一個房地產，一個互聯網，兩大經濟支柱，迎來魔幻轉折。
知名媒體人秦朔，此前在一檔節目裏，總結了新老兩代企業家的不同點：
我們很熟悉的那一代企業家，現在的尺度來看，還是做了一個很小的世界。宗慶後把產品賣到全國，數數網點有多少萬個，會聊很細節的東西。
但是今天互聯網平台一類的企業家，以億為單位，他們的空間時間尺度，結構性的思考，都完全不一樣，他就會聊些很抽象的東西。
娃哈哈最近剛剛迎來新掌門，它迫切地希望重新煥發活力，走到年輕人面前。
另一邊，新一代互聯網巨頭洗牌，正在進行時。
除了反壟斷鐵拳的重錘，互聯互通成了最基礎的要求，互聯網精神迴歸本源，信息和交易之間，不再困難重重。
2021是魔幻的一年。
新興互聯網和傳統房地產，第一次有了共同點：
業務收縮，裹緊被子過冬。
互聯網和房地產，終於迎來了屬於自己的成人禮，比所有人預計得更早一些。
互聯網大廠 不香了？
曾經的頭部長視頻平台愛奇藝，因為疫情和短視頻雙重衝擊，陷入至暗時刻。
對於平台型視頻公司來説，會員費和廣告兩項收入，是命脈。
根據財報，截止2021年9月30日愛奇藝訂閲會員規模為1.036億，同比下降3.1%。
廣告服務收入停滯，2018年-2020年，愛奇藝在線廣告收入分別為93.28億元、82.71億元、68.33億。
在過去，只要有爆款內容出現，就能推動愛奇藝付費會員增長，一旦失去好內容，會員人數迅速下滑。
在實現盈利之前，這是一個幾乎無底洞的燒錢循環，好在過去愛奇藝把遊戲玩得很好。
2015年《盜墓筆記》播出，愛奇藝首開會員付費先河，當晚增加260萬新用户。2018年暑假《延禧攻略》帶來1200萬新付費用户，相當於年度淨增長的三分之一。
這一切在疫情之後出現拐點，會員停止增長。
愛奇藝一度想要和字節跳動一樣，依靠算法優化提升廣告佔比，卻沒有這樣的基因。再加上資金短缺，三季度現金等價和短期投資合計110億元，預計只能再燒1年左右。
多年以來愛奇藝對標的公司是美國Netflix（奈飛），卻至今為止沒有能打造出和《魷魚遊戲》一樣風靡全球的爆款劇集。
縱觀奈飛的發展史，是一場對美國好萊塢傳統影視工業體系的顛覆。
好萊塢發展多年，已經形成了一套製作、發行和收益的完備體系，影視圈從業者都是這個體系的參與者，奈飛作為後來者，破壞了這套非常成熟的生態。
奈飛大大縮短了電影上映後的窗口期，從3到6個月減少到1個月，導致過去電影工業體系裏的線下電影院，收益大幅縮減。
於是好萊塢和多家傳統電影公司，都攜手電影院集體抵制奈飛，認為它是行業的破壞者，不應該被授予任何獎項。
然而實際情況卻是，奈飛非常支持好萊塢不受待見的導演、作品以及影視劇集，給了錢之後完全不插手內容創作，還協助本土團隊做全球化宣發。
奈飛從好萊塢這邊吸引了大量願意冒險的人才過去，生產的影視劇題材和尺度都更加多元化，產生了《紙牌屋》、《羅馬》、《魷魚遊戲》、《王國》、《怪奇物語》等一大批叫好叫座的影視劇。
愛奇藝本來是肩負中國影視工業創新、彎道超車的一股重要力量，站在風口卻沒有能飛起來。
幾乎所有頭部互聯網企業，業績都在三季度開始放緩。
阿里實現營收2006.9億元，同比增長29%。剔除合併高鑫零售帶來的影響，增速只有16%。淨利潤在非公認會計准則下，同比下降39%，為285.24億。
京東營收2187億元，同比增長25.5%，與上一季度基本持平，但淨利潤卻由盈轉虧，同比下滑了137.12%。即使按照非公認會計准則計算，其淨利潤也只有50億元，同比下降11%。
整個行業，只有極少數大廠裏的個別團隊，享受着豐厚的回報。
社交軟件上有截圖顯示，網易《哈利波特·魔法覺醒》項目組年終獎高達88.88萬，小米智能工廠技術部門年終獎8個月工資，騰訊《英雄聯盟》項目組，年終獎每人120萬現金，還有陽光普照和股票疊加。
塔尖依舊火熱，中下層的温度冷暖自知。
智聯招聘的《2020年白領年終獎調研報告》顯示，全年全國白領年終獎平均值是7826元。年終獎過萬的人，只有29.2%，意味着打敗了全國70%的上班族。
36氪聯合庫潤數據和脈脈發出的數據顯示，2020年有25.3%的互聯網從業者年終獎在1萬以上，同時低於1000元的年終獎的人有23.1%，差距很大。
互聯網大廠，開始在研發、公益和扶持實體經濟方面，花更多的心思。
