A股要走獨立行情？一線私募最新解盤來了！

　　上週以來，全球股市因俄烏局勢影響劇烈震盪。而隨着今天(2月28日)A股走出一波“V型”走勢，不少投資者對於A股逐步展現韌性已抱有樂觀預期。

　　多家一線私募表示，短期A股市場受到外部風險事件影響出現震盪，但是長期還是會迴歸基本面。此外，考慮到俄烏局勢所引起不確定性的最高峯或已過去，短期A股市場有望出現偏強震盪走勢。

　　影響消退滬指連續收陽

　　週一A股主要股指基本平開。受美股期指急速下挫等因素影響，出現深度回調，隨後逐步探底回升。截至收盤，主要股指全線收紅。上證指數、深證成指、滬深300、創業板指等已連續收陽。

　　從行業板塊來看，煤炭、有色、石油等資源股板塊，以及數字貨幣、稀缺資源、鋰電池等相關概念風格板塊，整體全線領漲。

　　A股大概率仍會延續獨立行情

　　丹羿投資執行合夥人兼投資總監朱亮表示，中短期內A股大概率仍會延續春節之後的獨立行情。主要原因在於，國內外的貨幣和財政大環境並沒有出現很大變動。後續還要看俄烏局勢是否出現劇烈演變，以及是否會引發大規模的全球通脹或金融風險。

　　保銀投資表示，外圍地緣政治因素的影響使得A股短期波動明顯加劇，但是長期還是會迴歸基本面。“分析歷史上比較典型的幾次局部衝突，往往在開戰後或者戰爭接近尾聲時，隨着局部衝突帶來的不確定性逐漸淡去，股市波動性會明顯降低，市場會逐漸從情緒主導迴歸到基本面主導。”

　　建泓時代投資總監趙媛媛分析，相關地緣政治事件對A股的影響，可能會體現在第一輪的短期情緒影響，和第二輪中期維度因全球滯漲帶來的壓力。

　　龍贏富澤資產指出，上週以來外圍市場風雲突變，A股市場風險偏好也明顯承壓。當前外圍局勢仍充滿不確定性，市場仍處調整期，指數與個股波動都將放大。但我國宏觀經濟穩中向好，政策導向“穩字當頭”，流動性較為寬鬆，且市場整體位置和估值均不高，A股市場出現持續性調整的風險不大。

　　關注事件驅動市場機會

　　在近期A股波動加大的背景下，不少一線私募也在從“事件驅動”的投資邏輯維度，進一步完善校正自身的“投資航向”。

　　名禹資產稱，在外部地緣政治風險因素凸顯的背景下，國內經濟政策導向依舊“穩字當頭”。預計市場將偏強震盪，建議繼續關注短期回調的基建穩增長主線。

　　從容投資董事長呂俊稱，衝突對國際經濟格局的實質性影響，預計主要集中在石油天然氣等市場，特別是由於近幾年全球資本開支不足，油氣產量提升緩慢，國際油氣價格可能將在較長時間內維持高位。在此背景下，衝突對A股市場可能帶來的階段性事件驅動機會，預計主要存在於新能源板塊，例如高企的油價和天然氣價格將促進風電、光伏、核電的快速普及。

　　趙媛媛分析，綜合考慮到衝突導致的全球油氣供給減少、國內穩增長導致部分週期品需求增加等因素，建議重點關注油氣開採、有色金屬、稀有氣體、港口物流以及穩增長主線的裝配式建築、地下管廊等。

　　朱亮稱，衝突事件引發的市場波動，對丹羿投資的持倉結構調整並沒有太大影響。未來較長時間內，依然會重點聚焦新能源汽車的智能化、線下消費復甦等投資機會。

（文章來源：中國證券報）