見習記者 南深
10月10日晚間，三季報業績預告繼續密集來襲，天原股份、東方鋯業、遠興能源等多股業績炸裂，動輒數十倍的增長。
截至10日晚兩市發佈三季度業績預告的公司已達170家，其中翻倍增長者高達91家，10倍以上增長的有14家，最高預增80倍。這些超高預增個股八成出自鋰電和化工領域，其次為中遠海控等為代表的強週期股。
出現這些超高預增個股的一個核心原因就是產品漲價，部分更是量價齊升，這也兑現了二季度以來市場對漲價主線的炒作邏輯。目前，包括鋰電中上游以及不少化工產品漲價依然在持續，但板塊個股調整明顯，對後續漲價邏輯能否“接着舞”，市場人士存在一定分歧。
又一批超高預增個股面世
天原股份10日晚間發佈業績預告，預計2021年前三季度歸母淨利4.8億元-5億元，同比增長3028.3%-3158.65%。預告稱業績增長一是報告期公司主要產品市場價格較去年同期大幅上漲；二是公司自有原料基地配套和產業協同優勢；三是公司“一體兩翼”新興產業產能效益開始逐步釋放，逐漸形成公司新的利潤增長點。
天原股份2021中報顯示，公司歸母淨利潤3.11億元，同比上升821.07%；扣非淨利潤2.98億元，同比上升731.58%。很顯然，三季度的業績出現了明顯加速。
同樣來自化工行業的遠興能源也類似，10日晚其預告前三季淨利20.3億元-21.3億元，這還是因為有部分子公司停產檢修以及計提資產減值損失，拖累了業績，上年同期為虧損5288.28萬元。報告期內，公司主導產品售價較上年同期漲幅較大。遠興能源2021中報顯示，歸母淨利潤12.55億元，同比上升1720.73%；扣非淨利潤12.6億元，同比上升1535.25%。也就是説三季度單季達到了上半年利潤的八成。
當晚超高預增的公司還有東方鋯業、長航鳳凰和雷曼光電。
東方鋯業預計2021年前三季度歸屬於上市公司股東的淨利潤1.09億元-1.29億元，上年同期為虧損4561.02萬元；其中，第三季度歸屬於上市公司股東的淨利潤5000萬元-7000萬元，同比增長2606.07%-3688.49%。公司稱2021年鋯產品市場逐漸回暖，同時收購了焦作市維納科技有限公司，公司主營產品量價齊升，鋯產業鏈競爭優勢得到充分體現。
長航鳳凰預計前三季度淨利5500萬元-6500萬元，同比增長406.77%-498.91%。報告期內沿海大宗幹散貨運輸市場較上年同期明顯改善，平均運價同比上漲，公司主營業務毛利率上升；公司通過提高船舶運營效率，增加長江自有船舶和重塑大件物流運輸業務、鞏固改善船員勞務派遣和多式聯運業務，擴大業務規模，導致效益同比大增。
雷曼光電預計2021年1-9月歸屬於上市公司股東的淨利潤4100萬元至5100萬元，同比上年增長6478.95%至8083.57%。根據雷曼光電的解釋，今年前三季度，公司出口訂單需求持續增加，實現海外業務收入同比增長；在5G+8K的超高清視覺新變革的推動下，公司在COB專用及商用顯示應用領域市場份額持續提升，帶動國內營收快速增長。
不過雷曼光電去年基數非常低，高增長的“含金量”略顯不足。
預增超10倍個股已達14只
鋰電化工個股霸榜
據中國基金報記者統計，截至10日晚間，兩市已有170只個股發佈了三季度業績預告，其中預增類型（含扭虧、略增）的達到157只，僅12只預減，還有1只不確定。其中，預計翻倍以上增長者高達91家，佔比超過五成，預計超10倍以上增長的達到14家，最高預增80倍，即10日晚的雷曼光電。
