基金經理業績透視(一):前海開源邱傑、曲揚16只產品跑輸基準

編者按:

證監會《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》指出,堅決糾正基金經理明星化、產品營銷娛樂化、基民投資粉絲化等不良風氣。

本系列研究將逐家透視那些被基金公司公開宣傳的“明星基金經理”的真實業績。本篇研究前海開源基金首篇。

前海開源基金在官網公開標註的兩位“明星基金經理”曲揚和邱傑管理的多隻產品今年以來業績欠佳。

以邱傑管理“前海開源穩健增長三年混合”為例。這隻產品成立於2020年3月中旬,截至2022年8月5日,該產品的單位淨值為0.8996元,跑輸業績基準逾20個百分點,在同類產品中表現墊底。

基金經理業績透視(一):前海開源邱傑、曲揚16只產品跑輸基準

以曲揚管理的“前海開源優質企業6個月持有混合A”為例,該產品成立不足2年,單位淨值已跌至0.6412元,跑輸業績基準逾12個百分點,在同類產品中業績墊底。

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兩位明星基金經理,16只產品年內業績告負

邱傑和曲揚是前海開源基金官網首頁力推的兩位明星基金經理。

邱傑於2014年2月加入前海開源基金,現任前海開源基金副總經理、專户投資決策委員會主席、FOF投資決策委員會主席。

曲揚於2014年7月加入前海開源基金,現任前海開源基金副總經理、權益投資決策委員會主席。

在前海開源基金官網,公司描述明星基金經理“大市走勢預判精準、知行合一”。

但是,這兩位基金經理管理的多隻產品今年以來業績並不理想。

截至2022年8月5日,邱傑在管的7只產品(初始基金口徑,下同)年內平均收益率為-14.68%,均跑輸業績比較基準,同時在同類型產品排名中位居中下游。

基金經理業績透視(一):前海開源邱傑、曲揚16只產品跑輸基準

基金經理曲揚9只在管產品年內平均收益率低於-20%,在跑輸業績基準的同時在同類基金排名靠後。

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基金公司“造星”背後:在管產品三年貢獻超14億管理費

這兩位基金經理對於前海開源基金有着舉足輕重的地位,在管產品支撐了基金公司相當比例的管理費。

截至2022年6月末,曲揚在管產品總規模超過340億元,邱傑在管規模超過40億元,在前海開源基金經理中規模靠前。

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2021年年報顯示,兩位基金經理在管產品當年合計為基金公司貢獻了超8.7億元管理費。2019至2021年三年,合計貢獻管理費超14億元。

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參照相關基金產品管理費費率,儘管今年在管產品業績欠佳,兩位基金經理仍將為基金公司貢獻金額頗巨的管理費。

監管部門:堅決糾正基金經理明星化

與基金公司“旱澇保收”不同,部分基金持有人正面臨着較為嚴重的虧損或被套牢。

以成立於2020年3月的“前海開源穩健增長三年混合”為例。

成立時的有效認購户數超過6萬户,募集份額超過25億份。成立後不久,基金單位淨值持續下跌。當前單位淨值僅為0.8996元。

由於前海開源穩健增長三年混合對每份基金份額設定三年持有期,投資者尚無法贖回,目前只能承擔期間虧損。

2021年年報顯示,成立至報告期末前海開源穩健增長三年混合產生的管理費超過0.73億元。以管理費費率1.5%計算,2022年上半年預估管理費也將達到數千萬元。

2022年,證監會發布的《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》指出,堅決糾正基金經理明星化、產品營銷娛樂化、基民投資粉絲化等不良風氣。

某些基金公司公開宣揚“明星基金經理”的做法,是否違規?

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