經濟導報記者 王雅潔
繼去年年底主要商業銀行“統一步調”調整貴金屬業務後，近期又有部分銀行出手收緊貴金屬業務。經濟導報記者從多家銀行了解到，包括工商銀行、中國銀行在內的國有銀行，以及興業銀行、浦發銀行、招商銀行等股份制銀行，近期紛紛發佈公告或以短信形式告知投資者，將對貴金屬業務作出相對調整。
與上一輪銀行“集體”暫停貴金屬新客開户來對沖風險相比，此番多家銀行針對貴金屬業務風險特點，採取的調整措施更加多元化，包括提高貴金屬風險等級、上調貴金屬業務客户風險門檻和下調持倉上限、上調保證金比例等。業內研報及專家也紛紛建議，應防控貴金屬價格波動風險。
工行提高貴金屬業務門檻
“黃金反彈可能接近尾聲了，看看能不能再抓住一波機會。”4月25日，濟南投資者劉建與經濟導報記者溝通投資心得時透露，他剛收到銀行發來的短信提醒，該行貴金屬投資業務接下來門檻將有所提高。
常年投資貴金屬的劉建，通過銀行此次業務調整，“好像嗅到一波反彈行情。”
經濟導報記者從劉建提供的手機短信看，他的貴金屬業務開户行是工商銀行。該行服務短信顯示，“您好！我行將調整賬户貴金屬業務規則……屆時如果您的風險承受能力評估結果不滿足要求，將無法開倉，平倉不受影響。”
經濟導報記者登錄工商銀行手機銀行發現，4月20日，該行發佈《關於調整賬户貴金屬業務的通告》(下稱《通告》)。《通告》表示，“為順應市場形勢變化，我行將於北京時間2021年5月23日對賬户貴金屬業務規則和交易系統進行調整。”值得注意的是，工商銀行此次調整將賬户貴金屬產品的風險級別調整為第5級(R5)，客户風險承受能力評估結果要求調整為進取型(C5)等。
《通告》指出，系統升級後，賬户貴金屬和賬户貴金屬指數業務的電子銀行渠道週一開盤時間從7:00調整為8:00，賬户貴金屬定投交易方式及循環掛單、一對多掛單、觸發掛單、追加掛單等4種掛單功能均將停止提供，已設置的定投計劃及以上4種掛單將自動終止，賬户貴金屬業務在電話銀行渠道的全部功能及在營業網點櫃面渠道的部分功能也將關閉。
面對經濟導報記者的諮詢，工商銀行客服人員表示，“如您在本次賬户貴金屬業務調整前的最近一次風險承受能力評估結果不符合新版產品介紹和交易規則要求，則您在2021年5月23日後首次登錄電子銀行渠道賬户貴金屬欄目時，系統將提示您重新評估；如果您不進行評估或重新評估後的結果不符合要求，您的開倉交易將受到限制，平倉交易仍可按照新版交易規則進行。”
另外，系統升級後，根據新版交易規則，工商銀行還逐步對符合一定條件的無持倉客户以及連續一定期限未進行任何交易、不滿足本產品的客户風險承受能力准入標準等情況進行關閉賬户貴金屬業務功能。
工商銀行強調，“考慮到貴金屬市場風險較大，我行未來將進一步從嚴限制賬户貴金屬業務，對於有賬户貴金屬持倉餘額的客户，建議您擇機減少持倉，防控自身風險。”
多銀行管控貴金屬投資風險
事實上，不只是工商銀行，經濟導報記者梳理發現，自3月以來，包括興業銀行、浦發銀行、招商銀行在內的多家銀行均對貴金屬業務作出進一步調整，旨在加強貴金屬業務的風險管控。進入4月，上述銀行貴金屬業務已陸續進入新政實施期。
與工商銀行提高客户門檻要求類似，中國銀行也以短信告知投資者，自3月28日起，調整雙向賬户貴金屬產品對客户風險承受能力評估結果的要求至激進型(C5)。自3月31日起，如果風險承受能力評估結果、專業知識測試結果不符合調整後要求，將無法進行新開倉交易。
