今天凌晨，美聯儲終於放出大招，官宣加息75個基點，美股瞬間跳水。
但在美聯儲主席鮑威爾講話後，美股卻上演了近1000點的超級大逆轉。
創紀錄加息和鮑威爾講話背後有何深意？
A股也穩了嗎？
加息創28年紀錄，美股1000點超級大逆轉
今天凌晨，美聯儲公佈了6月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議聲明。根據聲明，美聯儲將聯邦基金利率目標區間上調75個基點，至1.5％-1.75％之間。這是自1994年以來加息幅度首次達到75個基點，凸顯美聯儲激進式收緊貨幣政策的緊迫性。
美聯儲表示，“堅決承諾”將通脹率恢復到2％。
靴子落地，美股瞬間大幅跳水，道瓊斯指數最低探至30185.08點，一度跌近0.6％。但在美聯儲主席鮑威爾講話後，美股又上演了近1000點的超級大逆轉，道瓊斯指數最高漲至31011點。
鮑威爾表示，預計加息75個基點的舉措不會成為常態。下次會議最有可能是50個基點或75個基點。加息步伐將取決於未來的經濟數據。他表示，通脹可能會出現進一步的意外，需要保持靈活性。未來幾個月將尋找通脹下降的有力證據。
以下是鮑威爾新聞發佈會要點彙總：
1、預計加息75個基點的舉措不會成為常態，下次會議最有可能是加息50個基點或75個基點；
2、堅定地致力於讓通脹回落，勞動力市場極度緊張，再次強調通貨膨脹太高；
3、美聯儲看到經濟有所放緩，但仍處於健康的增長水平，美聯儲不會試圖引發經濟衰退；
4、沒有理由認為量化緊縮會導致流動性不足的問題，市場似乎沒有過多受到量化緊縮的影響；
5、大宗商品價格的波動可能會使美聯儲失去軟着陸的可能性，這是一個不確定性高企的環境；
6、希望在年底前將利率維持在3％-3.5％的緊縮性水平。
最終，儘管收盤有所回落，但美股三大指數仍集體大漲，道瓊斯指數漲1％，納斯達克指數大漲2.5％，標普500指數漲1.46％。大型科技股普遍上漲，波音漲超9％，奈飛漲超7％，亞馬遜、特斯拉漲超5％，微軟、谷歌、蘋果漲超2％。中概股方面，知乎漲超13％，新東方漲超10％，好未來漲超8％，蔚來漲超7％，小鵬汽車漲近5％。
美債收益率集體下跌，2年期美債收益率跌23.8個基點報3.201％，10年期美債收益率跌18.9個基點報3.291％，30年期美債收益率跌9個基點報3.338％。
美元指數跌0.58％報104.86，非美貨幣普遍上漲，歐元兑美元漲0.26％報1.0443，離岸人民幣兑美元漲877個基點報6.6688。
國際貴金屬期貨普遍上漲，COMEX黃金期貨漲1.25％報1836.1美元/盎司，COMEX白銀期貨漲3.51％報21.69美元/盎司。
國際油價全線下跌，美油7月合約跌2.61％，報115.83美元/桶。布油8月合約跌1.88％，報118.89美元/桶。
鮑威爾表態背後
總的來看，加息75個基點通過近幾日的消化，已處於預期之內。此前，包括高盛在內的多家華爾街投行都預計6月將加息75個基點。
現在的分歧在於7月和之後的時間，投行們預期美聯儲在7月將再次加息75個基點。到9月時，加息力度可能會略微減弱，改為加息50個基點。但鮑威爾的講話表明7月加息50個基點也不是沒可能。
事實上，鮑威爾看似強硬的表態背後盡顯無奈。一邊是拜登政府的不斷施壓，另一邊是衰退預期的愈發強烈。
由於美國5月CPI數據意外“爆表”，5月PPI數據繼續徘徊在歷史高位，令外界看不到美國通脹形勢走出“危險境地”的任何跡象。
拜登政府對此承擔了巨大的壓力。外界認為，美國高通脹的原因是拜登政府不計後果的開支。最新民調數據顯示，拜登的支持率僅為39％，創歷史新低。如果通脹繼續以這樣的速度增長，肯定會在11月損害拜登和民主黨的中期選舉前景。
