先了解一下前期為何軍工會漲？
軍工最近終於爬起來了，7月5日以來，中證軍工指數漲了25.68%（截至8月12日）。空天軍工指數更猛，漲了33.16%。軍工為何突然又火了？我們總結了一下，主要有以下兩個原因：
一、景氣度高、業績爆炸
仔細看近期的賣方研報，我們會發現都在出奇一致的狂推軍工板塊。並且都在説軍工行業景氣度高，且景氣度有望延續很長時間。甚至有券商喊出：“現在的軍工很像前兩年的新能源車，或者再往前的新能源!”要知道過去 2 年，新能源車指數可是漲了232%。
之所以認為軍工景氣度高，主要是由於市場預期十四五期間，我國會加速實現武器裝備的現代化建設，從而使得軍工企業訂單爆發。我們從軍工板塊最新的業績預告來看，今年上半年軍工股業績確實非常不錯。30只公佈上半年業績預告的軍工股中，業績同比正增長的有 24 家，佔比 80%。 其中，業績增速超過 100%的就有 9 家。有機構認為，本次中報業績應該是軍工行業歷史上最好的一次。隨着產品的逐漸 交付，軍工板塊走向由業績驅動的道路，擺脱了題材炒作。
二、公募忙着買軍工，私募也在潛伏
業績前所未有的亮眼，各路資金自然也開始齊聚軍工板塊，公私募等機構都拿出了真金白銀為軍工板塊進行站隊。二季度主動基金軍工持倉佔比及值均明顯回升 。
持 倉 軍 工 市 值 環 比 上 升25.80%，持倉佔比環比上升 0.20個百分點。軍工主題基金也獲得了資金淨申購。以國泰軍工 ETF 為例，過去一個月，該基 金份額增加了17.6 億份，份額增幅超過 14%。基金經理紛紛買軍工的結果是，二季度末公募基金重倉持有的軍工股市值已經達到 1132.12 億元，歷史新高！富國基金的軍工主題基金經理的章旭峯也公開發文： “軍工（漲幅）行業排名已經從倒數第一回升到倒數第四，有望重演去年下半年軍工行業排名從倒數第四到正數第四的奇蹟。”此外，高毅資產、磐耀資產等知名私募公司紛紛進入軍工上市公司前十大股東當中。
與此同時，目前軍工股估值仍然處於歷史低位，位於近五年來的低位水平。因此，我們認為在基本面迎來最強中報季，以及各大機構高度一致看好的背景下，低估值的軍工股補漲預期強烈。
參考案例如下：
中航光電（002179）公司是軍工板塊中兼具成長和業績的白馬股，是國內最大 的軍用光電連接器企業。基金一季報顯示，有104 家基金持有公司股份，最新基金二季報顯示，基金持有家數激增至117 家。目前股價距離二季度基金建倉成本均價只有10%左右，説明基金建倉後尚未出現大漲。日線級別，前期經過 第一輪的箱體震盪後，階段漲幅超 90%，目前正處於第二輪箱體蓄勢後的突破階段，有望就此開啓新一輪主升階段。
公司我國軍用航空發動機配件龍頭，市場佔有率高，且長期配套於各大飛機主機廠，龍頭地位穩固。二季度公募基金持股市值超 7 億元， 最新持有基金家數 29 家，而今年一季度只有 20 家。二季度多隻表現優異的明星基金，開始大幅買入公司股票。周線級別，股價已經率先突破年初高點，目前正處於上升趨勢當中，本週出現回踩 5 周均線的動作，提供了低吸佈局機會。
