184億元!沃爾沃汽車將在瑞典IPO,與吉利汽車牽手十餘年
與吉利牽手十餘年後,瑞典豪華汽車品牌沃爾沃汽車獨立IPO計劃即將駛入快車道。10月4日,沃爾沃汽車表示,公司計劃在納斯達克斯德哥爾摩交易所進行首次公開募股(IPO)。
據悉,沃爾沃汽車擬進行IPO並在納斯達克斯德哥爾摩交易所上市其B類股票,其發行的新股將會籌集總計約250億瑞典克朗,約合人民幣184億元。
值得注意的是,沃爾沃汽車IPO可謂一波三折,自2016年起,沃爾沃就曾多次籌劃獨立上市之路,不過多次擱淺,外界曾普遍認為沃爾沃估值未能達到股東理想預期是其IPO未能成行的原因之一。
從二級市場方面,擁有沃爾沃的吉利汽車(22, 0.00, 0.00%)近期股價有所下跌。10月4日,港股上市的吉利汽車小幅下跌1.57%,報收22港元,總市值2161億港元,9月以來,吉利汽車累計下跌超20%。
計劃募資250億元瑞典克朗
10月4日,沃爾沃汽車宣佈計劃進行首次公開募股 (IPO) 並在納斯達克斯德哥爾摩上市其B類股票。
據悉,沃爾沃汽車此次IPO計劃將包括髮行新股,以及沃爾沃汽車的大股東出售部分股份,發行的新股將會籌集總計約250億瑞典克朗。此外,沃爾沃汽車目前的瑞典機構股東AMF和 Folksam打算在IPO完成後繼續擔任股東。
為支持公司轉型和持續發展,沃爾沃汽車董事會及其主要股東吉利瑞典控股AB(吉利瑞典)已同意申請公司股票在納斯達克斯德哥爾摩上市,從而進入瑞典和國際資本市場,並使沃爾沃汽車的所有權更多樣化。
IPO完成後,全球機構和中小投資者都能夠參與沃爾沃汽車下一階段的價值創造。浙江吉利控股集團的全資子公司吉利瑞典,於2010年收購了沃爾沃汽車,其將繼續作為公司的仍第一大股東。沃爾沃汽車將因此繼續受益於吉利生態系統內的合作,這一合作能為沃爾沃汽車提供寶貴的規模和市場協同效應。
沃爾沃汽車董事長李書福表示:“全球汽車行業正在經歷前所未有的大變革,我們矢志不渝地支持沃爾沃汽車這個瑞典傳奇品牌的轉型和發展。在過去十年中,沃爾沃汽車已成為世界上發展最快的汽車製造商之一。我們作為大股東將繼續支持沃爾沃汽車延續其全球成功故事。”
沃爾沃汽車首席執行官Håkan Samuelsson表示:“今天宣佈沃爾沃汽車擬於斯德哥爾摩納斯達克上市是公司的一個重要里程碑。本次IPO標誌着沃爾沃汽車的新篇章,我們邀請瑞典和國際投資者參與我們未來的增長和(52.05, 0.30, 0.58%)價值創造。IPO將有助於強化我們的品牌並加速我們的轉型戰略——實現全面電氣化、打造用户直營模式和實現更高的安全水平。同時這也將使公司能夠實現持續增長的銷量、收入和盈利能力。”
據悉,納斯達克斯德哥爾摩上市委員會已經評估沃爾沃汽車公司符合適用的上市要求,前提是滿足慣例條款和條件,包括:在不遲於第一個交易日時滿足沃爾沃汽車普通B類股的分配要求;且沃爾沃汽車屆時申請於納斯達克斯德哥爾摩進行股票交易。第一個交易日預計將在2021年內。
曾多次尋求IPO
實際上,本次沃爾沃汽車計劃在斯德哥爾摩上市此前曾有風聲。今年6月30日,沃爾沃汽車首席執行官表示,沃爾沃上市流程進展順利,可能將在2021年底進行IPO。按計劃,沃爾沃將在納斯達克斯德哥爾摩證券交易所上市。
此後,沃爾沃RECHARGE概念車正式發佈,這也預示着沃爾沃全面電動化轉型大幕的正式開啓,到2030年時,沃爾沃計劃成為純電動車製造商,這也是公司IPO的一大背景。
值得注意的是,沃爾沃汽車的IPO計劃可謂一波三折。資料顯示,早在2016年,沃爾沃就曾對IPO進行過市場評估並得到了瑞典投資方面認可,通過三家瑞典機構投資者發行可轉換優先股並獲得50億瑞典克朗,但最終並未成行。
2018年,沃爾沃汽車聘請了花旗、高盛以及摩根士丹利在內的機構為沃爾沃進行上市輔導。但是,當時相關機構對沃爾沃僅作出了120-180億美元的估值。外界彼時普遍認為,股東方視其目標估值存在較大差距,因此沃爾沃上市計劃二次擱置。
到了2020年,沃爾沃又迎來了上市的契機。去年2月,吉利汽車發佈公告稱,正在與沃爾沃探討雙方業務合併重組的可能性,同時還表示擬將合併後的業務於香港及斯德哥爾摩上市,以使其能進入資本市場,重組後吉利汽車將實現與全球資本對接。不過,雙方最終未能按照預想計劃方案達成合並。
“我們很多投資者此前都非常的擔心,如果按照大家以往所想的兩家公司股權上進行合併至一家上市公司,那麼勢必會產生以下幾方面的問題:比如説對沃爾沃如何估值?基於這樣的估值,上市公司將付出什麼代價?上市公司會不會有更大的壓力?現有股東的股份稀釋方案能不能得到非常合理的安排?”吉利汽車行政總裁桂生曾表示。
在此背景下,今年2月,吉利再發公告稱,沃爾沃和吉利在保持現有獨立公司架構基上,雙方達成“最佳合併方案”。該方案不再謀求雙方資產與股權的完全合併,轉而更加強調相對獨立下的協同效應。
包括合併動力總成業務、共同開發下一代純電動專屬模塊化架構和高度自動駕駛解決方案、擴大聯合採購範圍和規模等。這意味着,吉利與沃爾沃最終的合併方案並未進行股權合併,但在動力總成、三電技術等業務領域進行協作。
該合併方案發佈一個月後,市面就上有消息傳出,吉利將考慮重啓沃爾沃汽車部門的IPO,估值或達200億美元。
有分析人士指出,沃爾沃汽車IPO計劃一波三折,核心是因為其公司估值未能達到理想預期。理想預期主觀上是由吉利和沃爾沃股東方主觀判斷的,而估值的定價權則是資本市場決定的。
公開資料顯示,沃爾沃是瑞典知名汽車品牌,創立於1927年。1999年,沃爾沃集團將旗下的沃爾沃轎車業務出售給美國福特汽車公司。
而吉利與沃爾沃牽手,始於十年前。2010年,吉利控股集團斥資18億美元,從福特手中買下沃爾沃轎車業務,並獲得沃爾沃轎車品牌的擁有權,這也是汽車史上着名的“蛇吞象”案例。
今年7月,沃爾沃汽車發佈了2021上半年全球財報,上半年營業收入達1411億瑞典克朗,較2020年同期上漲26.3%;營業利潤達132億瑞典克朗,利潤率達到9.4%,而上年同期為虧損9.89億瑞典克朗。
2021上半年,沃爾沃汽車在全球範圍內共售出38萬輛汽車,較2020年同期上漲41%,較未受疫情影響的2019年上半年數據增長12%。與此同時,沃爾沃汽車連續12個月銷量近77.5萬輛,已接近十年前定下的80萬輛的全球銷量目標。
來源:e公司官微