全年利潤預翻5倍！以星加速在美國上市，目標估值20億美元
去年12月30日，以色列航運公司ZIM向美國證券交易委員會提交文件，申請首次公開募股（IPO）上市，便引起了廣泛關注。該公司計劃於1月27日對發行的股票定價並在幾天之內於紐約證券交易所上市。
根據其最新修訂的招股説明書，ZIM計劃以每股16-19美元的目標價出售1750萬股。按照目標範圍的中值計算，總融資將為3.065億美元（每股17.50美元）。
IPO投資者將持有14.9%的已發行股份。IPO後發行的股票總數為1.175億股。按照中間價計算，ZIM的市值目標為20.56億美元。
ZIM首席財務官Xavier Deistriau在向投資者的路演演示中解釋説，淨融資可用於確保大型船舶的長期租賃協議，以服務於亞太地區貿易，購買更多集裝箱並在數字工具上進行更多投資。
在招股書中，以星輪船也提到，募資資金的一個重要用途就是投資船舶和集裝箱。
事實上，這是以星輪船第四次衝擊IPO，此前分別在2008年、2011年和2016年均嘗試過，但因市場狀況不佳和盈利能力不善而失敗。2004年，該公司最大的股東—— Idan Ofer家族掌控的Kenon Holdings將其私有化，並持有32%股權。
作為一家“輕資產”的船公司，以星輪船以實際控制運力40.6萬TEU的規模位居第十大集運公司，租入運力高達98.9%。招股書的最新數據顯示，以星輪船僅有1艘自有船，且沒有任何新船訂單。
在新的備案顯示，ZIM最近幾個月一直在瘋狂租船。與同行不同的是，ZIM並不擁有大約一半的船隊，其餘的全部包租。
根據招股書披露，2020年10月1日至2021年1月19日期間，以星輪船新增租船26艘，其中16艘投放在亞洲區域內航線，4艘投放在跨太平洋航線上，3艘投放在大西洋至歐洲航線上。
截至1月19日，以星輪船實際控制運力96艘，除了一艘自有船外，其餘均為租入船。值得一提的是，60%的租入船舶剩餘租期小於一年。
2020年的市場行情，尤其是下半年運價走高，給以星輪船的IPO之路夯實了財務數據基礎。就第三季度而言，該公司實現淨利潤1.44億美元，而2019年同期僅為500萬美元。
以星尚未公佈2020年第四季度的財務數據，但路演介紹和新招股説明書提供了初步估計。
該公司預計2020年第四季度淨收入為3.42億美元至3.67億美元。這將使全年淨收入達到5億美元至5.25億美元，而2019年的淨虧損為1300萬美元。
ZIM預計調整後的息税前利潤（EBIT）將為7.03億美元至7.33億美元，幾乎是2019年EBIT的五倍。
箱量方面，該班輪公司估計，2020年第四季度完成集裝箱運輸量78.3萬至81.3萬標準箱，全年集裝箱運輸量達到282.5萬至285.5萬標準箱，與2019年基本持平，增長約1%。平均運費為1222美元/TEU至1234美元/TEU，同比增長17%-18%。
債務方面，截至2020年12月31日，未償債務預計為18.47億至19.12億美元，較2019年底增加13%至16%。