首批兩家銀行中報亮相!淨利潤增速均超20% 業績釋放銀行板塊或迎估值修復行情

財聯社(北京,記者 姜樊;實習記者 徐川)訊,銀行中期業績報告發布拉開序幕。今日,招商銀行、寧波銀行發佈業績報告顯示,兩家銀行歸屬母公司股東淨利潤增速均超過20%,均為2013年以來中期業績的最高增速。

業內人士對財聯社記者表示,宏觀經濟復甦,有助於銀行業夯實經營基礎,二季度銀行業經營狀況均將有所好轉。招商銀行及寧波銀行分別作為股份制銀行、城商行的頭部銀行,業績上漲已在市場預料之中。而銀行業總體業績釋放或將帶來銀行板塊估值修復,可支撐上市銀行持續反彈向上。

利息收入有所回升 息差穩中有升

根據年中報數據顯示,2021年上半年,寧波銀行、招商銀行分別實現利息淨收入159.83億元、993.41億元,同比增長21.91%、9.32%;淨息差分別為2.33%、2.49%,同比上升8個基點、減少下降1個基點。其中,招商銀行淨息差有所收窄。

有業內人士認為,今年以來,信貸需求旺盛,同時監管引導存款利率下行,使銀行負債端成本壓力有所緩解,為銀行利息收入上漲提供支撐。預計上市銀行總體淨息差可能呈現穩中有升的態勢。

對於利息收入的穩步增長,寧波銀行表示,一方面持續加大對實體經濟的信貸投放力度,上半年發放貸款及墊款的利息收入較上年同期增加37.82億元至216.83億元;另一方面,適時靈活調整資產負債佈局,助力負債端成本優化,2021年上半年吸收存款的利息支出僅較上年同期增長0.99%;負債平均成本率為2.10%,同比下降12個基點。

而招商銀行數據顯示,上半年貸款和墊款利息收入1225.37億元,同比增長3.52%。從期限結構來看,短期貸款年化平均收益率5.26%略高於中長期貸款4.50%,這主要由於短期貸款中的信用卡貸款及小微貸款收益率較高。

在負債端,招商銀行的存款成本率也有明顯下降,上半年客户存款利息支出403.83億元,同比下降3.66%,得益於在持續優化存款結構的同時,對定價進行了有效管控。

“結合此前政治局會議的最新表態,判斷貨幣政策在穩健基礎上略有寬鬆,後續信貸總體增速可能有所回升。”東吳證券銀行業首席分析師馬祥雲對財聯社記者表示,在投向方面,除了繼續重點支持製造業以外,小微仍將是主要投向。

非息收入大幅上升 財富管理貢獻巨大

銀行紛紛佈局財富管理行業的成果逐漸顯現,推動銀行非息收入的大幅上漲。

數據顯示,2021年上半年,寧波銀行、招商銀行分別實現非利息淨收入90.36億元、694.08億元,同比增長31.53%、20.75%;分別實現手續費及佣金淨收入33.74億元、522.54億元。

從結構來看,上述兩家銀行的代理與託管業務對中間業務收入的貢獻較大。其中,寧波銀行上半年實現代理類業務收入33.94億元,同比增加3.96億元;招商銀行實現代理服務手續費收入151.73億元,同比增長40.36%。從該業務增長的原因來看,兩家銀行的代理理財、基金、保險等財富管理手續費收入均實現較快增長。

此外,託管及其他受託業務對於招商銀行中間業務收入的貢獻最大,該業務實現佣金收入158.82億元,同比增長17.14%,主要來自於託管費收入和招商基金管理費收入增長;寧波銀行實現該類業務收入2.39億元,同比增長39.77%。其中,銀行理財託管客户數133家,市場覆蓋率全行業排名第一。截至2021年6月末,寧波銀行託管業務規模3.27萬億元,託管客户數615家。

光大證券金融行業首席分析師王一峯分析認為,手續費及佣金收入平穩,得益於上半年市場流動性寬裕、市場利率維持低位與去年同期形成顯著對比,有助於其他非息收入同比改善。

資產質量總體向好 房地產業不良有所上升

資產質量總體向好,亦被分析人士看作是兩家銀行業績向好的重要原因之一。根據半年報數據顯示,招商銀行不良率為1.01%,較年初下降0.06個百分點;寧波銀行不良率為0.79%,與上年末持平。兩家銀行資產質量均好於銀行業1.76%的平均水平。

不僅如此,關注類貸款佔比亦均有所下降。其中,招商銀行關注類貸款佔比僅為0.7%,寧波銀行關注貸款佔比僅為0.39%,均較上年末下降0.11個百分點。這兩家銀行的撥備覆蓋率也都出現上漲。

對於資產質量,寧波銀行表示,截至2021年6月末,各行業不良率未產生明顯波動,各區域不良率保持平穩。而招商銀行亦表示,部分行業經營恢復仍不穩固,個別對公大户風險已暴露。

王一峯認為,今年銀行業資產質量壓力整體可控,但預計下半年風險處置力度將有所加大。進入下半年,經濟潛在風險壓力可能有所增加,資管新規過渡期即將結束,表外不良回表進度或對資產質量造成壓力。同時,一些弱資質房企可能集中面臨現金流壓力,導致銀行不良上升。

值得注意的是,招商銀行與寧波銀行也提及房地產行業不良貸款率有所上升。寧波銀行稱,不良貸款主要集中在製造業、房地產業及商業貿易業。而招行亦表示,採礦業,房地產業,水利、環境和公共設施管理等行業不良貸款率有所上升。

不過,東方資產首席經濟學家吳慶認為,房地產行業風險已在預期之內,銀行已在多年前開始調整房地產貸款佔比,因此房地產市場風險或不會對市場產生巨大影響,銀行業在房地產領域的不良大概率不會超出行業預期。

招商銀行也表示,該行將落實房地產貸款集中度管控目標要求,動態調整地方政府融資平台、重點管控類行業等領域信貸策略,對重點行業領域加強風險管控。

此外,財信證券研報顯示,上半年,商業銀行利潤增速強勢修復,受益於經濟恢復,撥備計提力度迴歸常態,資產質量進一步夯實。進入中報季,上市銀行業績向好進一步得到印證,建議關注盈利能力穩健、業務覆蓋面廣的大行,以及受益於區域經濟恢復、業務拓展加深、資產質量向好的地方行。

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