巨豐投顧
昨日，滬深兩市雙雙高開，開盤後創業板走強，並帶領深成指不斷走高，而金融股疲軟下，滬指於昨日收盤位置上下波動。午後，兩市一度小幅走低，但題材股繼續強勢下，深成指快速回升，而滬指仍於綠盤位置運行。兩市分化下，依舊延續近期的反彈趨勢。盤面上，農林牧漁大漲走強，休閒服務、醫藥生物以及電氣設備等表現搶眼，而採掘大跌下，銀行、鋼鐵、房地產等週期類品種悉數走低。
全天看，電力板塊迎來漲停潮，而煤炭板塊則迎來大跌。這兩個板塊的對立，大概率是由於日前國家發改委的公開表態消息，被市場解讀為降煤價、提電價的方向性意見。而除了煤炭和電力，豬肉概念昨日的表現也同樣值得關注。
在經歷了全年的大漲之後，從春節到現在，隨着豬肉價格的連續下跌，豬肉概念股迎來持續的回調。而昨日，豬肉概念大漲，新五豐、傲農生物以及天邦股份等漲停，正邦科技等多股衝擊以漲停，“豬茅”牧原股份盤中也衝擊漲停，迎來久違的大漲。
根據媒體報道，按照最新政策，豬糧比低於5:1，將全面啓動收儲，按照目前最新的二級玉米價格，豬價只要低於7.3元/斤左右，政府將全面啓動收儲，保豬價。這對於豬肉企業以及豬肉行業顯然是利好，也因此我們看到，部分豬企已經開始上調近期的豬肉價格了，而多家機構也普遍以及，二季度豬企的業績將會回升。
不過對於這個板塊，建議投資者還是繼續觀望為主。一方面是豬週期並沒有結束。另一方面則是即便恢復上行週期，去年以來巨大的盈利也很難有;周肉下跌週期一般平均是25個月。去年8月到現在，10個月的時間，還不到下行週期的一半。所以，即便豬肉價格連續22週迴落，目前也不到抄底的時候。即便未來新一輪上漲週期來臨，都很難實現這兩年的瘋狂!
回到市場中，目前沒有明顯的系統性風險，6月以來更多的呈現出板塊輪動，從鴻蒙概念到半導體的強勢，在到光伏的爆發再到上週五金融股的啓動，實際上除了市場流動性繼續穩定的支撐外，近期外資的迴歸也是直接的推動因素。當然，在這其中，低估值以及強業績的邏輯也沒有發生改變。
所以，當前市場向好格局未變之下，結構性行情還是比較多，還可積極進行挖掘。但也需要留意的是，市場上行的力度和空間似乎並不是太大，總體表現出猶豫的姿態。疊加此前推動市場向好的幾個因素在逐步弱化，要謹防指數橫盤之後的階段性調整。當然，如果此時出現快速的拉昇，也要謹防階段性的誘多。