一個危險信號 日元創下24年新低 全世界金融市場不再平靜

一個危險信號 日元創下24年新低 全世界金融市場不再平靜

安倍遇刺3天后,日元再次大幅貶值,盤中一度殺跌至137.270,創下了1998年亞洲金融危機以來的新低。

進一步剖析,2012年日元在75.540上下區間震盪,到2022年的137.270,10年間,日元貶值超過80%。

數據背後,説明日本的錢越來越不值錢:

比如,王五在2011年可以用57600日元(約合當時人民幣4300元左右)買下一部32G版本的iPhone4手機。

但是,王五在2021年卻需要98800日元(約合現在人民幣4900元左右)買下一部128G版本的iPhone13手機。這也間接説明,人民幣這些年更加保值,中國的錢更值錢。

更可怕的是,根據經合組織發佈的相關調查數據顯示,日本近30年來平均工資僅增長了4.4%。

在日本,存不了錢,甚至沒有辦法為晚年生活準備任何東西,只能繼續工作。

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日元的問題,背後折射的是日本這個發達國家的發展格局。

日本向來以製造業,尤其是高端製造業為核心發展,並且在日本國家以外佈局大量製造業。但是,日本並沒有太多的能源,比如原油、煤炭、銅礦等。

顯然,俄羅斯烏克蘭衝突對日本的發展並不友好,價格高昂的原油、煤炭、銅礦等使得日本進口成本不斷增加,輸入性通脹不斷抬升。

日本物價終於上漲,日本的CPI也終於有所抬升,在2022年5月份,CPI當月同比2.5%,在此之前,日本CPI常年在1.0%以下。

比如,日本在售的iPhone 13 Pro Max手機,漲價前約合人民幣6700元左右,漲價後約合人民幣7900元左右,漲價幅度約為17.9%;日本在售的711便利店大杯咖啡,漲價前約合人民幣9元,漲價後約合人民幣10元多,這次漲價是日本711便利店9年來首次對該咖啡單品進行漲價。

此外,日本的麪包、方便麪、啤酒以及冰箱、空調等也紛紛漲價。

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數據來源:wind

日本物價上漲,是安倍在任時最大的理想之一。為此,甚至有了安倍經濟學。

安倍在任時,日本政府採取一切辦法,刺激經濟,包括不斷地量化寬鬆,不斷地印錢,甚至是直升機撒錢,銀行出現負利率。

可是,日本的物價絲毫不見上漲。

安倍政府甚至,把日本的消費税從5%直接提升到10%。比如,某個商品在日本售價100元,王五在購買時,除了支付100元外,還需要支付100*5%=5元的消費税,合計支出100+5=105元。如今,消費税上漲到10%,也就是説,王五需要支出100+100*10%=110元。

安倍政府想要通過這種方式,強行提高日本物價,提高日本通脹水平,可惜,效果很不理想。

今年來,俄羅斯烏克蘭衝突之後,國際能源價格暴漲,糧食價格暴漲。日本提高通脹率這一目標輕而易舉地實現了。

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但是,這樣提高通脹率的場景,是日本最不願意面對的。

因為,輸入性通脹,並不算得上是健康的通脹,甚至一不留神,容易導致惡性通脹。

比如,王五身體較瘦小,他想要適當增加體重,顯得整個人更加健康、陽光。他原計劃是通過科學的健身計劃,合理的飲食,身體自然地增重。假如,他通過暴飲暴食,固然身體可以增重,但那是虛胖,甚至容易引起身體不適,比如糖尿病、高血壓等。

健康的通脹就好比健康的增重,而輸入性通脹就好比暴飲暴食,結果不言而喻。

日本近期貿易的逆差,側面展示了日本輸入性通脹帶來的壓力。

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日本貿易差額,數據來源:wind

日本輸入性通脹,引起日本進口原材料成本增加,日本國內商品價格上漲,日本的通脹率抬升,但是日本並無法把這些成本轉嫁出去,或者説是轉嫁的程度有限。

這樣的結果就是日本進口商品的金額增加,但是因為日本出口商品的金額增加較慢,使得日本出口商品的金額小於進口商品的金額,出現貿易逆差。

比如,王五開了一家工廠,買入原材料等花費1000萬,但是經過加工製造成成品,賣出成品獲得收入卻在800萬,出現了虧損。

這説明,王五進口的原材料貴了,或者是王五的商品在市場上沒有競爭力,又或者是整個市場沒有需求了等等。但不管怎麼樣,結果都是王五出現了虧損。

日本貿易出現貿易逆差也同樣如此,可能因為進口的原材料漲價太多,可能因為日元貶值太厲害,可能是全球的經濟不景氣等,結果就是日本出現了貿易逆差。

這樣的結果最大的壞處就是上文提到的,一不留神就容易陷入惡性循環。

日本貿易逆差增大,日元進一步貶值,日本輸入性通脹進一步加大,日本消費能力進一步下降,日本GDP增速減緩,日本債務進一步增加,最終,陷入惡性循環。

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日本政府債務,數據來源:wind

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日本如今的困境,歐洲也同樣苦不堪言,大量的輸入性通脹,源源不斷地進入歐洲大陸。

日本和歐洲這些西方發達國家都不是美國,日元及歐元也都不是美元。

所以,日本和歐洲這些西方發達國家,只能被動挨打,而不能像美國那樣主動拆彈。

但,即使是美國能夠拆彈,也是膽戰心驚,大幅連續加息縮表,誰敢保證美國經濟不發生衰退,不會硬着陸?

一不留神就容易自曝,引起世界的金融海嘯。

所以,這個時候,世界需要中國,就好比2008年金融危機一樣。

但是,中國已經不是2008年的中國,中國不會走老路。

而且,中國也有自己的問題需要解決,中國需要更健康的發展。

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