截至7月20日，已有多家基金公司披露2020年二季報，劉格菘、馮明遠、陽琨、李曉星、趙曉東、歸凱等知名基金經理的重倉股和後市研判也逐一曝光。整體看，知名基金經理二季度普遍加倉，但調倉動作十分頻繁，出現減持白酒股的現象。儘管近日A股市場週期股爆發，風格切換跡象再現，但知名基金經理依舊長線看好科技股。
加倉者眾
從知名基金經理的二季度倉位變化看，提高股票倉位者眾多，例如2019年偏股基金業績冠軍劉格菘。截至二季度末，劉格菘管理7只混合型產品，管理規模合計695.23億元。整體看，7只產品二季度末的股票倉位均超過八成，廣發多元新興、廣發小盤成長A、廣發創新升級、廣發雙擎升級A的股票倉位超九成。與一季度相比，僅廣發科技創新的股票倉位出現下降，其餘6只產品股票倉位均有所增加。其中，成立於今年1月22日的廣發科技先鋒股票倉位大幅增加了17.89個百分點，廣發小盤成長A的股票倉位也增加了12.34個百分點。
陽琨管理的華夏興華混合型基金二季度末股票倉位達90.85%，較一季度末的83.97%，提高了近7個百分點。從前十大重倉股來看，先導智能從一季度的第九大重倉股增持至二季度的第一大重倉股，而一季度的新和成、中南建設、新寶股份、璞泰來、東山精密和九州通被剔除，新進了立訊精密、東方財富、七一二、三花智控、安圖生物和山煤國際。此外，馮明遠管理的信達澳銀核心科技混合二季度末股票倉位達88.98%，較一季度的80.68%增加了8個多百分點。由趙曉東管理的富蘭克林國海中小盤股票倉位達88.99%，較一季度的85.51%增加了3個多百分點。
部分今年成立的新基金也快速建倉。由趙楓管理、成立於今年2月的睿遠均衡價值三年持有期混合，截至6月30日的股票倉位達84.59%，前十大重倉股佔比49.94%，分別為三諾生物、寧波銀行、萬華化學、瀚藍環境、健康元、中國國旅、華潤啤酒、隆基股份、東方雨虹等。
白酒股遭減持
與此同時，也有部分知名基金經理倉位變化不大，但調倉動向明顯，白酒股被減持。
具體看，由傅鵬博、朱璘、陳燁遠管理的睿遠成長價值混合股票倉位達91.13%，前十大重倉股佔比達50.36%，分別為國瓷材料、隆基股份、信維通信、立訊精密、東方雨虹、萬華化學、凱利泰、人福醫藥、三諾生物和夢網集團。而一季度前十大重倉股中的五糧液和千方科技已消失，人福醫藥和三諾生物則新晉前十大重倉股。
同樣減持白酒股的還有李曉星。李曉星管理的銀華中小盤在今年二季度淨值上漲超過30%。截至6月30日，銀華中小盤股票倉位為86.92%，較一季度末的88.01%略有下降，但其十大重倉股變動較大。其中，一季度第一大重倉股五糧液已經消失，瀘州老窖、順鑫農業等白酒股，以及金山辦公、新媒股份和長春高新也被剔除在二季報的前十大重倉股，只有掌趣科技、吉比特、立訊精密和寧德時代仍在。隆基股份、山東精密、TCL科技、韋爾股份、鵬鼎控股、科達利新晉二季度前十大重倉。
部分基金對科技股也進行了調倉。馮明遠管理的信達澳銀核心科技混合前十大重倉股變動較大，京東方A、欣旺達、風華高科、長信科技、兆馳股份新晉前十大重倉股，中恆電氣、華泰證券、中信證券、遠光軟件和中興通訊則從一季度的前十大重倉股中消失。歸凱管理的嘉實增長混合基金二季度末股票倉位為73.82%，較一季度的73.10%變動不大，但一季度的前十大重倉股星宇股份和深信服在二季度的前十大重倉股中消失，恆生電子和我武生物則新晉為二季度前十大重倉股。此外，由趙曉東管理的富蘭克林國海中小盤前十大重倉股集中度較一季度有所下降。其中，宋城演藝從二季度的前十大重倉股中剔除，雙林生物新晉成第八大重倉股。
佈局消費與科技
雖然近日A股週期股大爆發，風格切換跡象再次出現。但從知名基金經理的二季報看，科技股、消費股依舊被長期看好。
劉格菘在廣發科技創新混合的二季報中表示，自主創新將是我國經濟發展的持續原動力。隨着5G投資高峯的來臨，基礎設施建設以及在垂直領域的雲應用都有較大的成長空間。同時，隨着海外疫情的緩解，以光伏為代表的新能源行業開始復甦，國內外需求將出現共振。馮明遠也認為，疫情過後，5G後應用將蓬勃發展，新能源車未來會進入千家萬户，科技一如既往將是推動人類社會進步的動力。
李曉星表示，未來一段時間選股主線繼續圍繞消費升級和科技創新，選擇兩大方向子行業中景氣度向上、業績和估值相匹配的優質公司，選擇行業集中在白酒、食品、農業、醫藥、電子、傳媒、計算機、新能源等領域。在沒有新利空情況下，維持偏高倉位。
趙楓指出，中國經濟在本次疫情中表現出很強的韌性，不僅顯示出中國製造業強大的競爭力，也反映了中國經濟的穩定性已經較以往有了顯著提高。預計權益投資仍將是中國未來幾年最具吸引力的投資方向，更多具有強大競爭力的優秀企業湧現出來，投資者可通過深入的研究捕獲更多的投資機會。
傅鵬博認為，聚焦企業切實的增長能力和邊界將是未來一段時期的工作重點。同時，密切關注宏觀政策的邊際變化，保持對持倉企業的敏感性。