財聯社（上海，編輯 仁森 梓隆）訊，不知不覺間，A股的2021年已經成為歷史。數據顯示，2021年兩市總成交額合計達257.16萬億元，較2020年（206.12萬億元）增長51.04萬億，同比增長24.76%。此外，北向資金全年淨流入4321.7億元，刷新歷史記錄。其中，滬股通淨流入1937.28億元，深股通淨流入2384.42億元。
2021年上市公司市值規模91.2萬億元，相較於2020年末上市公司市值規模增加近11萬億元。據中國結算數據顯示，截至2021年11月末，已開立A股賬户的自然人投資者達1.96億。將2021年上市公司市值總規模扣除今年上市新股，得到可比較的總市值，再加上今年的現金分紅，扣除定向增發市值，按此計算的話，年內A股投資者人均盈利近5萬元。
從指數表現來看，2021年，上證指數收於3639.77點，全年漲幅4.8%，最低3312.72點，最高3731.69點；深證成指收於14857.35點，上漲2.67%，最低13252.24點，最高16293.09點；創業板指收於3322.67點，上漲12.02%，最低2603.94點，最高3576.12點。
回望全年，A股熱點板塊頻出，醫美、華為汽車、磷化工、鹽湖提鋰、元宇宙等板塊先後粉墨登場，成為今年投資者無法忽視的熱點。其中，磷化工以101%的漲幅傲視全市場，除了磷化工板塊之外，鹽湖提鋰、氫能源、儲能、有機硅的全年漲幅也均超過了70%。
站在風口上豬都會飛！2021年這十大風口，屬於你的有幾個？
NO.1 磷化工
今年磷化工板塊的強勁走勢受益於今年磷酸鐵鋰電池超越了三元鋰電池，重新登上動力電池市場的冠軍寶座。而磷在磷酸鐵鋰佔據主要成本近40%，貫穿上游採掘段的磷礦石、中游製品磷酸、黃磷和下游產品淨化磷酸、磷酸鐵等。其中，特別是上游原料黃磷受“雙控”影響，從今年5月至9月連續大漲，每月保持30%的上漲幅度，9月最高時價格突破80000元/噸。
受不斷漲價消息的刺激，同花順磷化工指數累計大漲近101%，行業龍頭湖北宜化、興發集團、雲天化的股價更是高歌猛進，全年累計漲幅皆在200%以上，湖北宜化最高漲幅更是漲達930%。有企業人士預計，2022年黃磷供應緊張的整體趨勢不變，所以價格依然會呈現上漲態勢。
當然，有專業人士指出，如果未來因為原料價格太高，磷酸鐵的價格上漲導致磷酸鐵鋰電池的成本接近或者趕超三元電池，且擴產後的產能一旦集中釋放，那麼行業將陷入到價格戰，這對磷酸鐵行業的發展會帶來負面影響。
NO.2 鹽湖提鋰
今年以來，新能源汽車市場迎來爆發式增長，新能源車動力電池的主要原材料電池級碳酸鋰價格正處於年內的“第三輪漲價”中，年初均價為5萬元/噸，再到9月中旬市場價在15萬元/噸左右。進入12月，從月初突破20萬元/噸到目前報價已經接近30萬元/噸，月內漲幅超30%，同比漲幅更是超過400%，價格已刷新歷史新高。 鋰價持續上行的時候，二級市場的鋰礦股價先揚後抑。在鹽湖提鋰板塊在9月15日見頂左右，西藏珠峯最高漲幅超360%，西藏城投最高漲幅超420%，西藏礦業最高漲幅更是漲超500%。在此之後，鹽湖提鋰板塊出現了持續三個多月的背離，一邊是股價的連續下跌，另一邊則是相關企業接下來的盈利預期不斷好轉。可以預見的是，在接下來披露的2021年業績預告中，鋰鹽今年四季度淨利潤將較三季度出現十分明顯的提升。 天風證券認為，鋰價持續上行而二級市場表現疲軟，正如對上一輪鋰價週期的回溯，股價與基本面在上一輪週期也曾出現背離，業績兑現更為關鍵。展望鋰資源板塊行情，華西證券認為，當前背景下上游資源保障且有資源有增量的一體化企業競爭力明顯更強。
