智通財經APP獲悉，匯豐研究發佈研究報告，維持高鑫零售(06808)“買入”評級，目標價由13.9港元下調28%至10港元。
報告中稱，高鑫零售(06808)自去年6月以來股價已跌46%，主要因為市場擔心社區團購的競爭，而社區團購威脅到其日用品零售商在食物方面的表現，該行認為早前低估了市場對這種模式的憂慮。
該行表示，阿里(09988)自去年增持後擁有高鑫的控股權，相信有助加快新零售轉型，但來自社區團購的威脅確實存在，假如公司維持在大賣場的市場份額，預計2019-22年線下大賣場收入的年複合增長將降至8.3%，較之前預測低3個百分點。
該行將公司2020-22年收入的年複合增長預測削至1.2%，並將2021年EBIT利潤率預測降至4.8%，而2020-22年盈利預測則降2.9%至15.1%。