騰訊2021年三季度研發開支137.3億創下新高，大部分用於雲計算基礎設施建設。
阿里新一季財報強調了阿里雲、菜鳥網絡和數字服務板塊收入，連續6個月同比增長32%，貢獻575億收入。
互聯網公司的成人禮，從減少流量變現焦慮開始，重心重回主營和創新業務。
房地產調整 賣掉的房子 被收了回去？
曾經被視為普通人改變命運最佳渠道的互聯網大廠，迴歸新常態。那麼吃了20年紅利的房地產，又如何呢？
房地產融資依賴於信貸，銀行信貸政策調整降低房地產的流動性，大型房企被動去槓桿，然後出現停工、欠薪、維權。
國家統計局數據顯示，10月份全國青年人失業率14.2%，儘管連續三個月下降，卻依舊高於城鎮失業率4.9%。
房企非核心、多元化業務都已經被大幅削減，中介和下游供應商壓力很大。
作為風向標的深圳，2021年初推行208新政、封堵假離婚買房漏洞和嚴查首付資金來源和消費貸經營貸流入樓市。
這導致一整年深圳樓市降温。
深圳百花片區，曾經是學區房頂流，到了今年二手房價格持續探底，按照最新二手房指導價格計算，個別樓盤和2020年同期相比最多下降500萬。
11月深圳二手房七連跌終於終止，行業洗牌洗出了房地產眾生相，也有人選擇堅持。
極個別實在撐不下去的房企，會整出一些令人費解的操作。
根據澎湃新聞報道，12月14日晚間，上海世茂通知購房者開始退房事宜，購房者提交材料後30個工作日會收到退款，包括購房款和10%的賠償款。
是什麼樣的嚴重情況，導致賣出去的房子要收回？
這些房子位於浦東新區浦城路580弄浦城小區，之前在微博上被傳為“上海房叔拋售陸家嘴93套房套現4.5億”，衝上微博熱搜前列。
直到今天大家才發現，原來這批房子不是世茂的，而是在被抵押給了陸家嘴國家信託的情況下，世茂委託第三方上海慶曌企業公司銷售的。
買家付了錢發現，房源裏有39套已經網籤，後續的11月被暫停網籤。
儘管從法律層面來説，處於抵押狀態的房屋可以銷售，也可以網籤，但不能過户，只有解除抵押後才能對物業過户。
相當於當時買了浦城小區低價房的業主們，不能住進去，得等到世茂還債結束，才能最終過户。
這得等到猴年馬月。
本以為是打了7折撿漏買到了陸家嘴核心區的房子，結果變成了燙手山芋，閉着眼睛買的房，全都成了坑。
世茂再次幫助全國購房者確認，閉着眼睛買房的時代已經過去了。
中國房地產三十年的高增長，產生的樓市需求，可以歸為三個方面：
一是大量人口湧入城市，對一二手房產生持續的需求。
二是城市居民的改善需求，希望房子更大一點、配套更好、生活更便利，改善需求是強二線和一線最大的存量。
三是老房子的置換，很多房齡超過30年的房子，無論是户型還是裝修都已落伍，不適合現代化的居住。
未來這些前提條件還存在麼？別太樂觀。
安信證券首席經濟學家高善文，在最近的一次演講裏，通過日本韓國和中國台灣地區，住宅投資相對於GDP何時見頂，來推測中國樓市走勢。
數據顯示，日本是在1968年，韓國是1991年，大約4年後住宅市場見底。
中國房地產投資佔GDP比重在2015年見頂，到了2021年以後將處於非常低的增長水平。
這又是一次中國房地產行業的集體成人禮，告別高週轉、買地造樓、一成首付，踏踏實實地造好房子的年代，要來了。
這是好事。
它提醒了所有行業和所有人，當潮水退去，大廠、龍頭房企並沒有光環。正如二十年前風光無限的外企、國際巨頭。
真正的核心競爭力，必須自己找，然後不斷加強。
這樣才能開啓一條轉型重生的新路。
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（免責聲明：本文為葉檀財經據公開資料做出的客觀企業分析，不構成投資建議，請勿以此作為投資依據。）
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人性天生急功近利，人們只想看看十倍股，只想看漲停。
資產配置這個主題，實在吃力不討好。
行情好時，哪裏有人聽得進去的。現在，葉檀老師覺得時機成熟了。
大家在悲觀的情緒下，才能徹骨感知股市的兇險冰寒。才知道，資配才是真正的“安全邊際”。是普通人、普通家庭必須補上的一課。
這就是《檀談之牛熊交易所·人生版》這門課程的由來！
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