NO.3 氫能源
氫能源是今年的熱門賽道之一，在各地陸續出台氫能產業鏈相關政策的大背景下，氫能源行業也迎來高速發展。據不完全統計，北京、河北、四川、山東、內蒙古等已先後出台了專項氫能整體產業發展政策；廣東、重慶、浙江、河南等出台了氫燃料汽車細分領域專項政策；還有不少地區將氫能與燃料電池產業的發展列入“十四五”規劃。
氫能源作為新能源產業重要一環，其市場未來成長空間廣闊，相關概念股也迎來大漲。特別是下半年，板塊開啓了加速上漲模式，個股均有不錯表現。美錦能源下半年漲幅高達124%，藍科高新也喜提54%的漲幅，京城股份漲幅高更是達258%。
根據《中國氫能源及燃料電池產業白皮書》預測，2020-2030年間，綠氫比例將從3%上升至 15%；2025年，我國氫能產業產值將達1萬億元，氫氣需求量將接近6000萬噸，在終端能源體系中佔比10%，其中綠氫比例進一步增長到70%，實現二氧化碳減排約7億噸。面對萬億市場，圍繞氫能源孕育的相關產業鏈必將受益。政策利好疊加行業長期發展潛力，就目前而言上游的氫生產與供應、中游的燃料電池及核心部件將率先獲益，下游的燃料電池應用端或許還需時間傳導。
NO.4 儲能
儲能是構建新能源系統的重要基礎和關鍵技術。目前主流儲能方式主要有電化學儲能與抽水蓄能，而我國儲能主要來自於抽水蓄能和新型儲能領域的鋰電池儲能。專業人士稱，“十四五”是貫徹落實“雙碳”目標的戰略關鍵期，是我國能源清潔低碳轉型、高質量發展的重要窗口期，是儲能技術和產業發展的難得機遇期。
由於儲能市場的成長空間廣闊，華為儲能體系、寧德儲能體系、工商業儲能體系、超級電容及電化學儲能方向均迎來大漲。特別是下半年，儲能板塊也開啓了加速上漲模式，盛弘股份下半年漲幅超100%，德業股份也喜提近115%的漲幅。
根據國家發改委、能源局聯合發佈《關於加快推動新型儲能發展的指導意見（徵求意見稿）》，到2025年，新型儲能實現從商業化初期向規模化發展轉變，在低成本、高可靠、長壽命等方面取得長足進步，裝機規模達3000萬千瓦以上。根據中關村儲能產業技術聯盟發佈的《儲能產業研究白皮書2021》，截至2020年底，電化學儲能的累計裝機規模約3.27GW。這意味着，在未來五年內，我國新型儲能的裝機規模至少存在八倍的增長空間。
NO.5 有機硅
有機硅板塊在年初至9月中旬迎來長時間的一段上漲，與煤炭板塊類似，有機硅板塊前期的高景氣度也受益於有機硅價格的不斷走高，而隨着週期股9月集體回調，有機硅概念也在9月中下旬開始進行了為期近一個月的下跌，隨後持續震盪至今。今年同花順有機硅指數上漲74.61%，個股中，合盛硅業、金銀河、興發集團今年全年漲幅逾2倍，晨光新材、新安股份、三孚股份、江蘇國泰漲幅逾1倍。
回顧有機硅今年價格走勢，受雙控因素影響，工業硅、有機硅上半年快速上漲，但進入十月後，有機硅價格迅速回落，不過相較於2020年同期，還有至少50%漲幅。萬聯證券指出，國內有機硅需求依舊疲軟，市場看跌情緒濃重，下游企業雖然有備貨的需求，但採購依然謹慎。成本端甲醇、金屬硅等原料價格止跌企穩，但難以對有機硅價格形成支撐。加之供給端大廠有意在年終出貨減庫存，有機硅市場整體供大於求，市場行情隨之下跌。綜合來看，預計短期有機硅市場仍將延續下跌態勢。
