本週華為“造車”、賣車的消息，引爆了A股智能汽車、新能源汽車板塊，相關基金表現可圈可點，有新能源汽車主題基金單週淨值漲幅近9%。基金經理看好國內科技巨頭入局給萬億級汽車市場帶來的影響，未來在智能駕駛等領域將衍生出很多投資機會。目前A股新能源汽車板塊在經歷調整後估值相對合理，公募從主動基金、ETF等多個維度也在積極佈局。
華為入局點燃智能汽車、新能車行情
相關主題基金近一週漲幅大
數據顯示，截至4月23日，主動基金方面，近一週東方新能源汽車主題、工銀瑞信新能源汽車A淨值漲幅分別為8.92%、8.23%，申萬菱信新能源汽車、國泰智能汽車A、嘉實智能汽車漲幅分別為7.96%、5.94%、3.89%；指數基金方面，近一週平安中證新能源汽車產業ETF、國泰中證新能源汽車ETF、博時新能源汽車ETF等淨值漲幅超過7%。
國泰基金表示，短期來看，華為戰略伙伴、軟件服務合作商等公司將受益於華為入局智能汽車領域的消息。總體來説，汽車的智能化升級勢不可擋，汽車行業從產品、商業模式、軟硬件、增量零部件、產業鏈等領域，均有投資機遇。
工銀新能源汽車混合基金經理閆思倩認為，華為賦能汽車行業，將加快行業節奏，電動化無人駕駛將提前到來，這對整個新能源汽車行業是非常大的利好。“華為還有很大的C端影響力，其入局也讓大家更快認識到無人駕駛到了什麼水平，車展前華為發佈的L4級別的路測視頻，高精度識別、左轉彎等技術統統碾壓；車展上首款應用車極狐阿爾法S亮相，讓消費者對新能源汽車有了更大興趣。我們預計，最初與華為展開合作的車企有可能先被賦能，獲得產品的先發優勢。在傳統燃油車領域，新開發一款車需要至少2年或以上的週期，而華為將賦能下游客户，以最快速度打造最具有競爭力的新產品。”
申萬菱信新能源汽車基金經理熊哲穎稱，華為入局智能汽車將加速汽車行業智能化的進程，“我們判斷2021年是中國汽車智能化元年，此次華為推出的HI全棧智能汽車解決方案，囊括了自上而下的架構、平台系統、智能化部件，打破了海外廠商在生態上的壟斷，華為智能方案的推出速度、及全棧能力大大超過預期，激活了市場熱情。華為作為強有力的競爭者入局智能汽車，可以賦能新能源汽車，還會帶動傳統汽車的快速迭代更新，尤其是以全棧開發的模式，將使得傳統汽車智能化進程大大提速。”
基金經理看好科技巨頭影響萬億汽車行業
近年來，百度、華為、小米等科技巨頭積極進軍新能源車、自動駕駛領域，基金經理認為，將給萬億級的汽車大市場帶來重大影響。
閆思倩表示，汽車行業是萬億級的市場，同時汽車行業正迎來百年變局，車開始承載網聯化、大數據、AI的高科技應用。對華為、百度等科技公司來説，目前新能源汽車滲透率不足10%，無人駕駛剛剛到L2級別，產業爆發前是加速進入的好時機。“新能源汽車行業趨勢加速，迎來長期投資機會，我們對銷量更加樂觀，預計未來幾年銷量都將同比大幅增長，上游動力電池、電池材料和礦產資源等都有很好的投資機會。尤其是供需緊張、技術進步快、商業模式創新的環節，會有更多大市值公司誕生。”
熊哲穎稱，從今年車展上，能看到國產品牌推出智能汽車新品的速度遠遠快於外資品牌，隨着華為、小米、地平線等科技公司入局，在芯片、計算平台、系統多方突破後，將有望打破英偉達、高通、博世等國際公司在供應鏈和生態上的壟斷，有利於國產品牌的彎道超車。這是因為智能汽車所需要的底層架構與傳統汽車不同，有了科技企業的加入，將PC端、手機端的成熟技術的跨界應用到車上，為汽車帶來更好的駕駛體驗。中國擁有全世界最大的汽車消費市場，更多破局者的加入將促成中國成為智能汽車孵化的理想市場。電動化滲透率的快速提升疊加智能化的開始，為汽車行業帶來了前所未有的變局與發展機遇。
國泰基金表示，汽車正在成為下一輪技術創新的載體，汽車萬億級市場正在經歷顛覆性變革。科技公司入局造車，有望助力汽車產業雲、應用雲的互聯互通，加速智能駕駛、自動駕駛應用場景落地。長期來看，如果考慮到未來貿易摩擦風險，科技公司若有技術自主性則會成為相對優勢。另外，具有硬件和軟件集成能力的企業進入汽車領域，將開啓新一輪智能化造車新勢力浪潮。對於現有的業內玩家來説，行業壁壘提升，或將加速行業競爭格局優化。
新能源汽車板塊調整後估值相對合理
長期投資機會非常多樣化
多位基金經理認為，新能源汽車板塊在經歷調整後，目前估值相對合理，在自動駕駛、智能化助力下，未來投資機會將非常多。記者也瞭解到，公募也在積極佈局該領域投資機會。
閆思倩稱，2020年新能源板塊實現大幅上漲，今年一季度估值有所消化。在沒有利空、且基本面仍存在超預期的情況下，行業估值也很難非常便宜。如果短期板塊下跌，而基本面沒有出現大的變化，值得關注，畢竟未來幾年新能源汽車滲透率預計將從當前的不足10%提升到30%或以上，在碳中和、碳達峯背景下，長期滲透率有望更高。“在智能駕駛領域，看好激光雷達、ADAS系統、智能駕駛艙等環節，未來隨着汽車的影院模式、投影、交互等多種需求，將產生非常多的投資機會。2018年發行工銀瑞信新能源汽車基金，主要投資新能源汽車全產業鏈，涉及動力電池、無人駕駛、汽車電子、電機電控、充換電、上游礦產等全部環節。”
熊哲穎認為，經過一季度調整，相關板塊已經大大釋放了系統性風險，由於行業基本面比較好、成長空間較為確定，長期持有價值仍然較高。“一方面我們會繼續佈局在新能源產業鏈的優質公司，另外也在尋找其他細分行業的優勢企業，比如電池性能升級、汽車電子等。而在智能駕駛領域，隨着新車的快速推出，行業進入裝備競賽階段，短期我們會在硬件以及硬件適配領域投入更多精力；中長期會加大對於軟件以及商業模式的研究，獲取更高的超額回報。”
國泰基金表示，隨着國內補貼政策的正式落地，進入下半年國內新能源汽車市場預期會有較好的恢復基礎；海外疫情雖有反覆，但整體呈現可控狀態發展，預期歐美市場未來半年行業產銷量會環比有所恢復。從中長期來看，判斷疫情只是短期打斷了產銷兩端正常的經營情況，但不改中長期產業發展的大方向。“我們認為未來汽車行業的發展一定是沿着環保化和互聯化的路徑邁進。中國作為汽車製造和消費大國，將誕生一批具有全球化競爭力的企業。我們將尋找符合未來具有發展潛力的行業方向，並挖掘具有核心資源和技術優勢的龍頭企業。目前我們有主動管理的國泰智能汽車主題基金，還有新能車ETF、新汽車LOF、汽車ETF等被動指數基金，還有智能汽車ETF已經獲批待發行。”
（文章來源：中國基金報）