大眾網·海報新聞記者 沈童 報道
在汽車股確認退潮後，新能源炒作並未停歇，7月4日，A股市場儲能板塊成為焦點。與此同時，中報業績線也始終貫穿新能源題材炒作，其中，磷化工和鋰礦細分領域公司繼續大漲。
今年以來，國內磷礦石供需緊張，在磷礦石價格上漲帶動下，磷化工持續景氣。Wind數據顯示，磷礦石價格從2021年1月開始持續走高，進入2022年後，由於磷礦採購困難，疊加國內外宏觀局勢，價格更是一路上揚。截至7月4日，30%品位磷礦石市場最新報價1056元/噸，較6月初（882元/噸）漲幅約為20%；與去年1月初相比，漲幅已超過220%。
A股相關概念板塊也聞風起舞，7月4日，Wind磷化工指數收於2011.34點，上漲1.03%。2022年以來上漲21.75%，位居概念板塊漲幅前列，遠大於上證6.44%的跌幅。
磷礦石行業景氣度居高不下
作為我國戰略性資源之一，磷礦既是製取磷肥、飼料等的重要化工礦物原料，又是精細磷化工產品的磷源。目前，全球磷礦石基礎儲量約670億噸，主要分佈在非洲、北美、亞洲、中東等地區，其中非洲和中東合計接近80%。據悉，國內磷礦石基礎儲量32.4億噸，全球排名第二。國內磷礦資源儲量主要分佈在雲南、貴州、湖北、四川、湖南五省，佔全國總保有儲量的80%以上。
值得注意的是，在實際應用中，磷礦石的下游產品磷肥、磷酸鹽等品類是農業和工業生產所需的重要材料。而相比傳統用於農業的磷肥，工業級以上的磷酸鹽屬於精細化工。此外，磷酸還可以進一步製成磷酸鐵，用於磷酸鐵鋰動力電池的正極材料。
如今，受供需緊張影響，全球化肥價格飆升、新能源汽車行業景氣上行，磷礦石下游磷化肥及磷酸鐵鋰電池需求持續旺盛。
數據顯示，從2019年～2021年，三元材料電池裝機量佔比分別為89%、82%和60%，而磷酸鐵鋰電池裝機量佔比分別為4%、15%和40%。
雖然磷酸鐵鋰的理論能量密度低於三元材料，但近幾年兩者的差別有所減小。根據工信部於2021年發佈的第3批新能源車型目錄，搭載磷酸鐵鋰電池的新能源乘用車，平均模組能量密度可達151.3Wh/kg；搭載三元材料電池的新能源乘用車，平均模組能量密度可達164.7Wh/kg。
2022年以來，磷酸鐵鋰裝車量繼續上漲。其中，2022年1月份至4月份磷酸鐵鋰動力電池裝機量近32GWh，同比增長222.8%。5月磷酸鐵鋰月裝車量為1.02萬兆瓦時，同比增長126.5%。而截至2022年5月，磷酸鐵鋰的月產量已超過了三元材料。申萬宏源測算，2022年磷酸鐵鋰需求達59.9萬噸，2025年需求有望突破200萬噸。而每噸磷酸鐵鋰大約消耗磷酸鐵0.98噸，每噸磷酸鐵消耗0.85噸磷酸，預計將帶來磷酸鐵需求約197萬噸。
國融證券表示，正極材料方面，近年來磷酸鐵鋰得到市場認可和廣泛應用，它具有原料豐富、價格相比其他材料較低廉、環境友好、循環性能優異和高安全性等優勢。電解液方面，六氟磷酸鋰在鋰離子電池電解質中也佔有絕對的市場優勢。在磷礦石價格上漲的帶動下，磷化工景氣行情有望持續。
中信證券表示，國內需求及成本共振，磷化工價格向上景氣持續，企業二季度業績有望持續提升；中長期看，伴隨着磷酸鐵產能的持續落地，一體化佈局企業有望充分受益。
磷礦石企業紛紛跨界新能源，成上半年“牛股”聚集地
在A股市場中，擁有磷礦資源並佈局產業鏈一體化的企業也有不少，據不完全統計，國內生產磷礦石的廠商主要包括興雲天化、興發集團、川恆股份、*ST澄星、ST金正等企業。其中，雲天化是國內最大的磷礦石生產企業。
據悉，雲天化目前磷礦儲量約8億噸，2021年國內磷礦石產量9941.4萬噸，同比上漲11.5%，公司現有50萬噸磷酸鐵及其配套裝置正在建設中，預計將於今年和明年陸續建成；興發集團擁有采礦權的磷礦資源儲量約4.29億噸，擁有磷礦石產能規模415萬噸/年，在建後坪磷礦200萬噸/年採礦工程項目，計劃2022年下半年建成投產；湖北宜化間接參股的湖北宜化江家墩礦業有限公司有磷礦開採權，該公司保有資源儲量1.3億噸，現有30萬噸/年的磷礦生產規模；川恆股份2021年公司的磷礦石產量約為246萬噸，預計2022年會有300萬噸左右的產能；雲圖控股有200萬噸的在建磷礦石產能，司爾特有300萬噸，川發龍蟒有250萬噸；川發龍蟒現有磷礦產能115萬噸/年，公司正在收購天瑞礦業，天瑞礦業磷礦儲量9560萬噸，其設計產能為250萬噸/年；天原股份目前主要是推進磷酸鐵鋰正極材料項目，公司磷礦石年產能90萬噸，黃磷年產能2.5萬噸；新洋豐磷礦石和合成氨產能均只自用，公司擁有90萬噸/年磷礦石產能。
與此同時，基於新能源賽道的景氣程度，磷化工企業也紛紛“跨界”佈局該賽道。
2021年底，雲天化、興發集團帶頭入局新能源鋰電材料全產業鏈。隨後，川金諾、豐元股份等公司也進入該領域。今年上半年，在跨界新能源的磷化工企業中，有公司已初得成效。數據顯示，川金諾預計2022年上半年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤1.73億元～2.13億元，較上年同期增長344%～477%。
7月1日，川金諾在投資者互動平台表示，公司淨化磷酸驗證客户屬於公司商業秘密。公司淨化磷酸訂單飽滿，預計會對公司後續業績產生相應的正面影響。
受業績提振，股價水漲船高。A股磷化工企業中，雲天化、川金諾、川恆股份等多隻股票股價翻倍。其中，雲天化年初至今股價漲幅已超過70%；川金諾今年以來上漲幅度超過63%，最新市值75億元。此外，今年以來，Wind磷酸鐵鋰指數已上漲4.51%，同樣居於漲幅前列。更是誕生了豐元股份、湘潭電化、德方納米等牛股。
