智通A股機構動向參考(12.01) | 氫能源發酵
文/萬永強(智通財經研究中心總監)
【大盤綜述】
A股近期是愈來愈硬了，在隔夜美股大跌的背景下，滬指12月實現了開門紅。
新病毒還在持續發酵，九安醫療(002432.SZ)繼續維持強勢漲停，奠定了今天市場的良性基礎。連續有資金在挖掘底部的首板如新華製藥(000756.SZ)衞光生物(002880.SZ)，不過從昨日醫藥股的反饋看，持續性都不好，因為有龍頭在。從今日不斷打開漲停來看，後面分歧在加大，風險在集聚。
煙草概念今日滿血復活，電子煙國家標準徵求意見，電子煙步入規範階段。板塊指數單邊上揚飆升逾 5%，再創歷史新高，這已是本週以來連續第3日創歷史新高。龍頭陝西金葉(000812.SZ)因為國資背景今天反包，再度續命。今天發散的方向主要是工業大麻，這個和電子煙實際上沒有直接的關聯的，但主力為了擴容，也把這個納入炒作範圍。順灝股份(002565.SZ)、民豐特紙(600235.SH)也紛紛直線拉昇封漲停。注意一下，紙業類還疊加有漲價題材，12月1日起，博彙紙業(600966.SH)、太陽紙業(002078.SZ)等頭部紙企再度“攜手提價”。民豐特紙(600235.SH)預計會有持續。
氫能源概念再度獲得消息刺激，據媒體報道，經過較長時間的規劃研討之後，國家氫能頂層設計有望加快對外發布。這是一份涉及氫能產業的中長期規劃，將對未來氫能產業的持續發展起到引領作用。此外，近段時間以來，地方頻繁發佈促進氫能產業發展的文件，其中多地明確相關補貼政策。昨晚還有一個催化，四川重慶推出“成渝氫走廊”。龍頭是美錦能源(000723.SZ)，底部首板有金能科技(603113.SH)。昨日機構龍虎榜伊戈爾(002922.SZ)順利實現二連板。
農業機械這塊有所動作，農業農村部、工業和信息化部日前在京聯合召開農機裝備補短板工作推進會議強調，要着眼全產業鏈強化農機裝備研發製造和推廣應用，加快補齊短板弱項，促進農業機械化轉型升級，更好支撐全面推進鄉村振興、加快農業農村現代化。農業題材歷來都炒不出高度，因為題材缺乏想象力，吉峯科技(300022.SZ)拉出20CM，底部的弘宇股份(002890.SZ)可看一下。
今天還有兩個大的消息，一個是光伏巨頭隆基股份(601012.SH)突然宣佈硅片降價8-10%，這背後反映的問題就是行業已經太卷，產能不斷擴充之後價格還在高位，而且面臨性價比更高的風能的競爭壓力，被迫降價是走出困境的唯一方式，預計接下來會引發整個行業的大變革，包括上游和下游，都會感覺到壓力。今天整個行業都走弱。在行業格局不清晰之前，還是要小心迴避。
另外一個是五糧液(000858.SZ)宣佈明年提價9%，本來提價是大利好，但只是高開了一下就熄火，原因就是市場認為這種對經銷商控制能力不強的提價行為並不感冒，能否順利實施要打個大問號，而且濃香型競爭企業眾多，不像是茅台，它説提價那就是真的，因為沒人和它競爭。具有唯一性和絕對的終端掌控能力。只是茅台明年基酒眾多，光走產能就行，而且作為酒裏面的奢侈品，不敢隨意漲價。
滬指頂住了壓力，連續硬了幾天，接下來滬指看看60日均線能否突破。
【北向資金流向】
北向資金全天淨流入30.01億元，買入的品種主要集中在銀行、醫藥、新能源車、白酒及半導體類。重點品種如下圖：
【熱門板塊分析】
10月中央政治局關於數字經濟的集體學習中，可以清晰地看到高層對數字經濟的定位：數字經濟影響之深“前所未有”，是“改變全球競爭格局的關鍵力量”，是具有“統籌中華民族偉大復興戰略”高度的發展方向。當前國家對於數字經濟重視前所未有，頭部科技企業也在全面向B端聚焦。年內《數據安全法》和《個人信息保護法》的正式執行，為如何收集並利用好數據、保證數據的安全做好了基礎準備。2021年底到2022年初各項信息科技領域相關的十四五規劃政策的推出，也將給未來5年的行業發展方向一個更為清晰的定位。在數字經濟發展的過程中軟化的趨勢日益明顯，軟件的核心地位不斷突出。
科技行業兩大長期趨勢：雲化與國產化：1)中國雲計算產業步入2.0時代。與1.0時代不同，雲計算2.0時代雲應用從互聯網向行業滲透，雲需求從IaaS層向SaaS層上移，雲原生的認可度逐漸提升，同時分佈式雲成為雲計算的新業態;2)國產化軟硬件全面提速，國產生態日益豐富。第一個維度來看，經過多年產品研發和打磨，基礎軟硬件作為ICT產業基礎，國產生態日益成熟，CPU、操作系統、數據庫等基礎件的國產產品已逐步進入可用、好用階段;第二個維度來看，應用層的產品已逐步可取代海外同類產品，例如ERP和工業軟件，國產ERP受益行業信息化浪潮，滲透率持續提升，工業軟件領域的部分平台、系統、軟件受益智能製造處於加速落地階段。
