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01
每週熱點回顧
國際要聞
上週美國首次申請失業救濟人數好於預期，降至疫情爆發以來最低點，幾乎所有的州均出現下降。不過美國其他多項就業指標顯示，7月份勞動力市場將增長放緩，甚至可能進一步惡化。根據Challenger的報告，美國企業7月份公佈裁員人數達到歷史第三高，同比增長576.1%。
惠譽將美國債務評級展望從“穩定”下降至“負面”，理由是公共財政狀況持續惡化，並且缺乏可靠的財政整頓計劃。
蘋果在公佈優於預期的業績後市值超越沙特阿美，成為全球市值最高的公司。
中國要聞
包商銀行風險處置工作即將收官，根據前期包商銀行嚴重資不抵債的清產核資結果，包商銀行將提起破產申請，對原股東的股權和未予保障的債權進行依法清算；因此，有關部門正依法依規對相關人員進行追責問責。
國家發改委批覆粵港澳大灣區城際鐵路建設規劃，建設項目總投資4741億元，規劃建設13個城際鐵路和5個樞紐工程項目，總里程約775公里。
上半年中國服務貿易總額為同比下降14.7%，旅行服務進出口下降是主要因素，剔除旅行服務，上半年中國服務進出口增長2.1%。
市場調研機構Sensor Tower數據顯示，7月抖音及海外版TikTok全球吸金超過1.02億美元，同比增長770%，再次蟬聯全球移動應用（非遊戲）收入榜冠軍。
債市要聞
美國財政部公佈創紀錄的1,120億美元季度發債計劃，擴大了未來幾個月的長期債券發行。
美國國債市場陷入令人不安的平靜期，在國債波動率指數跌至歷史低點不到幾周後，5年期美債收益率本週二創下歷史新低。
本週四，英國央行委員會投票一致決定，將資產購買目標維持在7,450億英鎊（9,800億美元），同時，將基準利率保持在創紀錄低位0.1%，購債的速度將從8月11日開始減少至每週44億英鎊。
中國境外首筆人民幣政策金融債發行。農發行成功在港交所、澳門金融交易所、盧森堡交易所、倫交所、中歐國際交易所五地同時上市發行境外3年期、5年期固息人民幣債券，規模合計43億元。
谷歌母公司Alphabet將發售100億美元債券，不僅規模創Alphabet有史以來最大，融資成本也創下公司歷史最低。
宏觀政策
國務院：大力支持符合條件的集成電路企業和軟件企業在境內外上市融資，加快境內上市審核流程，鼓勵支持符合條件的企業在科創板、創業板上市融資，支持企業通過中長期債券等方式從債券市場籌集資金。
02
環球資本市場概覽
利率匯率：美元連續三天走軟，投資者關注美國刺激措施談判以及定於週五公佈的非農就業數據。在美國財政部宣佈8-10月發債計劃後美債出現下跌，財政部宣佈的規模超出預期，其中下週發行規模將創出1,120億美元的記錄高位。
大類資產點評：嚴峻的經濟和地緣政治風險提振避險需求，加之美國出台經濟刺激計劃的最後期限臨近，本週金價再創歷史新高，現貨金價飆升至每盎司2,000美元以上的記錄高位，並有望繼續擴大漲幅。油價在週三攀升，創五個月來最高收盤價，一週整體在上漲和下跌之間波動，因美國刺激法案前景存在不確定性。
股市點評：投資者受新冠疫苗積極進展和兩黨就新的經濟刺激計劃達成協議的樂觀預期影響，本週美股上漲，科技股領漲，納斯達克100指數創紀錄高位，標普500指數五連漲，蘋果股價再創新高。
03
中資美元債市場更新
本週新發：本週一級市場共有13家發行人累計發行14只中資美元債，金額總計44.6億美元，主要是金融、地產和城投行業。本週投資級發行債券發行中，義烏國資發行訂單超過8倍認購，創下了自2016年以來相同類型、相同期限境外債券的最低發行利率記錄；中金香港實現超過8.6倍超發，融資成本低於現有二級市場債券價格。
二級市場方面：本週中資美元債市場仍然保持穩定，中資美元債回報指數（Markit iBoxx）高收益指數及投資級指數較上週均小幅上漲1個點。
信用方面：本週，“18中信國安MTN002”未能按期足額償付利息和回售部分本金；北大方正集團3筆美元債已構成違約，並導致其與3筆債券交叉違約；泰禾集團未能按期完成“17泰禾MTN002”本息兑付，穆迪認為萬科企業擬收購泰禾集團股權將產生有限的信用影響；華業資本無法按期償付“15華業債”回售本金及利息。
04
近期新發中資美元債
05
中資美元債二級市場每週漲跌榜
數據來源：彭博，萬得，CovalentCapital，截至2020年8月7日
附註：不包括香港、澳門
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