對此，拜登也非常惱火。在近日向工會組織發表講話時，拜登猛烈抨擊了那些指責通貨膨脹高是因為其政府支出不計後果的聲音，宣稱這些説法都是“謊言”。此前，拜登還甩鍋特朗普和普京，並將矛頭指向了美國的石油巨頭。他稱美國最大的石油公司埃克森美孚（ExxonMobil）“去年賺得比上帝還多”，並呼籲該公司“趕緊投資趕緊納税”。
為了抑制通脹，拜登政府不斷對美聯儲施壓，試圖以更激進的方式來達到目標。但美聯儲官員表示，通過提高利率來抑制通貨膨脹的措施，將引發美國較高的失業率。英國《金融時報》本月一項最新調查研究顯示，近70％的受訪經濟學家認為，美國經濟將於2023年陷入衰退，更有經濟學家稱，“衰退就在今年”。
不過，拜登政府也在尋找加息以外的方法來抑制通脹。
據媒體報道，拜登將於7月訪問沙特阿拉伯。顯然，拜登就是衝着石油去的。拜登曾因2018年沙特記者賈邁勒·卡舒吉被殺事件而稱呼沙特為“賤民國家”，其在競選時承諾要讓沙特王室成為“社會棄兒”。但今時不同往日，為了抑制通脹，拜登也只能向“石油爹”低頭。
另一方面，拜登也將目光看向了中國，寄希望於中國的低價進口產品來緩解通脹。有媒體報道稱，拜登近日出面告訴內閣成員，他傾向於放寬特朗普時期部分對華關税。美國政府官員也表示，預計拜登將在未來幾周內就是否延長前總統特朗普加徵的關税作出最終決定。
美國經濟如何影響A股未來走向？
海通證券最新出爐的研究報告分析了美國經濟的兩種情景分別對 A 股會產生的影響。
1、若未來美國經濟實現“軟着陸”，那麼本次美股下跌的影響可以借鑑2018年第四季度。由於當前的政策面和基本面相較 2018年均更強，因此目前來看即便未來美股再次下跌，對 A 股的影響或也有限，這一點其實在 4 月下旬以來中美股市的“逆向”中已有所體現。
2、極端悲觀假設下，若未來美國經濟最終走向類似 2008 年的“硬着陸”，對我國帶來的擾動或將弱於 2008 年。值得注意的是，2008 年是過去美國經濟“硬着陸”背景下最極端的情景，而如前所述，目前美國經濟走向這種極端悲觀情況的概率還不大。
1954 年以來美股 9 次“硬着陸”背景的下跌中，跌幅處於中位數的是 2020 年，若以 2020 年為基準情形來分析美國經濟“硬着陸”的影響，可以發現當時在全球疫情擾動下，20/02-20/03 標普 500 最大跌幅 34％，而同一時期滬深 300 的跌幅僅為 13％，在影響幅度上相對更弱。
其實，今年 4 月下旬以來中美股市“逆向”。回顧歷史可以發現，美股下跌對 A 股的影響較大，14 年 11 月後美股出現跌幅 10％以上的下跌時 A 股的走勢往往會遭受拖累。近期美股明顯下跌時 A 股依然能保持韌性，海通證券認為這背後主要源自於中美兩國的經濟週期錯位，以及中美股市估值所處的位置不同。
目前美國仍處在經濟增長動能下滑而通脹高企的滯脹期，而我國已經處於政策託底經濟的衰退後期，因此 A 股的宏觀環境要優於美股。在市場微觀結構方面，A 股目前估值仍處於較低水平，而美股方面，標普 500 的估值在經歷了下跌後目前依然處於中等水平。因此，中美股市估值位置的差異也在一定程度上解釋了為何近期美股和 A 股走勢開始“逆向”。
國內最新消息面上，昨日召開的國務院常務會議指出，抓住時間窗口，注重區間調控，既果斷加大力度、穩經濟政策應出盡出，又不超發貨幣、不透支未來，着力保市場主體保就業穩物價，穩住宏觀經濟大盤。
市場人士分析認為，這次會議強調，抓住時間窗口，穩經濟政策應出盡出。説明5月經濟雖然復甦，但後面政策利好不會停，肯定有不少後手，但接下來重點是消費+就業！可以預見，消費券發放，旅遊免門票，就業的一些新政，可能要陸續出台了。
本文源自價值線