軟控股份(002073.SZ)：第三季度淨利同比大增2倍。
華勝天成(600410.SH)：近日，華勝天成集團與阿里雲簽訂“阿里云云原生合作計劃框架協議”，成為阿里云云原生合作伙伴計劃的重要一員。
四維圖新(002405.SZ)：11月，公司接連獲得多份大車廠訂單：上汽大眾燃油車地圖及導航訂單;戴姆勒自動駕駛數據管理服務訂單;沃爾沃車聯網採購框架協議。
【機構龍虎榜】
美錦能源(000723.SZ):龍虎榜陣容豪華，機構席位對倒淨買入6246萬元，深股通對倒淨買入1428萬元，買二是知名遊資的席位買入9546萬元，買三是知名遊資的席位買入8130萬元，買五是知名遊資作手新一的席位買入5965萬元，當日淨買入1.89億元，該股今日強勢漲停，壓力位在15.3元附近。
基本面分析：公司2021年前三季度實現營業收入157.71億元，同比增長75.7%;歸屬於上市公司股東的淨利潤 20.25 億元，同比增長 344.81%。公司年產 385 萬噸的華盛化工項目中的焦炭項目已全部投產，主要產品產量有望增加，且 Wind 數據顯示，三季度天津港一級冶金焦均價環比二季度上漲 26.64%。公司焦化主業量價齊升，盈利環比走高。
積極佈局氫能源領域，傳統能源轉型更進一步：據公告，公司目前已經搭建了氫氣的“制儲運加”氫能供應體系、“膜電極- 燃料電池電堆-燃料電池動力系統-燃料電池商用車整車”氫能車輛製造體系，以及氫能示範應用三大體系，並複製成熟的廣東氫能發展模式在山西晉中、山東青島、浙江嘉興積極落地氫能產業園，覆蓋國內主要經濟區域。據公告，昇輝智能科技股份有限公司與山西美錦能源股份有限公司簽署了《戰略合作框架協議》，雙方將充分利用各自領域的優勢，建立長期穩定的戰略合作關係，未來將圍繞氫氣的制儲運加、可再生氫能供應鏈、氫動力核心裝備、氫能關鍵零部件製造、氫能源車輛運營推廣、碳資產運營管理等方面開展深度合作，力爭在核心材料、關鍵技術領域有所突破，帶動氫能產業鏈的發展，助力國家“碳達峯、碳中和”目標的實現。
氫能發展有望提速：近期國務院印發《2030 年前碳達峯行動方案》，方案提出，大力推廣新能源汽車，逐步降低傳統燃油車在新車產銷和保有量中的佔比，推動城市公共服務車輛電動化替代，推廣電力、氫燃料、液化天然氣動力重型貨運車輛。在碳達峯，碳中和的背景下，氫能發展有望進入快車道，公司具備較完備的氫能產業鏈條佈局，有望受益於氫能產業的快速發展。
【機構調研】
漢鍾精機(002158.SZ)：近期獲華夏基金、中銀基金、中信建投基金、南方基金等機構密集調研。
基本面分析：前三季度預計盈利3.54億元-3.66億元，同比增長47%-52%。報告期內，受益於下游行業良好發展態勢以及國內新冠疫情控制穩定，公司積極開發節能環保新產品，使得銷售收入較上年同期有所增長。
分業務看，1)壓縮機業務實現營收8.10億元，佔比60.96%，同比+31.33%，毛利率32.32%，同比+0.40%，上半年中央空調行業整體回暖，碳中和政策下公司積極開發節能環保新產品，同時冷凍冷藏產品業績繼續保持大幅成長趨勢;2)真空泵實現營收4.05億元，佔比30.47%，同比+110.92%，毛利率41.21%，同比+4.04%，光伏真空泵訂單飽滿，電池片環節不斷開拓客户，滲透率逐步提升，半導體真空泵產品不斷更新優化，未來還有較大市佔率提升空間;3)鑄件產品業務營收0.26億元，佔比1.97%，同比+43.58%。
碳中和政策下環保節能需求更高，有望促進需求回暖：“碳中和”之後，高能效且環保的產品迎來新增長。目前公司空調產品的佈局有RC2-E系列半封閉螺桿式製冷壓縮機，專門針對低GWP環保冷媒而開發;RE系列高效螺桿壓縮機，相對RC2系列提升性能的同時，還滿足1級能效COP要求;RE-VI系列變頻壓縮機，性能優秀且滿足1級能效要求。未來，公司將繼續完整空調產品佈局，預計空調產品總量將保持穩定增長趨勢。
受益於光伏行業的持續景氣，光伏真空泵未來仍具備高成長空間：目前公司真空泵主要集中在光伏領域，長期穩定的客户包括隆基股份、晶盛、中環等知名廠家;電池片製程表現良好，保持穩定增速，未來異質結技術的發展將帶來新的升級需求，具備較大市場空間。半導體設備行業景氣度有望持續上行，半導體真空泵預計成為新的增長點：半導體真空泵作為公司主要發展方向，目前具有較大替換需求，公司相較國外品牌在節能度和尺寸方面具備一定競爭力，有望逐步提升市佔率成長。
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