲取貸款，無論抵押品價值多少，當用户再次使用RealT代幣時，初始值就具有更大的流動性。除了獲取更多流動性，由於房地產的波動性遠不如加密市場，RealT的市場穩定性也使得Aave的違約風險得以降低。合作將在V2版本中延續並發展。
Aave V2面臨難題儘管Aave團隊在不斷完善協議，但安全問題一直是Aave不可規避風險。今年3月12日，借貸平台Maker協議就因無法應對以太坊突然下跌的情況而出現bug，用户數據一時間全部消失。
Aave創始人Stani Kulechov在接受路透社採訪時表示，DeFi協議代碼可自我調節是程序正常運行的基礎，然而無論代碼bug還是黑客攻擊都時常會出現，我們無法預測預測智能合約何時會出現問題。
與潛在安全風險一樣，如何平衡內外部監管也是擺在Aave團隊面前的難題。今年夏天，Aave實體公司獲得了英國金融行為監管局（FCC）的電子貨幣機構授權。這項授權使得Aave可促進付款和貨幣轉換，為消費者和企業提供電子貨幣賬户。與此同時，社區也有用户質疑，監管部門參與後，Aave是否還能保持去中心化的“初心”，平台用户的交易行為是否存在被幹預和操控的風險。
如今，Aave V2已在測試網上運行，不久後將會正式上線。新版本能否幫助Aave重回DeFi榜首尚未可知，但可以肯定的是Aave V2會為當前趨於平穩的DeFi領域帶來新一次波動。