剛剛公佈的數據顯示，美國10月非農就業人數增長放緩，失業率升至近兩年新高。數據公佈後，市場定價美聯儲降息時間提前，黃金直線拉昇……
週五公佈的數據顯示，美國10月季調後非農就業人口增加15萬人，為6月以來最小增幅，不及市場預期的18萬人。美國10月失業率錄得3.9%，為2022年1月以來最高水平，市場預期為3.8%。美國勞工統計局稱，就業增長髮生在醫療保健、政府和社會救助領域。由於罷工活動，製造業的就業人數下降。
數據公佈後，現貨黃金短線走高逾10美元美元，站上2000美元大關，日內漲0.91%，報2003.35美元/盎司。現貨白銀日內漲幅達2.00%，現報23.22美元/盎司。美元指數短線下跌近40點，現報105.51。美元兑加元短線走低30點，現報1.3726。澳元兑美元突破0.65，刷新9月29日以來新高，日內漲1.03%。美國國債收益率在非農就業數據發佈後下降，10年期國債收益率降至4.578%。兩年期國債收益率下降至4.914％，2/10國債收益率曲線倒掛程度加深至40個基點。德國10年期國債收益率下降3.60個基點，報2.676%。意大利10年期國債收益率下降7.2個基點，報4.496%，2年期債券收益率下降2.7個基點，報3.731%。意大利與德國10年期國債收益率差距收窄至187個基點，為自9月以來最低水平。
COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間11月3日20:32--20:33一分鐘內買賣盤面瞬間成交2739手，交易合約總價值5.5億美元。
美國短期利率期貨上漲，交易商認為美聯儲進一步加息的可能性降低。聯邦基金期貨價格顯示，到明年1月美聯儲加息的可能性下降至不到20%。互換市場價格顯示，美聯儲首次降息預期提前至明年6月，此前為明年7月。分析稱，10月非農報告可能會加強金融市場的預期，即美聯儲已經結束了當前週期的加息。
其他分項數據顯示，美國10月就業參與率為62.7%，預期62.80%，前值62.80%。私人非農就業人數錄得9.9萬人，預期15.8萬人，前值26.3萬人。季調後政府部門就業人口錄得5.1萬人，預期2.9萬人，前值7.3萬人。季調後製造業就業人口錄得-3.5萬人，預期-1萬人，前值1.7萬人。平均每週工時錄得34.3，預期34.4，前值34.4。平均每小時工資月率錄得0.2%，預期0.30%，前值0.20%。平均每小時工資年率錄得4.1%，預期4.00%，前值4.20%。
另外，美國勞工統計局稱，8月份非農新增就業人數從22.7萬人下修至16.5萬人；9月份非農新增就業人數從33.6萬人下修至29.7萬人。修正後，8月和9月新增就業人數合計較修正前低10.1萬人。10月份非農就業總人數增加了15萬人，增幅低於過去12個月平均每月25.8萬人的增幅。10月失業率升至3.9%，失業總人數為650萬人，環比變化均不大。不過，這些指標較4月份的低點，分別上漲了0.5%和84.9萬人。
就業數據疲軟推動市場對美聯儲將降息的預期
分析師Chris Anstey表示，從美聯儲的角度來看，時薪表現也很不錯——儘管上個月的數據被修正為0.3%，但目前的增幅已放緩至0.2%。美國就業增長放緩，準備好迎接美債的反彈吧。
機構評論稱，實際上是自6月以來非農就業人數增幅最小的一次，這僅僅是一次下滑，還是更有意義？我們將拭目以待。但對前兩個月的大幅下修表明，經濟放緩的趨勢更為一致。即使考慮到汽車行業罷工的影響，今天的增幅也與前幾個月相去甚遠。再加上修正後的數據，證實了勞動力市場的疲軟，而問題是情況會變得更加疲軟。
美國國債市場在非農後保持了良好的反彈勢頭，5年期國債收益率下降了10個基點，至4.53%，因為市場推動美聯儲將降息的預期。AmeriVet Securities美國利率交易和策略主管格雷戈裏•法拉內洛(Gregory Faranello)表示，“就業報告符合我們的觀點，即經濟正在放緩”。在本週鴿派的美聯儲會議和新聞發佈會後，他補充稱:“很明顯，這是為什麼本週鮑威爾信心十足。”
凱投宏觀表示，美聯儲放棄緊縮傾向的最有力論據是工資增長繼續放緩，平均時薪月率僅增長0.2%，年率降至4.1%，這是自2021年中期以來的最低點。辭職率的下降繼續表明將很快降至4%以下。總體而言，我們認為勞動力市場狀況的走軟還有很長的路要走，仍預計美聯儲將在明年上半年降息。
對投資者和美聯儲利率制定者來説，就業增長是一個重要指標，他們正在監測勞動力市場，以尋找美聯儲收緊貨幣政策的行動正在給經濟降温的證據。
目前有跡象表明，就業市場可能在2024年失去動力。美國勞工部的數據顯示，自去年年初以來，新僱傭的人數和自願辭職的人數都呈下降趨勢，而裁員人數則保持穩定。這些趨勢表明，勞動力市場正變得更加穩定，人員流動率下降，因為對未來的不確定性促使僱主及其員工認為，現在不是做出重大改變的時候。