文/萬永強(智通財經研究中心總監)
【大盤綜述】
今天市場不錯，儘管盤中一度還在探底，但有驚無險，最終收紅了。和昨日預測一致：“鷹派動作有點大，市場反應也有點過頭。但無論如何，這個利空算是落地了，市場不過是藉此進行了一次大的洗盤動作，所以恐慌大可不必，消化完這個利空之後，市場將趨於正常。”
據中國基金報報道，今天市場有傳一箇中國基建投資總額將達2.3萬億美元(約14.8萬億人民幣)的消息，就讓整個基建板塊暴漲了。分析師指出，這個數據只是把各個地方的年初基建目標加起來得出的彙總數據，其實是很不科學的，2008年才4萬億，這一次直接就幹到近15萬億。反正這個標題黨起到了預期效果，這年頭人心思漲，基建作為穩增長的核心推動因素大邏輯是不會錯的。
財聯社4月8日電，水利部副部長魏山忠8日在新聞發佈會上表示，水利工程是民生工程、發展工程、安全工程，今年再開工一批已納入規劃、條件成熟的項目，包括南水北調後續工程等重大引調水、骨幹防洪減災、病險水庫除險加固、灌區建設和改造等工程。這些工程加上其他水利項目，全年可完成投資約8000億元。水利這塊再次形成刺激，大龍頭國統股份(002005.SZ)直接一字板。其它有三和管樁(003037.SZ)。
大基建概念大幅走強，代表板塊建築裝飾、地下管網、水泥、建築材料等相關板塊漲幅前列，昨日提到的大基建這塊個股全部都實現了漲停，如新疆板塊的北新路橋(002307.SZ)、新疆交建(002941.SZ);還有雄安地區的匯通集團(603176.SH);家裝這塊昨日中天精裝(002989.SZ)及前期給大家提到過的名雕股份(002830.SZ);今天新冒出的是中巖大地(003001.SZ)。昨日尾市出利好的北部灣題材的北部港灣(000582.SZ)今天又是尾市偷襲了一個板。
房地產開發板塊今天出了一個reits新題材，最正宗的就是光大嘉寶(600622.SH)直接一字，其它有南山控股(002314.SZ)及中國國貿(600007.SH)。
整個地產板塊繼續保持熱度，老龍頭天保基建(000965.SZ)今天漲停、新龍頭中國武夷(000797.SZ)今天開板也被資金搶到漲停，其它海南瑞澤(002596.SZ)、南山控股(002314.SZ)、新華聯(000620.SZ)、藍光發展(600466.SH)再度往上拓展空間。
據百川盈孚數據顯示，截至3月31日，磷酸一銨和磷酸二銨的現貨價分別為3383.33元/噸和3640元/噸，分別較上年末上漲了9.73%和1.11%。2022年第一季度，磷銨價格維持高位運行。龍頭是六國化工(600470.SH)、底部首板有興發集團(600141.SH)，昨日提到的趨勢品種湖北宜化(000422.SZ)今天一度也是漲停。
昨晚歐盟禁止進口俄羅斯的煤炭，美聯儲布拉德又放“鷹語”：年內還需再加息300個基點。是今天黃金大漲的催化劑，抵禦通脹+避險的兩大邏輯未來還會趨勢黃金往上。龍頭是赤峯黃金(600988.SH)和銀泰黃金(000975.SZ)，不過，從封單及整個走勢來看，看不到很強的持續性。
據央視，吉林市已經實現社會面清零目標，有資金在博弈困境反轉的旅遊股，如雲南旅遊(002059.SZ)、天目湖(603136.SH)等。
大盤算是扛住了壓力，下週主要看週末消息面的變化。有投資者預期會有降準降息的消息，但預計沒那麼快。
【北向資金流向】
北向資金全天淨流出-6.27億元，買入的品種主要集中在白酒、光伏、建築、銀行及證券類。重點品種如下圖：
【熱門板塊分析】
房地產：重點政策：3月以來地產放鬆力度進一步增強，從之前的降利率、放寬公積金轉向放鬆限購限售，近期放鬆的福州、衢州、秦皇島、蘭州等要麼是東部沿海省會，要麼是核心都市圈城市。福州市放鬆限購，非福州五城區户籍家庭無需提供近兩年內滿12個月醫社保或納税證明或落户，可購買一套福州五城區144平以下的普通住宅;衢州市非本市户籍家庭可在市區範圍內購買新房和二手房，已出讓地塊中尚未網籤的144平及以上新房不限售;秦皇島市全面廢止限購;蘭州市推出較為全面的寬鬆政策，放鬆限購、降低商業貸款首付比例、推行“認貸不認房”等。3月初政府工作報告提到的房地產探索新模式，推動租賃房、長租房為指導，本週住建部、財政部、央行、銀保監會等出台的會議紀要和相關文件都指出在當前複雜形勢下，政策應當釋放足夠利好信息。房地產政策會在“穩地價、穩房價、穩預期”的要求下，走向寬鬆。2022年政策暖風頻吹，全國有近70城放鬆調控。前期主要以三四線城市為主，現已經擴大至二線城市，且政策放鬆力度進一步增強。新一輪更深入的全國樓市放鬆已開啓，預計有更多市場低迷城市加大鬆綁力度。
