頂流謝治宇將有大動作？頻繁“露面”上市公司調研 這一賽道被看好？

　　明星基金經理謝治宇可能又要出手了！

　　A股上市公司聯創電子最新披露的調研信息顯示，興證全球基金經理謝治宇在8月24日以電話會議的形式參與了公司的調研，與其一同參與的還有同門的楊世進、喬遷等，高瓴資本、高毅資產、淡水泉等明星機構也現身。

　　值得注意的是，謝治宇管理的基金產品今年以來的收益排名多數靠後，或許也是為了“翻盤”，近期謝治宇頻繁出現在上市公司調研名單中，調研頻次明顯較高。

　　謝治宇頻現上市公司調研名單

　　一般情況下，基金公司的調研乃至電話會議，通常由基金公司研究員代勞，明星基金經理親自“出馬”的情況並不多見，除非涉及的股票意義重大。今年下半年以來，謝治宇頻現上市公司調研名單，或暗示着這位明星基金經理將會有新動作。

　　聯創電子披露最新調研信息顯示，8月24日，興證全球基金經理謝治宇參與了公司調研，與其一同參與的還有同門的楊世進、喬遷等，當日，聯創電子盤中一度大跌逾8%，隨後逐漸震盪拉昇翻紅，收盤漲超4%，25日公司股價高開後持續震盪走低，截至收盤跌1.9%。

　　聯創電子是深交所上市的中外合資高科技公司，公司專門從事各類光學鏡片、鏡頭、影像模組的研發和生產。公司不僅跟聞泰、華勤等消費電子ODM廠商保持良好合作關係，也直接供給GoPro、特斯拉等海內外知名客户。

　　公司披露的半年報顯示，上半年實現營業收入48.11億元，同比增長91.92%；歸屬於上市公司股東的淨利潤9741.55萬元，同比增長11.78%。

　　隨着自動駕駛市場快速發展，公司車載鏡頭行業地位和市佔率進一步提升，Mobileye、Nvidia、華為等公司不斷對輔助安全駕駛方案推陳出新，公司車載光學鏡頭的需求也隨之大幅增長。今年上半年，公司光學車載鏡頭及模組業務收入同比增長312.56%。

　　在機構調研的提問中，車載鏡頭等業務備受關注，聯創電子在回答投資者提問時表示，車載鏡頭完成行業卡位，和特斯拉未來合作會深入。和自動駕駛平台公司Mobileye鏡頭認證數量增長；英偉達為戰略合作伙伴；H平台份額佔74%，具體的客户涵蓋了北汽、長安等。車載模組產能準備好了，預計年底開始量產8M提供給蔚來汽車，還有很多客户都在洽談，項目進展和招標中，但涉及客户信息暫時需要保密。

　　公司預計，車載訂單大部分有望在三季度和四季度釋放，公司的高端車載鏡頭出貨大幅增長，側面反映智能汽車車載市場火爆和公司的佈局。

　　值得一提的是，除了聯創電子外，謝治宇今年下半年以來多次參與A股上市公司調研，其中不乏有海康威視等大盤藍籌股，也有德賽西威、錦浪科技、三花智控、普洛藥業等中盤股。

　　海康威視作為謝治宇旗下基金重倉持有的股票，今年來，謝治宇多次參與公司調研，下半年來已經有2次，分別為7月24日和8月6月。

　　不過，謝治宇旗下基金今年來表現不太樂觀，興全合宜、興全合潤兩隻基金今年來的收益排名均靠後，近期排名有所回升。

　　業內人士指出，基金經理頻繁調研，或暗示着其將在具體持倉方面將會有變化，尤其是今年來受A股結構性行情的影響，基金排名出現較大分化，部分排名“墊底”的基金有一定調倉需求。

　　智能汽車行業被看好？

　　聯創電子到底如何吸引了謝治宇額興趣，以至於這位明星基金經理親自參與公司電話會議調研。可能與公司車載鏡頭業務爆發式增長有關，而該業務又和今年來的智能汽車行業火爆有關。

