財聯社（上海，研究員 姚輝）訊，社保基金投資風格以穩健著稱，其持倉市值居前股絕大部分為細分行業龍頭，且市值普遍超過300億元，偏好ROE較高的公司。
最新數據顯示，社保基金三季報持倉市值前五位是農業銀行、工商銀行、中國人保、交通銀行、長春高新，除長春高新為醫藥股外，其餘4只均為金融股。農業銀行獲持倉市值最高，達到746億元。
不過相比之下，社保基金在農業銀行的持倉佔比並非最高。數據顯示，社保基金持倉中國人保佔流通股的比例高居榜首，達到65.48%。除中國人保外，社保基金持倉佔流通股比例在10%以上的股票還有傑普特、致遠互聯、雲圖控股、科博達等。
從持倉週期來看，多達百股獲社保基金持倉兩年以上。社保基金持倉週期排在前五的是華東醫藥、同仁堂、華僑城A、中南傳媒、華魯恆升，其中華東醫藥連續48個季度獲社保基金持倉，堪稱社保基金最“痴情”的一隻。
從最新持倉前50公司來看，社保基金三季度主要體現如下幾個方面的特徵。首先，“新老面孔”變化很大。其次，位次幾乎全部重排。第三，頭部公司被密集減持。第四，週期股被明顯加強。
社保基金三季報新進持股比例排名居首的個股是傑普特，高達19.4%，社保新進持股市值達到2.21億元。
開源證券劉翔9月7日發佈的研報指出，傑普特激光產業內垂直整合發展，現已形成激光器及相關設備兩大業務支柱。國產MOPA激光器先行者，打造差異化競爭優勢。激光/光學設備產品矩陣日漸完善，背靠大客户實現快速發展。
社保基金新進持股比例排名次席的個股是中信博，達到8.75%，新進持股市值2.87億元，社保新進持股家數有3家。
安信證券鄧永康10月29日發佈的研報指出，光伏裝機提升+跟蹤支架滲透率提升+公司市佔率提升三重邏輯加持，中信博未來有望進入發展快車道。全球光伏支架領先企業，將受益裝機量持續增長。跟蹤支架擁有四大核心壁壘，滲透率持續提升，未來空間廣闊。技術與成本兼具優勢，產能持續擴張匹配需求。
社保基金三季報新進持股比例排名第三的個股是精研科技，達到6.92%，新進持股市值3.19億元。
華泰證券胡劍10月22日發佈的研報指出，傳統MIM產品競爭加劇，智能穿戴及摺疊屏手機迎來發展新機遇。三季度訂單集中交付，精研科技產能受限及生產效率不達預期致淨利同比下滑。iPhone12有望開啓“果粉”5G換機潮，摺疊屏成為智能手機重要創新方向。
社保新進持股比例排名第四的個股是華陽國際，達到6.32%，社保新進持股家數有2家。
東方證券黃驥10月29日發佈的研報指出，華陽國際Q3收入提速，訂單高增長奠定未來業績基礎。業務結構變動影響毛利率，現金流同比改善。全產業鏈優勢突出，人均效能有望提升。
社保基金三季報新進持股比例排名第五的個股是科斯伍德，達到5.48%，新進持股市值1.81億元。
興業證券劉嘉仁10月30日發佈的研報指出，科斯伍德通過收購龍門教育轉型教育賽道，核心業務封閉式培訓包括中考復讀、高考復讀與職校高考三塊內容，形成了較為完整的業態，在目前“中考五五分流”、“公辦普高禁止復讀”、“大力發展職業教育”的政策下受益明顯。公司在差異化定位和獨特管理模式下優勢明顯，未來本地擴張與異地複製均具備較大增長潛力，建議積極關注。