這些超高預增個股，大部分來自鋰電和化工兩個行業，佔比達到八成以上，動則幾十倍的增長，比較有代表性的有多氟多、延安必康、藏格控股、華昌化工等。不難發現，這些超高預增個股背後，都和產品漲價有關，部分更是量價齊升。
10月7日多氟多發佈公告，預計前三季度實現歸母淨利潤7.18億元至7.38億元，同比增長5173.71%至5320.61%。僅在第三季度，公司便實現歸母淨利潤4.1億元至4.3億元，實現扭虧為盈。多氟多解釋稱，公司新材料產品市場需求旺盛，量價齊升，盈利能力大幅提高。今年中報顯示，公司新材料主要有六氟磷酸鋰、電子級氫氟酸等。
延安必康預計前三季度實現歸母淨利潤5.5億元至6億元，同比增長4207.51%至4599.10%。第三季度，公司實現歸母淨利潤2.46億元至2.96億元，同比扭虧為盈。公司表示，下屬子公司九九久科技新能源產品受市場需求的影響，產能釋放，同時市場價格上漲等原因，致使利潤比去年同期上升。
10月8日藏格控股公告，預計2021年度前三季度淨利潤8億元至8.5億元，同比增長1673%至1784%。報告期內，公司二級子公司藏格鋰業碳酸鋰銷量及銷售價格相比上年同期大幅上升，子公司藏格鉀肥氯化鉀銷售價格相比上年同期有所上升。
華昌化工則預計2021年前三季度盈利14億-14.5億元，同比增長5441%-5639%。其中，第三季度盈利52409萬元-57409萬元，同比增長4455%-4889%。業績增長主要原因：一是基數影響，2020年度受疫情影響，經營業績下降，導致上年同期經營業績基數較小；二是經營業績有效釋放，以及報告期產品價格上漲所致。
此外，鋰電化工領域的怡達股份、長遠鋰科、雙環傳動、天際股份等預計歸母淨利潤最大增幅也均超高10倍，分別為21.5倍、14.85倍、14.48倍和11.51倍。
中遠海控預增16倍成盈利王
券商預估全年淨利衝擊千億
緊隨鋰電化工之後，三季報大幅預增是強週期的海運、鋼鐵等，其中中遠海控憑藉16.5倍的增幅、675億的淨利潤成為當之無愧的“週期之王”。
今年前三季度，中遠海控預計實現歸母淨利潤約為675.88億元，同比增長約1650.92%。在扣除非經常性損益後，其淨利潤仍高達約為674.21億元，與上年度同期相比增長約1781.53%。中遠海控今年中報顯示其歸母淨利潤370.98億元，同比上升3162.31%；扣非淨利潤370.2億元，同比上升4096.43%。這也就意味着中遠海控三季度單季實現的利潤達到300億，接近上半年的八成。
而業績暴漲的原因在於主營業務量價齊升。
公司在公告中指出，隨着全球主要經濟體逐步復甦，在需求增長、疫情反覆、供給有限等多重因素的影響下，全球物流供應鏈持續受到港口擁堵、集裝箱短缺、內陸運輸遲滯等複雜局面的挑戰和衝擊，集裝箱運輸供求關係持續緊張；公司克服全球疫情等多重因素疊加影響，積極融入國內國際雙循環建設，充分發揮集裝箱物流供應鏈的支撐作用，通過增運力、保供箱、提服務等措施全力保障全球運輸服務。
據悉在前三季度中國出口集裝箱運價綜合指數(CCFI)均值為2398.80點，與上年度同期相比增長168.50%。同時公司集裝箱航運業務完成貨運量約2044.71萬標準箱，與上年度同期相比增長約8.03%。
華創證券交運團隊認為，在貨量趨勢性、大幅度下滑前，系統性供需緊張難以本質性變化，預計明年春節前高運價將延續，第四季度中遠海控業績仍將強勁。基於高運價持續性以及高價長協的簽訂預期，期上調21年公司歸母淨利至982.5億（原預測908億），維持22-23年預測，即預計實現淨利620及402億。
