美銀證券：重申“買入”渣打(02888) 目標價51.25元

智通財經APP獲悉，美銀證券發表的研究報告指，將渣打集團(02888) 每股盈測下調7-12%以反映收入下降，但認為隨着英國銀行放寬措施，派息或成潛在的催化劑，重申“買入”評級，港股目標價為51.25元。

報告指出，貿易未完全復甦，加上港息貼近低位，而美息仍然處於低位，加上最近花旗公佈第三季業績後亞洲區收入也出現跌勢，估計渣打第三季税前溢利為5億美元，而普通股權一級資本比率(CET1)水平將升至14.4%。但第四季有可能降至13.8%，意味着公司資本水平強勁，高於其CET1中位數目標13.5%。

該行認為，渣打目前估值較低，加上今年信貸表現強勁，預計可助降低其目標比率。集團有額外資本，而且業務經營理想，只是在零息環境下仍未找到方式令回報可接近市場資金成本。