齊魯銀行轉板“闖關”成功 排隊銀行IPO能否提速仍待觀察
財聯社（上海，記者 孫詩宇）訊，曾經的新三板“盈利王”齊魯銀行今日成功通過證監會發審會，標誌着該行獲得了轉板A股的通行證。由此，齊魯銀行成為首家由新三板轉板成功的銀行，也成為繼廈門銀行（已上市）、重慶銀行、上海農商行後，今年第四家成功過會的銀行。
據瞭解，截至目前，新三板還有8只銀行股，包括匯通銀行、瓊中農信、鹿城銀行、客家銀行、國民銀行、喀什銀行、如皋銀行和邢農銀行，無一入選精選層，鹿城銀行和客家銀行為創新層，其餘均為基礎層。如皋銀行也公佈了轉板A股的計劃，並於2019年股東大會審議通過了A股上市相關議案。
首發過會四大問題受關注
包括非保本理財、“齊魯智慧盈”業務、資產管理業務、及無實控人等在內的四大類17個方向的問題是發審委會議關注的重點。
截至2020年6月30日，齊魯銀行非保本理財產品持有違約債券規模合計6.8億元，以及同業投資中存在9筆有兑付風險的非標投資，發審會對此予以了重點關注。
發審會還重點詢問了“齊魯智慧盈”產品與P2P的異同點。根據齊魯銀行的預披露材料，“齊魯智慧盈”產品系該行的直銷銀行特色產品。由融資企業提供經齊魯銀行審核認可的銀行承兑匯票或商業承兑匯票作為融資擔保後，在直銷銀行發佈融資信息，投資客户根據融資項目信息，自行決定將自有資金出借給融資人，並獲取相應資金利息。齊魯銀行作為融資方和投資方的信息審核和結算服務商，以提供信息交互和資金結算服務並收取融資服務見證費作為收益來源，融資企業所融資金主要用於經營性用途。
此外，“資產管理業務的內容及構成，是否符合資管新規的要求，底層資產運行是否出現重大不利、不及預期的情況及風險”也是發審會關注的重點。此前，齊魯銀行表示，將根據資管新規要求，逐漸向資產管理業務轉型，不斷豐富理財產品種類，拓展投資範圍，提高風險控制和資產管理能力，打造特色品牌，加快推進理財產品淨值化轉型。
新三板"盈利王"資本補充需求較迫切
作為首家在新三板掛牌的城商行，齊魯銀行在新三板的表現十分“突出”。2017年憑藉收穫淨利潤20.15億元，成為新三板"盈利王"。此後，因申請轉板停牌，但業績增長一直保持穩健。今年前三季度，該行實現營收58.54億元，同比增長10.76%；歸屬於掛牌公司股東的淨利潤為18.48億元，同比增長9.68%。
按照此前披露的信息，齊魯銀行本次計劃發行後的總股本不超過54.97億股，募集資金在扣除發行費用後，將全部用於補充該行核心一級資本，提高資本充足率。
與其他銀行類似，齊魯銀行也面臨着一定的資本補充壓力。數據顯示，今年三季末，該行資本充足率上升至15.19%，但核心一級資本充足率降至9.5%。為補充一級資本，今年9月，齊魯銀行發行了30億元永續債。
此前大公國際在齊魯銀行2018年度跟蹤評級報告就指出，隨着未來業務的繼續拓展以及表外資產的陸續回表，公司未來將面臨一定的資本補充壓力。
事實上，銀行業今年整體的核心一級資本充足率都呈現出逐季下降的趨勢，資本補充已經成為擺在所有銀行面前的一道“必答題”。尤其是城商行和農商行，其資本充足率本身就處於較低水平。
數據顯示，截至2020年三季末，36家上市銀行中，核心一級資本充足率低於9%、高於8%的銀行數量為11家，還有一家銀行的核心一級資本充足率降至8%以下。
此外，該行在信貸質量管理方面也存在一定壓力。今年三季末，不良貸款率為1.47%，與上市銀行相比，處於中位水平。但值得注意的是，根據此前招股書披露的信息，齊魯銀行不同地區的貸款質量存在較大差異。為應對風險，該行近年來加大了撥備計提力度，今年三季度末，撥備覆蓋率進一步提高至214.22%。
明年銀行股IPO能否提速？
今年以來，銀行IPO的步伐相較去年明顯放緩，目前僅有廈門銀行一家成功登陸A股。對於銀行股IPO的放緩，中信建投銀行業首席楊榮指出，目前“上市”依然屬於稀缺資源的背景下，監管的審核重心會更加傾向於科創企業、高新制造業企業在科創板和創業板上市；同時從二級市場來看，銀行股整體的股價低迷也是監管層審慎推進中小銀行IPO審核的原因之一。
但臨近年末，銀行的過會速度似乎有所加快。此前8月份重慶銀行迴歸A股過會，11月上海農商行成功過會，加之此次齊魯銀行成功過會，已有3家銀行做好了登陸A股的準備。而在A股IPO排隊等待的銀行還有15家。
如此多的儲備，能否讓明年銀行股的IPO提速？光大銀行金融市場部分析師周茂華向財聯社記者表示，從趨勢看，國內經濟延續良好復甦態勢，銀行業經營狀況逐步改善，市場對明年行情預期整體偏向樂觀，明年銀行IPO市場有望逐步回暖，但整體銀行IPO表現還要看市場供需狀況。
近來銀行股行情不斷，不少分析師也都認為銀行股有相當的配置價值。中金公司研究部甚至預測A股和H股銀行指數未來3-5個季度的上漲空間分別為50%和60%。
華西證券分析師劉志平也表示，行業層面，經濟改善支撐估值修復，疊加對銀行基本面企穩回升的預期，以及年底風格切換，板塊仍有估值修復空間。低估值下建議把握年末行情，提升板塊配置水平。
聯儲證券首席投顧胡曉輝對財聯社記者表示，從資金配置角度來看，銀行股未來幾個月仍具價值投資，但更多是流向銀行龍頭，很難惠及中小銀行，“未來一段時間，由於價值股與成長股巨大的估值剪刀差，資金會更多傾向於流向價值股，因此大型銀行存在一定的交易機會。”