對沖基金資產超過 4 萬億美元
作者：Jessica Hamlin
編譯：韞匿
來源：InstitutionalInvestor
來源：GPLP犀牛財經（ID:gplpcn）
Preqin數據顯示，該行業資產規模創下逾4.1萬億美元的紀錄高位，此前已連續三個季度實現資金流入，且第一季表現為2006年以來最佳。
Preqin的對沖基金專家、該報告的作者Sam Monfared表示：“我們看到在Covid-19之前的環境中沒有受到關注的頂級策略發生了一些轉變，因為風險不是主要因素。” 報告表示， “似乎分配者更加關注風險管理，並將資金投入到保護資本的領域。”
對沖基金過去連續三個季度淨流入
Preqin的數據顯示，總部位於北美的對沖基金管理公司當季的資金流表現最好。北美基金管理公司本季度累計從投資者那裏獲得198億美元資金，較2020年下半年的547億美元淨流出大幅改善。亞太地區的基金管理公司季度也表現強勁，淨流入73億美元。歐洲對沖基金管理公司的淨贖回額為51億美元，而世界其他地區的對沖基金管理公司的淨贖回額為111億美元。
在對沖基金類別當中：
CTA（Commodity Trading Advisors，商品交易顧問，是投資於各類期貨及衍生品的資產管理產品）在2020年上半年遭遇了最大的淨贖回，2021年第一季度出現了顯著改善；事實上，CTA在2021年初經歷了最高的季度淨流入58億美元。所謂的利基投資策略緊隨其後，該季度末淨流入57.5億美元；
宏觀策略對沖基金在2020年也經歷了類似的軌跡，第二季度結束時流出了23億美元。56%的宏觀策略基金出現資金流出，在所有對沖基金策略類別中表現最差，不過，伴隨着第一季度的“強勁表現”這標誌着其迎來自從2006 年以來第一季度的最佳表現以及連續第三個季度的流入。
“在2020年下半年，我們看到資金從北美流出，流入歐洲；這種趨勢在第一季度發生了逆轉，”Monfared説。 “有一點是因為歐洲在表現方面有點落後，而北美的表現優於其他地區。因此，人們正在向北美投入更多資金。 人們也在將資本轉移到亞太地區，這種趨勢一直持續到2021年。”
monfare表示，對沖基金資產創下紀錄高位之際，對沖基金行業正處於”極度樂觀”的時期。從2018年第一季度到2020年第二季度，該行業經歷了連續9個季度的淨流出。2020年第三季度，該行業經歷了命運的逆轉，淨流入約170億美元。
“這顯然是對沖基金行業的一個好兆頭，特別是因為在過去幾年中，該行業一直在掙扎，”monfare説。