新三板2020年年報正在披露中。對於精選層、創新層和基礎層，投資者的關注點各有側重。精選層年報是檢查其轉板上市潛力的“試金石”；創新層年報和基礎層年報將作為“晉層”的“墊腳石”，也會成為投資者挑選“種子選手”的評判指標。
值得一提的是，監管層要求註冊會計師應對受疫情影響較大的掛牌公司予以關注。比如關注疫情影響和業績壓力而產生的舞弊風險；關注公司相關資產是否存在減值跡象，減值所依據的信息是否存在誇大疫情影響的情形等。
掘金精選層潛力股
隨着新三板改革各項措施落地實施，精選層公司將首次向市場披露年度報告。齊魯華信和泰祥股份兩家精選層公司年報將於3月18日率先亮相。
目前，51家精選層公司已發佈2020年業績快報，投資者可管中窺豹。整體表現穩中有升，51家精選層企業2020年共計實現營業收入376.79億元，平均營業收入為7.39億元，同比增長9.99%；共計實現淨利潤40.96億元，平均淨利潤為8032.06萬元，同比增長15.15%。其中，部分公司增勢強勁，表現出較強的韌性和成長潛力。
從收入情況看，上述51家企業的營業收入中位數為3.33億元，34家精選層公司實現營業收入同比增長，佔比67%。其中，7家公司收入增幅超過30%，諾思蘭德、連城數控、同享科技分別以471%、91%、53%的營收增長率位列前三。
從盈利情況看，50家精選層公司實現盈利，佔比達98%。其中，27家公司歸母淨利潤超過5000萬元，貝特瑞、連城數控、穎泰生物分別以4.88億元、3.85億元、3.32億元的淨利潤位列前三。僅一家醫藥企業因核心產品尚處於研發投入期而存在虧損，但虧損幅度已較2019年收窄。
進一步看，35家精選層公司2020年實現淨利潤同比增長，佔比達69%。其中，23家公司增幅超過20%，連城數控、同享科技、驅動力分別以139%、97%、88%的淨利潤增幅位列前三。
據瞭解，多數精選層企業在各自細分領域中具有技術獨特、知識產權密集的特點，是相關產業鏈中不可或缺的重要一環，部分企業已發展成為行業細分領域的隱形冠軍。目前，超五成精選層公司入選了“小巨人”“專精特新”或其備選名單。
精選層公司年報已成為資金佈局轉板上市機會的重要參考。根據滬深交易所發佈的轉板上市辦法，精選層轉板上市的“財務-市值”要求與直接IPO保持一致。安信證券新三板首席分析師諸海濱認為，精選層轉板機會預計會貫穿全年，而2020年年報發佈前後的時點較重要。隨着財務數據的明朗，部分精選層公司轉板預期或更加明確。
精選層“後備軍”業績不俗
截至3月15日，新三板共有182家掛牌公司發佈了2020年年報。其中，創新層55家，基礎層127家。從收入規模看，翰林匯暫以225.18億元排名第一，佰惠生、高鐵電氣、宏源藥業等7家公司收入介於10億元到20億元之間。
在2020年營業收入超過1億元的114家掛牌公司中，92家收入實現增長，佔比81%。其中，有21家營收增速超過50%，創研股份、交控生態、邦盛北斗分別以422.21%、384.17%、238.21%的增幅位居前三；11家收入降幅超過10%。
從盈利方面看，上述182家公司中，66家公司2020年歸母淨利潤超過3000萬元，宏源藥業、林華醫療、翰林匯分別以2.57億元、1.93億元、1.69億元暫居前三，但這三家公司的盈利均出現同比下滑。在盈利增速方面，有42家同比增幅超過100%，24家同比增幅介於50%-100%之間，合計66家，佔比達到36%。個股方面，澳佳生態盈利同比增長4262.76%至8305.55萬元，吉林碳谷盈利同比增長972.05%至1.44億元，自然種豬盈利同比增長938.58%至8987.53萬元。
吉林碳谷是一家碳纖維原絲供應商，擬在精選層掛牌，處於已問詢狀態。至於公司2020年盈利暴漲9倍多的原因，一方面是隨着其大絲束碳纖維原絲系列產品完成定型，一級品率、滿筒率穩步提升，產品獲得市場所認可；另一方面是公司產品產銷兩旺，平均銷售價格、單耗下降以及主要原材料價格回落，使得主要產品毛利率穩步上升。
中國證券報記者注意到，目前已有30餘家備戰精選層的掛牌公司發佈了2020年年報。其中，29家已處於精選層掛牌審查狀態，業績整體穩定，23家收入保持增長，9家收入同比增速超20%；盈利規模都較高，24家的歸母淨利潤超過3000萬元。
根據《全國中小企業股份轉讓系統分層管理辦法》，連續掛牌滿12個月的創新層掛牌公司可以申請公開發行並進入精選層，共有四套“市值+財務”的標準可供選擇。而財務指標的表現要麼看“最近兩年”，要麼看“最近一年”，所以2020年的業績很受投資者重視。如標準四，市值不低於15億元，最近兩年研發投入合計不低於5000萬元。
加強重點領域審計
為了提升掛牌公司2020年年度報告披露質量，全國股轉公司日前下發《關於掛牌公司2020年年度報告審計工作提示的通知》（簡稱《通知》），會計師事務所應切實加強新三板掛牌公司年度報告審計工作，嚴格按照審計執業準則的相關要求開展審計工作，提高審計質量，促進掛牌公司財務規範。《通知》把持續經營、會計估計、重大非常規交易審計、受疫情影響較大的掛牌公司、資金佔用和違規擔保、恰當發表審計意見列為應關注的重點領域的審計風險。
如對於重大非常規交易，會計師事務所要加強對重大非常規交易的審計，保持合理職業懷疑，準確判斷交易實質，充分評價交易的商業合理性，複核重大交易涉及的會計估計是否存在偏向，執行會計分錄測試，確保相關交易按照其交易實質反映在財務報表中。
近年來，上市公司也好，掛牌公司也罷，資金佔用和違規擔保現象層出不窮。根據《通知》，會計師事務所應結合掛牌公司及其內部控制情況，恰當識別和評估資金佔用和違規擔保方面的錯報和舞弊風險等，設計和執行恰當的應對措施。
同時，還要關注掛牌公司與關聯方資金往來、掛牌公司對外擔保事項，是否存在通過各類預付款項、應收款項，固定資產購置、在建工程，無商業實質的購銷等方式變相將資金資產轉移給大股東或其關聯方等形式的違法違規行為；關注資金受限情況，大額存單是否存在異常，大額預付款商業實質；關注銀行存款函證程序的有效性；關注貨幣資金重要賬户的期後流水。
所謂恰當發表審計意見，具體為：對於上一年度被出具非無保留審計意見的掛牌公司，註冊會計師應關注非無保留審計意見所涉事項最新進展，及其對2020年度財務報表的影響。註冊會計師應嚴格按照審計準則等要求審慎判斷已發現及潛在錯報對財務報表是否具有“重大”或“廣泛”的影響，恰當發表審計意見，不得以保留意見等代替無法表示意見或者否定意見。