楠木軒

極端分化加劇抱團泡沫,也將導致價值投機加速瓦解

由 淡圖強 發佈於 財經

白酒、新能源的加速行情已經持續了一個半月的時間,大小票的嚴重分化也持續了一個多月,這次的分化跟以前的二八分化有所不同,是寬貨幣的背景下,公募、外資從抱團取暖走向價值投機,再到加速泡沫化的過程。

其實大消費的行情從16年就已經開始了,五年的時間貴州茅台從100多漲到現在2000多,這是大消費的牛市,毋庸置疑,只不過在近期加速趕頂階段的瘋狂引發更多關注,但無論是價值投機,還是題材炒作,都離不開泡沫產生到泡沫破滅的週期規律,在泡沫中大家揣着明白裝糊塗罷了。

現在大小票的巨大分化將加速泡沫的破滅,原因在於當紅大票漲到越來越多的人受不了,不斷拋棄手中籌碼,追逐跟風,市場一致性決定了的,分化助推了大票的加速,並最終走向結束。當然,白酒出現小票那種斷崖式下跌也不見得,更有可能是長時間震盪以時間換空間。

機構和外資真正改變市場的是投資風格的變化,由小而美到大而美審美的變化,但不要忘了,市場不止有白酒、新能源,各行各業都有龍頭,只要沿着這個思路就會有機會,五年不動的中車,最近悄悄上漲30%,還有一批業績不錯,常年沒行情中字頭的股票,是有估值迴歸機會的。

半導體中的設備、製造、封測、車用電子,最近也在逐漸走出底部,是有資金悄悄盯上的,去年11以來,芯片漲價、產能緊張的消息層出不窮,反倒二級市場表現極為淡定,沒成交量的時候拉不起來,有成交量的時候,資金又不青睞半導體,科技股就這樣憋了很久。

在前天的文章中我曾説過,60-100倍的半導體相對60倍的白酒,200倍的新能源更有吸引力,半導體設備、製造、封測是芯片漲價最受益的板塊,標的在A股很稀缺,隨着年報業績預告開始披露,將真正檢驗公司的成色,真正好的公司會嶄露頭角,也會檢驗有的公司到底值不值這個價。

反正呢,擁抱泡沫沒錯,但也要坐得住冷板凳,漂浮不定,容易兩面挨刮。