鋼鐵行業“吸睛” 兩大投資機遇值得關注
本報記者 張穎
“吸金”又“吸睛”！近期鋼鐵行業上市公司在受到各路資金追捧的同時，也獲得各大機構投資者的青睞，成為最具吸引力的板塊。
《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，4月份以來至今，鋼鐵行業共有13家公司被機構密集走訪。從參與調研的機構家數來看，上述13家上市的鋼鐵公司中，華菱鋼鐵、永興材料、鞍鋼股份等3家接待調研機構家數均在50家及以上，分別為：160家、69家和54家。
“鋼鐵板塊近期的走強，受益於順週期的走強，大宗商品價格也是大幅上漲。”接受《證券日報》記者採訪的私募排排網研究主管劉有華表示，近幾個交易日，鋼鐵板塊表現出明顯的降温。故此，板塊後市雖然還有機會，但是，最大的機會已經過去了。未來可能在橫盤調整後繼續逐漸上漲，但是速度不會有之前那麼快了。後市的投資邏輯，依然在於全球貨幣超發造成的通貨膨脹預期，以及部分地區由於政治或者衝突造成資源市場的價格異動。
與此同時，龍贏富澤資產總經理童第軼表示，鋼鐵行業近期出現了較明顯的調整，但是，鋼鐵板塊依然是貫穿全年的投資主線。近期調整更多來自於政策監管端的調控，如對產品的窗口指導、監管層頻頻發聲表態等。可以看到，鋼鐵行業整體供小於求的供需格局並未改變，原材料需求海內外維持動態平衡，疊加海外經濟復甦偏強，全球原料需求總量很難明顯下降；另外，國內鋼鐵限產趨勢已成，限產力度持續加大，鋼價依然居高不下，説明限產因素依然是鋼價高企的最主要推動力。因此，鋼鐵行業在後市中依然會反覆活躍，擁有先進產能的頭部公司將是值得持續跟蹤的優秀標的。
可以看到，各大機構在密集調研摸底鋼鐵上市公司的後，也不斷對優秀的公司進行着“點贊”。
統計發現，在36只鋼鐵成份股中，機構近30日內給予“買入”或“增持”以上評級的公司達18家，佔比五成，其中，寶鋼股份、永興材料、華菱鋼鐵、撫順特鋼、甬金股份、中信特鋼、久立特材等7家公司，推薦次數超過3次及以上。
無疑，通常情況下，風險與機遇是並存的。
“碳中和”下的鋼鐵供給端有望迎來重大重塑機遇。開源證券分析認為，可關注兩方面：一方面，由於2021年是工信部明確的去產量元年，從前3月鋼鐵產量同比依然高增看，未來行業供給受到強力壓制概率較大。由於價格向上彈性遠高於產量下降的影響，鋼企盈利有望得以快速擴張，加之龍頭企業環保設施裝備普遍較為齊全，其面臨的限產壓力更小，主要受益標的包括：寶鋼股份、華菱鋼鐵、太鋼不鏽、新鋼股份、方大特鋼、首鋼股份等；另一方面，由於電爐鍊鋼所產生的空氣污染要遠小於高爐轉爐鍊鋼，因此需要重點關注普鋼結構調整下的電爐產業鏈投資機會，主要受益標的：包括電爐原料石墨電極生產龍頭方大炭素。
另外，冬拓投資基金經理王春秀在接受《證券日報》記者採訪時提醒到，近期鋼鐵股表現強勢，原因是鋼鐵產品價格和噸鋼盈利紛紛創出多年新高，鋼企單季度業績紛紛創出近年新高。鋼鐵股的投資邏輯是：供給側限產、產能置換、壓減產量、兼併重組等一系列政策組合拳改變了鋼鐵行業供過於求的格局。高壓政策下，鋼鐵產品價格上升，鋼企盈利能力提升，迎來價值重估。後市需要密切關注供給側政策的變動以及鋼鐵產品的價格，注意防範股價大幅上漲後的回調風險。
表：近30日內機構給予“買入”或“增持”以上評級鋼鐵股情況
（編輯 白寶玉 策劃 趙子強 張穎 吳珊）