9月來險資高頻調研 重點關注半導體與化肥農用行業 兆易創新、雲圖控股最受捧

財聯社（北京，記者 王宏）訊，9月以來險資調研熱情高漲，截至發稿，數據顯示，保險公司及保險資管公司共計調研了119家上市公司。半導體行業依舊獲得險資青睞，兆易創新高居調研C位。包括雲圖控股在內的多家化肥與農用化工行業公司也獲險資熱情調研。此外，多家銀行股也在9月獲得險資調研。

業內人士對財聯社記者表示，由於市場利率中樞下移，險資尋求收益，適度調整權益類資產配置。此外，下一階段市場總體中性偏弱，建議保持中性倉位，積極把握結構性機會。具體方向上，中期看好電動車、光伏、半導體等成長製造板塊的機會，隨着消費類板塊的估值壓力持續釋放，也可優先關注成長類消費和傳統龍頭消費。

半導體行業和化肥農用化工行業獲青睞

半導體行業仍高居調研C位。兆易創新9月獲得12家保險公司及保險資管公司調研。此外，紫光國微、蘇州固鍀、晶盛機電、納思達、北京君正、聚飛光電、木林森等半導體產品、半導體設備公司獲得多家險資調研。

財聯社記者注意到，9月多家化肥與農用化工行業公司獲得險資調研。其中雲圖控股也佔據險資調研榜首位，獲得12家保險公司及保險資管公司調研。此外還有新洋豐、司爾特、華邦健康分別獲得6家、2家以及2家險資調研。

川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示，糧食種業板塊下半年是一條關注主線，主要有兩個原因，一方面全球通脹居高不下的背景下，糧食價格有望維持高位；另一方面，我國是農業生產大國和用種大國，農作物種業是國家戰略性、基礎性核心產業，中央經濟會議將種子問題列入八大需要解決的目標。因此在供需和政策推動影響下，糧食種業板塊有投資機會。

此外，多家銀行股也獲得險資調研，包括常熟銀行、無錫銀行、蘇農銀行、張家港行、江陰銀行、紫金銀行。某商業銀行資深宏觀研究員表示，險資投資風格偏穩健，偏向於價值投資。目前銀行股估值處於低位，普遍高股息，經濟復甦、近年不良標準趨嚴及加大不良處置力度，銀行基本面紮實，險資看好未來銀行估值修復空間，同時部分中小型銀行兼具一定成長性。

上述宏觀研究員還表示，儘管銀行相對於科技股等沒那麼多“故事”，但從估值，高股息，經營業績穩定性與風險防禦角度看還是會受到穩健型、價值投資者青睞，但各銀行有所分化不可避免。

有險資建議中性倉位 可關注成長類消費和傳統龍頭消費

某保險資管公司人士對財聯社記者表示，對於市場整體而言，判斷下一階段市場總體中性偏弱，盈利下行是壓制市場的重要因素，但政策託底帶來的寬鬆環境將形成一定支撐，目前指數估值迴歸中性，結構性機會仍會存在，建議保持中性倉位，積極把握結構性機會，風格進行適當均衡。

上述業內人士還表示，結合中報業績來看，中期仍然相對看好電動車、光伏、半導體等成長製造板塊的機會，雖然估值較高，但同時享受產業趨勢帶來的更高業績增速；另一方面，隨着消費類板塊的估值壓力持續釋放，後續可能逐步出現相關行業業績觸底的配置性機會，方向上可優先關注成長類消費和傳統龍頭消費。

從9月調研的情況看，包括鞋類、服飾與奢侈品、食品加工與肉類等行業在內的華利集團、開潤股份、温氏股份、潮宏基、森馬服飾、立高食品等公司也獲得了險資調研。

上述業內人士還表示，港股方面，監管政策的不確定性仍然較高，雖然指數估值已逐步進入性價比區間，但短期市場情緒可能繼續保持弱勢。從中長期來看，部分互聯網和新消費板塊的競爭力優勢價值並未喪失，伴隨行業監管政策的逐步落地，長期配置價值有望凸顯。