中信建投也稱，當前美國港口擁堵的情況仍在持續惡化，“目前長灘/洛杉磯港外等泊船舶達97艘，一週前為74艘，兩週前為56艘”，市場的供需格局沒有得到有效改善，船公司的訂艙仍處於滿載狀態，高位運行的價格將至少持續到明年年初。
鋰電化工成牛股集中營
漲價邏輯還能繼續炒嗎
與業績表現高度一致的是，今年以來的牛股超過一半來自鋰電化工領域。
同花順iFind數據顯示，截至10月10日今年以來漲幅超過300%的牛股共有20只，來自鋰電化工領域的約11只，其中漲幅靠前的基本是上述兩個領域，如最牛股漲幅達606%的聯創股份，為鋰電上游的PVDF概念股，漲幅560%排名第二的江特電機為鋰礦和鋰電設備概念，排名第三的是化工股湖北宜化，漲幅480%。
而國慶節前，鋰電板塊和化工板塊都出現了明顯的調整，但這些領域主要產品的價格漲勢卻仍在延續。就在10日晚間，鋰資源龍頭贛鋒鋰業就發佈調價通知，公司金屬鋰全系列產品(工業級金屬鋰、電池級金屬鋰、鋰材鋰帶產品)單價上調10萬元/噸，丁基鋰產品單價上調10%，主因系產品原料價格持續上漲及電力供應影響，金屬鋰生產成本大幅提高所致。
那麼後市這些個股的炒作還有可能捲土重來嗎？
私募人士陳遠壁認為，漲價行情剛開始時確實有情緒溢價，然而經過持續下跌而抹平情緒因素後就得迴歸邏輯，而漲價是能夠帶來業績兑現的，就是最大的邏輯，“三季報很多化工股和鋰電股的業績可能會是幾倍甚至於幾十倍的暴增之勢，之前漲太高時資金可能對業績不感冒，然而普遍調整了二三十個點後那暴增的業績就會體現出吸引力了”。
但他提醒也需要謹防部分股價並未調整而是處於高位且三季報業績增幅可能不如預期的品種，即提前透支太多的品種一旦業績兑現就可能成為引致股價下跌的利空。“這裏強調的三季報行情主要是跌出來的機會，是有錯殺的品種的糾錯，沒有錯殺的話考慮業績因素就必須得有很大的預期差才行。”
國金證券化工團隊依然旗幟鮮明地看好化工板塊，但板塊內部有側重。其表示，雖然多省市出台了限電限產政策，市場對於板塊的後續走勢存在分歧，“我們的理解是化工漲價週期還未結束，在供給端邊際收緊、需求迎來旺季疊加低庫存的背景下，化工板塊有望繼續走強”。其看好的方向依然是“供給端邊際收緊+需求持續向好”的品種，比如：黃磷、草甘膦、金屬硅。另外，其建議關注新材料板塊，尤其是光學膜以及特種工程塑料。
事實上，上週五來公告三季報超高預增的華昌化工、多氟多和興化股份等股價基本還是出現了大漲，華昌化工更錄得漲停。但部分個股受大盤影響高開低走，給的買點不太友好。
恆泰證券稱，三季報業績公告將驗證漲價邏輯的有效性，業績超預期增長的低估績優漲價概念股存在更多表現機會，隨着三季報業績預告越來越多，可以從這些公告中精選低估績優成長品種及時跟進把握趨勢性機會，也可以通過深入研究，潛伏業績可能超預期增長的低估績優品種。
光大證券則從市場整體策略的角度表示要“迎接三季報行情”。其表示從歷史來看，國慶後市場多有不錯表現，這主要是由於流動性的改善，今年有望超預期的三季報也利於節後市場上漲。
光大證券推薦兩條主線，首先是基建主線的投資機會，“隨着政策的逐步發力，基建相關主線可能會有較好的投資機會，地產鏈也值得關注，包括機械、建材、建築、化工、有色等行業”。其次，其認為可繼續關注成長板塊，推薦新能源以及相關的設備、材料等行業，而科技行業在經歷了前期調整之後或許也將有值得關注的機會。
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來源：中國基金報