試水轉股協議存款 中小銀行多渠道“補血”

　　中小銀行正通過多種方式補充資本金。近日，江西銀行、九江銀行發佈公告稱，擬申請轉股協議存款業務對接地方政府專項債資金，全額補充其他一級資本，這意味着中小銀行“補血”又添新路徑。專家認為，隨着二季度末即將來臨，利潤生成不足以及例行分紅加大了銀行資本補充的迫切性。

　　兩銀行將試水

　　根據公告，按照江西省財政廳統一部署，江西銀行擬申請開展不超過39億元人民幣的轉股協議存款業務對接地方政府專項債券資金，九江銀行擬申請開展不超過20億元人民幣的轉股協議存款業務對接地方政府專項債資金，均全額補充其他一級資本。

　　根據江西銀行公告，轉股協議存款是一種補充中小銀行資本的創新資本工具，它是將可用於補充中小銀行資本的地方政府債券資金以存款的形式注入目標銀行，補充目標銀行資本。同時轉股協議存款認購主體與目標銀行簽訂協議，約定在滿足轉股條件時，轉為普通股，或者在轉股協議存款到期或可贖回後由目標銀行還本付息。

　　轉股協議存款將如何補充銀行資本？根據江西銀行公告披露的轉股協議存款基本要素，在還本付息方面，按轉股協議存款分批到期要求，分批次設定存款期限。其中，6年期人民幣8億元、7年期人民幣8億元、8年期人民幣8億元、9年期人民幣8億元、10年期人民幣7億元。轉股協議存款每半年付息一次，利率與對應的地方政府專項債券發行利率適配。在核心轉股條款方面，當該行核心一級資本充足率低於5.125%，及滿足《專項債券補充中小銀行資本金“轉股協議存款”協議》載列的其他條件，協議存款階段性轉為普通股，計入核心一級資本。

　　資本補充渠道拓寬

　　事實上，自去年末以來，轉股協議存款補充中小銀行資本的方式已在多地陸續試水。

　　廣西銀保監局局長任慶華此前在銀行業保險業例行發佈會上介紹，該局抓住改革窗口推動地方法人機構化險改制，在全國首創以轉股協議存款形式補充資本118億元，極大地增強了服務實體經濟的實力與後勁。

　　中國債券信息網日前披露的《2021年黑龍江省支持中小銀行發展專項債券(一期)》顯示，本期債券計劃發行總額為123.00億元，其中通過由各級財政局以轉股協議存款方式向用款銀行補充其資本金的債券資金合計53.2025億元；由黑龍江省金融控股集團有限公司作為資金運營主體，通過間接入股方式向用款銀行注資補充資本金的債券資金合計69.7975億元。

　　上述文件顯示，本期債券採用轉股協議存款方式補充用款銀行資本金的地區包括省本級、哈爾濱市、伊春市、牡丹江市、雙鴨山市、大慶市、雞西市、齊齊哈爾、綏化市、黑河市，共計10個地區。項目收入來源主要為用款銀行年度利潤，預計在債券存續期內項目總收益合計為186.18億元，各項目總收益對其債券本息的覆蓋倍數在1.20倍至35.21倍之間。

　　光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，轉股協議存款拓展了部分中小銀行補充資本渠道，有助於提升抗風險能力和服務實體經濟能力，尤其是推動中小銀行聚焦小微民營企業服務。這種方式存款資金規模一般較大、存款期限較長，對銀行機構而言，資金來源穩定。

　　周茂華稱，銀行轉股協議存款成本一般比較高，比如銀行要交納存款準備金，補充規模受地方財政實力制約，地方政府與部分中小銀行如何高效達成業務協議等都值得關注。因此，商業銀行應與地方政府充分協商，制定出標準化、細緻的管理方案，明確各方權責義務。

　　多渠道補充資本金

　　在中小銀行改革過程中，補充資本金是重要一環。

　　去年以來，用於補充中小銀行資本金的地方政府專項債資金密集落地。據不完全統計，截至目前，已有內蒙古、廣西、廣東、浙江、四川、遼寧、黑龍江等地披露了專項債用於補充銀行資本的計劃。新成立的遼瀋銀行和山西銀行均獲得了地方政府專項債資金注資。

　　此外，更多銀行正積極運用IPO、增發、永續債、二級資本債等多種渠道補充資本金。密集融資的背後，是銀行資本補充的需求持續存在。銀保監會數據顯示，截至今年一季度末，商業銀行核心一級資本充足率為10.63%，較上季末下降0.09個百分點；一級資本充足率為11.91%，較上季末下降0.12個百分點；資本充足率為14.51%，較上季末下降0.19個百分點。

　　興業研究分析師郭益忻認為，從目前發行環境來看，國股銀行成本優勢愈發凸顯，中小銀行抱團互持模式暫仍可維持。對於各類型銀行而言，當前是發行各層次資本工具補充資本金的良好窗口。