對於明年的有機硅板塊，萬聯證券推薦三條投資主線：1.政策管控背景下生產供應趨嚴，同時需求端仍具支撐力的各細分領域，如農藥化肥、製冷劑；2.背靠新能源，向上遊材料尋求產業轉型升級，同時拉長自身景氣週期、提高估值的資源型化工細分行業，如磷化工；3.“十四五”期間重點規劃、國產替代化趨勢顯著的高附加值新材料，如半導體材料、顯示材料。
NO.6 風電
風電板塊是今年的熱門賽道之一，板塊指數也在今年持續上漲，同花順風電指數全年漲幅55.8%。個股中，南網能源全年漲幅397%位列第一，大金重工年漲幅達327%，浙江新能、川能動力、力星股份漲幅逾2倍。在碳達峯、碳中和的大背景下，新能源產業鏈發展加快，其中，海上風電行業發展最為迅猛，據全國新能源消納監測預警中心發佈的報告顯示，三季度海上風電新增併網167萬千瓦，同比增長227%。截至9月底，全國海上風電累計併網裝機達到1319萬千瓦，同比增長75.7%。
目前，風電產業鏈降本是主要趨勢。財信證券指出，海上風電搶裝潮結束後施工環節降本、補貼到期倒逼風機制造商降價、上游鋼材等大宗商品價格下降和大兆瓦風機提升發電效率、降低裝機點位等多重因素將推動海上風電和陸上風電延續降本趨勢。
風電降本需求推動風機大型化，有望提升材料要求，帶動碳纖維需求增長。西南證券指出，葉片大型化提高輕量化與強度剛度要求，進而帶動碳纖維需求提升，預計2025年全球葉片碳纖維需求量將達到9.34萬噸，2020-2025年CAGR高達25%。
NO.7 華為汽車
今年華為儘管先後多次聲明不造車，但並未停下在汽車領域擴張和佈局的腳步。11月29日，華為以1.88億元競得東莞松山湖26萬平方米工業用地，產業類型為智能汽車部件製造，該項目總投資將不低於24億元。聚焦汽車領域，華為汽車局逐步深入——從生產製造智能汽車的零部件，到聯手北汽、長安、廣汽打造HUAWEIINSIDE的全新商業模式，再到利用自己的渠道賣車。
年初華為與小康聯合發佈的賽力斯SF5車型，經過了最初的高調宣傳，以及在華為概念的加持下，小康股份的股價從年初的17元/股一路飆升，一度最高漲至83元/股附近。但遺憾的是，賽力斯SF5車型至今銷量不佳，今年前11個月只賣出7000輛左右，不足“蔚小理”們一個月的銷量。在銷售不佳的影響下，小康股份也持續了長達半年的橫盤震盪。
長遠來看，機構對華為汽車板塊則是長期看好。國信證券認為，華為在ICT領域擁有雄厚的技術積累，在汽車領域的“雲-管-端”三大環節全面出擊，佈局智能駕駛、智能座艙、智能網聯、智能電動、智能車雲五大模塊，全棧式的智能汽車解決方案具備強大的市場競爭力，長期看好華為汽車產業鏈與HUAWEIINSIDE商業模式。
NO.8 元宇宙
元宇宙概念板塊今年持續活躍，同花順元宇宙指數全年上漲45%，個股中，中青寶年內上漲253%，佳創視訊、共達電聲、聯創電子、天神娛樂、恆信東方全年漲幅翻倍。一方面，由於其覆蓋的產業鏈廣泛且前景廣闊，成為各大互聯網巨頭與軟硬件廠商的青睞和佈局，另一方面，因為各種願景難以短時間落地，元宇宙也受到市場爭議。不過，在A股市場，元宇宙概念股今年卻一騎絕塵，產業鏈個股均大面積上漲，甚至部分熱門股上演多日連板。受元宇宙概念帶動，虛擬數字人、虛擬現實、遊戲等板塊也在四季度大放異彩。
