6月28日，光伏板塊異動拉昇，尤其是HJT電池板塊持續走強。截至收盤，京山輕機錄得5連板，寶馨科技錄得9天7板，亞瑪頓、TCL中環等多股漲停。
光伏行業利好政策不斷
光伏板塊受市場熱捧，與接連不斷的利好政策密切相關。
消息面上，國家發改委副秘書長歐鴻28日在“中國這十年”系列主題新聞發佈會上表示，在確保安全清潔高效利用的前提下，有序釋放煤炭優質產能，加快以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風電光伏基地建設，推進關鍵核心技術攻關等。
事實上，近年來國家陸續出台支持促進國內光伏裝機，電力市場、整縣推進、BIPV、光伏補貼……等頻頻登上頭條。
財政部日前下發了《財政部關於下達2022年可再生能源電價附加補助地方資金預算的通知》，下達11個省區可再生能源電價附加補助27.54億元，其中光伏補貼12.5億元。
5月30日，國務院辦公廳轉發國家發展改革委、國家能源局《關於促進新時代新能源高質量發展的實施方案》，其中就提出要實現到2030年風電、太陽能發電總裝機容量達到12億千瓦以上的目標。
正是得益於這些政策的大力扶持，我國光伏新增裝機規模大超預期。根據國家能源局數據，5月我國光伏新增裝機量6.83GW，同比增長139.25%；1~5月光伏累計裝機量23.71GW，同比增長141.34%，持續保持了高增長的趨勢。
中銀證券表示，全球光伏需求維持高景氣，2022年全年終端需求或超230GW，同比增長超過40%，2021-2025年全球光伏平均新增裝機或達到295GW左右，複合增速有望接近30%。
HJT量產效率持續突破
除了政策利好以外，近日還有巨頭隆基綠能有重大利好。
據悉，隆基硅異質結光伏電池(HJT)研發再次取得重大突破，經德國哈梅林太陽能研究所(ISFH)測試M6全尺寸電池(274.4cm2)光電轉換效率達26.5%，創造了大尺寸單結晶硅光伏電池效率新的世界紀錄。
HJT是太陽能電池的一種，之所以要提高HJT的光電轉換效率，是因為HJT製造成本太高了(原材料和工藝成本)，只有提高了轉換效率，才能讓更多的太陽能轉化為電能，這樣才能讓發電成本降下來，才能夠真正做到全球普及。
此外，近期有多家公司積極擴產異質結產線，包括金剛玻璃、安徽華晟、隆基綠能等均公告GW級HJT擴產。浙商證券認為，行業潛在招標訂單合計18.6GW。2022年行業HJT招標有望達20GW-30GW，產業化速度遠超行業預期。
東吳證券認為，電池片環節N型技術正逐步取代PERC，展望未來2022-2023年電池片擴產情況—HJT+TOPCon將是主流，其中HJT為終局技術。
板塊盈利韌性更強
光伏板塊受市場熱捧，還離不開光伏概念股的盈利預期向好。
二季度收官在即，多家上市公司開始披露上半年業績。光伏板塊雖未有提前披露半年報業績的個股，但從今年一季度的利潤完成情況來看，光伏板塊盈利韌性更強。
如通威股份，今年一季度實現了51.94億元的淨利潤，同比增加超5倍；而2021年中期公司的淨利潤額僅為29.66億元。這也就意味着通威股份今年上半年的盈利將遠超去年上半年的盈利水平。
再如特變電工，該公司去年上半年實現了31.06億元的淨利潤，可今年一季度就已成功實現31.22億元盈利；中環股份今年第一季度實現淨利13.11億，同比增長142.08%；雙良節能今年第一季度實現淨利潤為1.21億元，同比增長340%。
此外，還有大全能源、山煤國際、晶澳科技、晶科能源等多股今年一季度的業績表現亮眼。數據顯示，在光伏概念板塊所覆蓋的72家A股上市公司中，今年一季度共有47家公司淨利潤實現同比增長，佔比達65.28%。
對於業績的變動，多家上市公司均表示：“受益於國內外光伏需求增長，裝機需求旺盛，光伏產品銷量大幅增長所致等。”
有意思的是，就在行業高景氣度之下，多家上市公司紛紛瞄準該領域並上演“跨界”投資，包括正邦科技、牧原股份、唐人神等。
行業景氣度有望持續上升
對於後市，中原證券認為，2022年全球光伏市場呈現供需兩旺、快速增長的特徵，考慮到國內風光大基地建設、分佈式光伏裝機高速增長以及歐洲、美國、亞太區域旺盛的裝機需求，光伏板塊全年高景氣度確信無疑。
安信證券表示，HJT電池技術具有未來在眾多電池片技術中脱穎而出的“殺手鐧”。性能方面相較其他電池片技術路線具有更高的光電轉換效率，拉低平準化度電成本(LCOE)，使得未來HJT組件在光伏發電系統中接受度更高。
操作策略上，中信證券認為，在碳中和目標下，“十四五”期間風光裝機中樞有望進一步上行，光伏領域中建議重點關注受益於供需格局持續緊張的硅料龍頭通威股份、大全能源、 新特能源、特變電工，持續強化技術、具有成本及規模優勢的一體化龍頭隆基綠能、晶澳科技，逆變器環節的錦浪科技、固德威、德業股份等。