　　事實上，從謝治宇旗下基金公佈的重倉股來看，目前還未看到其持有智能汽車行業相關股票，而從下半年謝治宇的調研記錄來看，德賽西威、三花智控、聯創電子等與該行業相關的股票均獲其關注，智能汽車可能是其看好的行業之一。

　　其中，德賽西威是國內汽車電子龍頭之一，近年來持續戰略佈局智能座艙、ADAS以及車聯網。伴隨汽車智能化、網聯化浪潮推進，公司業務收益明顯。

　　三花智控是一家生產和研發製冷空調控件元件和零部件的廠商。其產品覆蓋大部分傳統汽車與造車新勢力，與國際整車廠商合作緊密，也是智能汽車行業公司之一。

　　與謝治宇共同管理興全合宜的基金經理楊世進也多次調研智能汽車行業相關股票，中科創達、德賽西威等機構調研名單中也出現了楊世進的身影。

　　今年年初以來，小米、百度、大疆、滴滴、蘋果等巨頭紛紛跨界入局汽車行業，智能汽車成為當前的風口之一。

　　受益於此，智能汽車相關股票表現優秀，中科創達、德賽西威等接連大漲，近期雖有回調，但總體漲幅仍然較大。

　　國信證券指出，智能汽車帶來了汽車行業顛覆式的改變。

　　產品端：從靜態到動態，智能駕駛、互動體驗需求增加。

　　軟件：智能汽車未來的發展的重心。

　　製造端：“算力代替馬力”，系統架構迭代加快、供應鏈更開放。

　　光大證券認為，自動駕駛下半場角逐已經開啓，規模化商業運營將成為行業發展的重點。隨着自動駕駛技術的不斷成熟，量產自動駕駛汽車成本逐漸降低，高級別自動駕駛的商業應用前景和發展路線逐漸明朗清晰。據羅蘭貝格估算，自動駕駛發展至成熟期，整個高級別自動駕駛市場規模約1.5萬億元。

　　謝治宇新晉多家公司前十大股東

　　謝治宇一邊忙着調研，一邊也在對其基金持倉進行調整。

　　據證券時報記者梳理發現，謝治宇管理的興全合宜二季度末新出現在了多家上市公司前十大股東名單中。平安銀行、萬華化學等新進持倉金額最多，超過10億元，梅花生物、聯化科技、以嶺藥業、納微科技也是其二季度新進持倉的股票。

　　晶晨股份、健友股份、普洛藥業、雙匯發展、上海家化等獲其增持，而芒果超媒則被減持74.77萬股。

　　從目前興全合宜持倉的股票來看，銀行、化工、醫藥、科技等行業備受其關注，其中普洛藥業還受到謝治宇親自調研。

興全合宜最新持倉

　　此外，從此前公佈的二季度前十大重倉股來看，海爾智家、騰訊控股、海康威視、錦江酒店等也備受其關注，其中海康威視多次機構調研中出現謝治宇的身影。

　　興全合潤持倉與興全合宜相似，只不過，興全合宜更加聚焦A股企業，相對於興全合宜而言，興全合潤今年來的收益排名更靠前。

　　而從目前上市公司披露半年報來看，興全合潤二季度新晉萬華化學、上海家化、聯化科技、梅花生物、以嶺藥業、納微科技、創業慧康、值得買等細分賽道龍頭企業前十大股東。

　　平安銀行、芒果超媒、晶晨股份、普洛藥業等獲其增持，仙琚製藥被減持345.51萬股。

興全合潤最新持倉

　　謝治宇表示，二季度股票倉位較為穩定，未來將繼續堅持自下而上精選個股的操作理念，持續關注具備核心競爭力的優秀公司，平衡好公司短期估值與長期價值，不斷尋找具有良好投資性價比的優秀公司，力求為投資者帶來穩健的回報。

（文章來源：證券時報）