萬科A(000002.SZ):今年目標止跌企穩，已取消所有高管層級，全部下沉到前線，萬物雲向香港聯交所提交上市申請。
招商蛇口(001979.SZ)：與長城資產、佳兆業集團簽署戰略合作協議，招商積餘制定了“12347”戰略，並提出“沃土雲林”商業模式，進一步強化了“大物業”的戰略發展選擇。
保利發展(600048.SH):近期新增7個房地產項目，保利會展通過ISO三體系認證。
【機構龍虎榜】
藍光發展(600466.SH)：多主力現身龍虎榜，滬股通對倒當日買賣均衡，買三是知名遊資的席位買入2307萬元，當日淨買入1211萬元，該股今日連板強勢漲停，預計有溢價。
基本面分析：公司專注於房地產開發和經營，在產業佈局上基於“人居藍光生活藍光”的雙擎業務模式，高度聚焦住宅地產開發和現代服務業。
從藍光發展土儲的區域分佈上，截至2020年底，西南區域、華中區域、華東區域、華北區域和華南區域佔比分別為40%、33%、10%、8%和9%。其中，西南區域佔比最高，從具體項目分佈來看，成渝地區部分項目位於成渝郊區區域，地段分佈不佳，四川省項目也有多個位於南充、瀘州、自貢等三四線城市，實際去化和處置均存在難度，公司相對較好的項目主要位於華東區域。
債務風險：藍光發展存續的公司債券均已違約，目前，在專業中介機構配合下，藍光發展已完成資產和負債底數的摸排，形成了風險化解方案雛形。為化解公司債務風險，公司正全力協調各方積極籌措資金，商討多種方式解決相關問題。同時，公司將在債權人委員會和持有人會等溝通協調機制下，制定短中長期綜合化解方案，積極解決當前問題。
對於藍光發展引戰最新進展，有知情人士透露，“萬科會入股藍光發展，現在整體談的進度還不錯。”目前來看，萬科與藍光發展已有合作基礎。2021年5月27日，藍光將其持有的無錫和駿房地產投資有限公司約53.17%股權轉讓給萬科;6月底，藍光位於石家莊的項目，也被萬科收購。
重點政策：本週住建部、財政部、央行、銀保監會等出台的會議紀要和相關文件都指出在當前複雜形勢下，政策應當釋放足夠利好信息。房地產政策會在“穩地價、穩房價、穩預期”的要求下，走向寬鬆。2022年政策暖風頻吹，全國有近70城放鬆調控。前期主要以三四線城市為主，現已經擴大至二線城市，且政策放鬆力度進一步增強。新一輪更深入的全國樓市放鬆已開啓，預計有更多市場低迷城市加大鬆綁力度。
【機構調研】
鞍鋼股份(000898.SZ)：近期獲長江證券、東吳證券、恆大人壽保險、摩根大通證券等機構密集調研。
基本面分析:2021年公司實現營收1366.74億元，同比增長35.45%;歸母淨利潤69.25億元，同比增長250.10%。
鋼材產量小幅上漲，毛利率提升。量：2021年鋼材產量同比上漲0.94%，銷量同比下降0.85%。公司2021年生產鐵2,535萬噸，同比減少2.01%;鋼2,647萬噸，同比減少0.04%;鋼材2,480萬噸，比上年增加0.94%;銷售鋼材2,440萬噸，比上年減少0.85%，實現鋼材產銷率為98.39%。價：公司實施成本變革，毛利率提升。2021年主要原材料鐵礦石價格同比+49.06%，主焦煤價格同比+80.75%，焦炭價格+50.08%，廢鋼價格+29.69%，但公司通過實施成本變革，測算實際噸鋼成本僅上升36.20%，且產品實際售價提升約36.69%，致使2021年度公司整體毛利率上升至9.69%。
未來核心看點：股權激勵計劃助力公司長遠發展。公司從二級市場回購股票用於股權激勵，在業績考核條件上，對公司的總資產現金回報率、利潤、鋼鐵主業勞動生產率做出要求，將促進公司與核心骨幹同利共進，提升公司經營管理能力和生產效率，助力公司長遠，彰顯公司對未來發展的信心。
高股息率回報股東：公司2021年度利潤分配預案以享有分配權利的股份總數9,402,611,828股為基數，向公司全體股東每10股派發現金紅利2.21元(含税)，現金分紅總額為20.78億元，佔歸屬於上市公司股東的淨利潤30.01%，股息率高達5.89%。
戰略資源保障優勢突出。2021年鐵礦普氏價格指數上漲49.06%，而鞍鋼集團礦業公司掌握鐵礦資源量88億噸;擁有2.8億噸/年採剝生產能力、6500萬噸/年選礦、2200萬噸鐵精礦生產能力，居國內首位。此外，鞍鋼集團在澳大利亞擁有年產800萬噸的卡拉拉鐵礦基地，為公司生產經營提供了強有力的資源保障。
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