本週我們迎來了A股半年度收官，幾大指數上半年表現明顯分化，其中滬指半年漲3.65%，創業板指和上證50指數均跌超5%，消費白馬股和新能源賽道股表現低迷；創業板綜指和中證1000等小指數均漲超5%，AI為代表的題材股成為市場的主角。從上個交易日盤面上來看，板塊方面，複合集流體、代糖概念、CPO、鈉離子電池等板塊漲幅居前，遊戲、電力、傳媒、小家電等板塊跌幅居前。
在6月26日的《脱水政策》中，我們成功分析了人形機器人板塊，其中中馬傳動自發稿日至上一交易日累計漲幅達46.50%，文中提及的其他標的，以及其他文章中重點提及的標的也走紛紛出大漲行情（詳情見下圖表）。
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7日內脱水內容涉及大漲上市公司表現如下：
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六月
26
長坡厚雪大賽道，人形機器人風口正旺！AI賦能+特斯拉入局，這些高價值量環節龍頭被搶籌
1. 人形機器人：長坡後雪大賽道！行業壁壘高、天花板高、產業鏈長······
天風證券指出人形機器人屬於新興賽道，參與者多為科技、互聯網企業，由於技術難度較大+成本較高，遲遲未落地量產，產業尚處於探索狀態，近期，行業發生明顯變化，人形機器人有望實現0到1的突破，即供給側-出現明顯變化+技術側-人工智能技術取得重大進展。
2. AI賦能+特斯拉入局，人形機器人早期應用潛在市場規模超過萬億人民幣
信達證券認為，人形機器人處於產業鏈早期階段，潛在應用場景廣闊，預計早期應用場景可包括家務領域、安保領域和填補空缺勞動力等，潛在市場規模超過萬億人民幣。目前制約人形機器人發展的因素主要是運動系統和成本，隨着車企、互聯網企業、機器人企業等企業入局，人形機器人運控系統有望逐步提升，成本有望逐步下降，商業化漸進。
3. 國產相應產業鏈有望受益，一眾高價值量環節龍頭被搶籌
1）減速器環節；
2）微電機環節；
3）伺服環節；
4）旋轉/線性關節環節。
熱點公司：
中馬傳動 46.50%↑
0***53 20.70%↑
······
六月
26
下游需求增超8倍！萬億市場爆發，兩個賽道是重點，這些公司深度受益...查看
1. 多地氫能項目加速簽約落地，下游氫燃料重卡裝機同比增超8倍
2. 儲運市場率先受益，有望突破萬億規模，液氫儲運產業鏈需求爆發
3. 綠氫項目電解槽招標已超去年總和，遠期市場超7000億
熱點公司：
京城股份 20.80%↑
6***75 19.30%↑
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六月
29
"政策+AI"激活機器人賽道，概念股狂拉！產業鏈繁榮可期，這些核心標的受資金追捧
1. 政策加碼人形機器人，通用大模型或是產業拐點
6月28日，北京市人民政府辦公廳日前印發《北京市機器人產業創新發展行動方案（2023—2025年）》。其中提出，到2025年，本市機器人產業創新能力大幅提升，培育100種高技術高附加值機器人產品、100種具有全國推廣價值的應用場景，萬人機器人擁有量達到世界領先水平，形成創新要素集聚、創新創業活躍的發展生態。全市機器人核心產業收入達到300億元以上，打造國內領先、國際先進的機器人產業集羣。
2. 機器人產業鏈有望迎來繁榮發展期
國金證券分析認為，隨着人工智能技術的發展，尤其是ChatGPT作為AIGC領域頂尖的模型，有望加速人工智能在各行業滲透，顛覆現有的生產力形式。機器人將會是人工智能技術全面爆發的重要變量，智能化程度越來越高，逐漸進入顛覆式階段，成為一個集大數據、雲計算、人工智能為一體的核心載體，擁有較為廣泛的產業應用。
3. 關注其核心零部件供應鏈
信達證券認為，運動控制系統是人形機器人關鍵核心， 國產相應產業鏈有望受益。人形機器人核心可以分為運控系統、算法和硬件。軟件方面，特斯拉自身擁有較深的積澱，特斯拉自身設計算法和運控系統的可能性較大；硬件方面，我們考慮到特斯拉降本訴求， 有望引進國內產業鏈企業降低成本。
熱點公司：
昆船智能 20.00%↑
3***49 20.00%↑
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六月
29
10CM、20CM漲停，機器視覺概念爆發！行業CAGR達13.22%，潛在增長爆點在核心零部件（附名單）
1. AI加持，規模打開！機器視覺概念股表現強勢，CAGR達13.22%
根據中商產業研究院，2021年中國機器視覺市場規模138.16億元，同比增長46.79%，預計2023年中國機器視覺市場規模將達225.56億元。
中泰證券指出，AI技術發展，機器視覺正從傳統標準化場景過渡到非標準化應用場景。機器視覺行業經過多年發展，目前已被廣泛應用在各行各業，發揮着識別、測量、定位及檢測功能，但其使用場景主要聚焦在標準化檢測領域，整體呈現出自動化、標準化程度高等特點，但伴隨AI技術發展，機器視覺有望從過去標準化應用場景逐步過渡到非標準化應用場景，市場規模有望進一步打開。
2. 深扒產業鏈，這些行業有望充分受益於機器視覺的發展
剖析產業鏈，天風證券指出，機器視覺產業鏈的上游硬件鏡頭、工業相機、光源以及軟件，中游為裝備製造/系統集成廠商，成本集中在技術壁壘高築的工業相機（價值量佔比23%）以及軟件算法（35%）。
3. 國產機器視覺廠商逐漸成長為中堅力量，哪些標的值得關注？
國內競爭格局方面，中泰證券表示，國產機器視覺廠商正逐步崛起，成為國內市場中堅力量。雖然國內機器視覺行業起步較晚，但經過多年發展，目前也已陸續湧現出優秀的機器視覺廠商，逐步實現進口替代。伴隨以SAM模型為代表的AI技術發展，軟件算法門檻有望極大降低，因此更應該關注具備核心技術能力的零部件供應商。
熱點公司：
華研精機 20.00%↑
3***80 20.00%↑
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六月
27
龍頭3連板起飛！氫能板塊進入明確投資窗口期？利好環節大起底，這一方向有望率先受益...查看
1. 氫能迎催化，板塊進入明確投資窗口期？
2. 氫能：有望成為21世紀的終極能源
3. 氫能產業化進程開始加速，利好這些環節
熱點公司：
蜀道裝備 25.80%↑
康** 15.10%↑
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【風險提示】市場有風險，投資需謹慎。以上涉及到的股票僅為舉例，皆非薦股，內容僅供參考，不作為買賣依據，不具有指導意義。據此入市，風險自擔。