今年3月11日，興業銀行宣佈，將關停賬户貴金屬業務(福滿金-賬户貴金屬投資業務)；賬户貴金屬系統將自4月6日起停止新開倉交易。
對於現有持倉用户，興業銀行通知，“請於9月30日收市前自主平倉；9月30日後尚未平倉的持倉，我行將代為平倉。”對於貴金屬業務調整原因，該行表示，為控制市場風險、保護投資者權益。
無獨有偶，浦發銀行賬户貴金屬業務暫停開倉交易（含買入開倉和賣出開倉）的日期與興業銀行同為4月6日。同時，浦發銀行存量貴金屬定投計劃也一併暫停執行，平倉交易不受影響。自4月30日起，浦發銀行將對賬户貴金屬業務及貴金屬定投業務無持倉客户進行集中解約。
經濟導報記者從浦發銀行客服處瞭解到，該行代理的上海黃金交易所個人貴金屬業務也有所調整，包括下調持倉上限（3月31日起執行），上調保證金比例（4月29日起執行）等，持倉超過上限的客户，將無法進行新開倉交易，平倉交易不受影響。
今年以來，浦發銀行已多次提示貴金屬交易風險，告知投資者，應理性投資，提前做好倉位及頭寸控制或適時自主擇機獲利了結。
招商銀行也在本月公告稱，將雙向紙黃金白銀、實盤紙黃金白銀業務風險等級由“R3中風險”調整為“R5高風險”，對於風險評估結果低於“A5（激進型）”的存量客户，不能進行雙向紙黃金白銀的新開倉交易以及實盤紙黃金白銀的新增買入交易。
貴金屬風險仍存在
事實上，銀行紛紛對貴金屬業務進行調整並非首次。去年11月底，包括中農工建交在內的五大行以及多家股份制銀行有過一波“集體操作”，暫停貴金屬新客户開立賬户。彼時，銀行相關舉措主要為應對國際國內貴金屬價格震盪帶來的市場風險。
那麼，此番多家銀行出手收緊貴金屬業務，背後原因究竟為何？
今年以來，黃金等貴金屬波動較大，整體走弱。以黃金為例，Wind資訊數據顯示，截至4月20日，今年以來COMEX黃金期價累計跌幅達6.66%。
華安期貨最新研報顯示，截至4月23日當週(4月19日至4月23日)，國際市場COMEX期金收報1776.7美元/盎司，周跌0.2%。國內市場方面，滬金AU2106上週五下午收375.2元/克，周漲0.76%。
庫存顯示，4月22日，上期所黃金庫存3600千克，較之前一週減少252千克；同日，COMEX黃金庫存3544.5萬金衡盎司，較上週末減少29.2萬金衡盎司，繼續高位回落。從持倉情況看，全球最大黃金ETF-SPDR持倉4月22日為1021.7噸，較前一週末增加2.04噸，近一週微幅回升。
華安期貨研報預計，隨着全球經濟恢復和疫苗接種率提升，市場風險偏好將保持較高水平。黃金白銀或延續偏弱走勢，建議震盪偏空思路對待。
“金銀近兩週階段性反彈，黃金繼續守住1690位置。”4月25日，國泰君安期貨分析師王蓉分析，金銀的反彈在短期仍能繼續，也不排除黃金會上測200日均線的可能，但是基本面驅動上，黃金上方有頂，弱勢反彈或再遇阻力。
在黃金價格下探之際，現貨鈀金年內走出一波上揚行情，價格上漲情緒高企。就在4月23日，國際現貨鈀金最高價格達到每盎司2929美元，刷新歷史高位。
據統計，今年以來，國際現貨鈀金從1月低點已漲逾30%。國內市場，鈀金現貨價格也升至670元/克，創下去年2月以來新高。
根據MetalFocus(總部位於倫敦的一家獨立的貴金屬諮詢公司)此前測算，今年鈀金市場預計將連續第十年出現供應短缺。“諾鎳減產無疑會令供給缺口擴大，從而加劇鈀金實物市場緊張狀況，同時使得遠期曲線近端貼水進一步加深。”中國銀行研報預計，後續鈀金價格將維持強勢。