證券日報記者 王寧
截至目前，已有35家期貨公司去年經營情況披露。近日，《證券日報》記者根據上市公司和掛牌公司發佈的2020年年報梳理發現，去年35家期貨公司合計營收高達1254.5億元，合計淨利高達65.5億元；其中，多數期貨公司營收和淨利呈現正增長態勢，也有部分期貨公司同比小幅下滑，而從業務結構來看，場外業務成了業務營收增長點。
多位期貨公司高管向《證券日報》記者表示，從披露的年報來看，多數期貨公司去年表現不錯，尤其是在創新業務方面，不僅發力明顯，同時營收增長也較大，整體來看，場外業務成了一致發力的方向。短期來看，以經紀業務為主的傳統業務將是期貨公司營收的基礎，而資管和場外業務等創新業務，將是未來期貨公司重要的差異化競爭方向。
永安期貨“一家獨大”
截至目前，有數據統計的35家期貨公司中，去年合計實現營收超過了1254.5億元，合計淨利高達65.5億元，且多數呈現正增長態勢。具體來看，淨利潤超過10億元的僅有永安期貨，呈現出“一家獨大”的局面；淨利潤在5億元至10億元的僅有中信期貨；淨利潤在1億元至5億元有18家期貨公司，包括了混沌天成、國泰君安、銀河期貨、國信期貨、國投安信、海通期貨、中信建投和瑞達期貨等。
從排名來看，穩居行業頭部地位的期貨公司中，券商系佔比較高，在排名前十的期貨公司中，除了混沌天成外，其他9家均有券商股東背景。其中，永安期貨更是以254.69億元的營業收入、11.46億元的淨利潤穩居首位。
根據永安期貨公佈的2020年年報顯示，報告期內，公司實現營業收入254.69億元，同比增長11.92%；淨利潤11.46億元，同比增長14.52%。其中，全資子公司永安資本去年註冊資本金增至13億元，營業收入為231.23億元，同比增長15.23%；淨利潤為2.07億元，同比增長52.62%；永安資本去年度淨利潤佔永安期貨合併報表淨利潤的18.09%。
此外，永安國富為永安期貨的聯營企業，去年營業收入42.8億元，同比增長310.95%；去年淨利潤7.35億元，同比增長13.33%；公司確認投資收益2.31億元。
雖然業績表現突出，但永安期貨未來發展仍面臨較多風險。根據永安期貨年報顯示，經紀業務中手續費收入和利息收入，隨着市場競爭日趨激烈，呈現逐漸下降態勢，可能面臨着盈利下降風險。同時，公司使用中的“永安期貨”標識尚未取得商標專用權，在使用過程中，可能會引起法律糾紛，從而使公司聲譽遭到損害，並對公司的業務開展及整體經營戰略佈局帶來不利影響。
此外，永安期貨年報顯示，去年公司其他業務收入231.79億元，佔營業收入比重的91.01%。北京某期貨公司高管向記者表示，“其他業務收入佔比超過了九成，或主要是永安期貨對外投資收益，而非期貨牌照下的業務經營範圍。如果永安期貨主要收入依靠投資收益，這是否符合A股上市要求呢？如果順利上市，未來公募或私募公司，是否也可以為例參照，從而準備A股IPO”。
7家公司淨利同比增超100%
記者統計發現，在有統計的35家期貨公司中，去年淨利潤在5000萬元至1億元的有5家期貨公司，分別是南華期貨、弘業期貨、魯證期貨、中金期貨和國海良時；淨利潤在5000萬元以下的國元期貨、華安期貨、紅塔期貨、金匯期貨，以及中銀國際、國金期貨、建信期貨、中航期貨和中原期貨等其他公司。
從淨利潤表現來看，多數呈現出正增長態勢，其中，有7家公司淨利潤增幅超過100%，包括紅塔期貨、弘業期貨、建信期貨、混沌天成、國海良時期貨、華泰期貨和瑞達期貨，另有12家公司淨利潤增幅在50%至100%之間，包括中信建投期貨、魯證期貨、國信期貨、東證期貨、宏源期貨、中信期貨、銀河期貨和興證期貨等。
記者瞭解到，去年構成期貨公司主要收入來源有經紀業務、資管業務和風險管理業務，雖然部分期貨公司仍在開展投資諮詢業務，但整體呈現出收入下滑局面，與之對應的是經紀業務、資產管理和風險管理業務收入均呈現良好的增長勢頭。與此同時，去年期貨市場客户保證金規模和成交量創歷史新高。
根據中國期貨業協會公佈的數據顯示，以單邊計算，去年中國期貨市場成交量和成交額分別為61.53億手和437.53萬億元，同比分別增長55.29%和50.56%。截至2020年年末，期貨公司客户權益共計8247.24億元，較2019年年末的5070.36億元增長62.66%。2020年，全國149家期貨公司未經審計淨利潤為86.03億元，同比增長42.20%。
另有期貨公司高管向《證券日報》記者表示，從多數期貨公司年報來看，支撐營收的主要業務還是集中在經紀業務、資管業務和場外業務三個方面，其中，資管業務和場外業務的佔比更高。“我們公司去年在場外業務上發力明顯，尤其是在基差交易和期現業務方面，整體來看，場外業務在整個淨利中佔到了三成以上，另有六成淨利仍為傳統業務”。
上述期貨公司高管介紹説，從目前期貨公司發展來看，傳統業務將作為公司發展的基礎，未來創新業務發展將成為重要方向，預計在營收或淨利中的佔比會超過一半以上。與此同時，期貨公司的營收結構差異也反映了業務結構不同，體現了期貨公司差異化發展現狀，預計未來這種差異化競爭發展還將持續一段時間。