新時代證券認為，圍繞元宇宙可以把握的幾大方向，一是新的硬件終端，消費級的 ARVR 的設備，可類比移動手機的情況；二是新的建立在ARVR 設備上的操作系統，或者説操作平台，以微軟谷歌蘋果微信等代表的平台公司；三是除轉移過來的娛樂和企業工業應用，或將產生新的億級體量的應用，以新的改變連接和體驗的新交互方式而延展的商業模式。
在眾多方向中，浙商證券指出，虛擬人應用場景豐富，商業化更快，因而投資機會更優。需求端：從抖音虛擬美妝達人柳葉熙的爆火和電信子公司對於虛擬數字人的招標需求，我們可以看到虛擬人的需求市場潛力較大，B端品牌客户有望加速培育虛擬品牌形象。展望2022年我們認為是虛擬業務逐步落地放量的一年，建議關注虛擬人直播、虛擬偶像、虛擬品牌形象、虛擬空間等方向。
NO.9 煤炭
煤炭板塊今年波動劇烈，同花順煤炭開採加工指數全年累計上漲42.42%，整體來看可分為三個階段走勢。前三季度，全球流動性充裕使得大宗商品集體走強，加之煤炭供給收縮，煤炭價格持續走強，焦煤、焦炭期貨主力合約均刷新歷史新高，受益於煤炭價格持續上漲，板塊指數大幅走高，其中，8、9兩月漲勢最為凌厲。10月中旬至11月中旬，在煤炭增產保供政策的大背景下，煤炭價格開始回落，板塊指數也震盪走低。直至11月中旬至今，板塊投資情緒觸底反彈，小幅震盪走高。個股中，兗礦能源、美錦能源、華陽股份漲幅均翻倍。
政策面，12月初，全國煤炭交易會公佈了2022年煤炭長期合同簽訂履約方案徵求意見稿。據悉，這是煤炭長協機制2017年落地後首次上調長協基準價，並給出明確的浮動區間。申港證券指出，本次調整部分填補了長協煤與現貨煤之間的價差，並允許煤價在更大的範圍內浮動，前期市場關於長協煤價強監管的悲觀預期得到顯著緩解，更合理的長協價也有助於穩定現貨價的波動區間與預期，若方案最終落地實施，行業盈利預期有望顯著改善。
此外，煤企轉型也是一個值得關注的投資要點。目前，部分煤企開始佈局新能源電力和化工新材料業務，國盛證券認為，多數煤企具備火電、化工運營經驗，轉型"新能源+新材料"無太大障礙，目前上市煤企中約有 1/3 涉及火電運營，具有豐富的電力運營經驗。此外，在國家大力鼓勵"煤炭清潔高效利用"背景下，煤企或將按照高端綠色低碳發展方向，延伸現在化工產業鏈，向化工新材料大力轉型。
NO.10 醫美
醫美板塊可分為上半年與下半年兩個時間節點，上半年，醫美板塊持續走強，而進入6月，板塊指數震盪走低，至8月開始企穩震盪。萬聯證券指出，醫美板塊6月初以來迎來較大幅度的調整，產品推新+政策監管是兩大主旋律，一方面市場對產品推新的預期拉高板塊估值，另一方面對政策風險的擔憂加劇致使估值回調。同花順醫美板塊指數今年累計上漲40.3，個股中，哈三聯年內漲幅達127%，金髮拉比、太極集團、輝隆股份漲幅居前。
隨着消費升級以及醫美滲透率的提升，醫美行業近年來蓬勃發展，據國金證券數據顯示，2020年中國醫美市場規模達到1975億元，預計2023年市場規模將達到3115億元。在市場規模快速增長的同時，醫美行業也迎來兩大痛點，浙商證券指出，第一，機構魚龍混雜，不合規/不合法現象較為嚴重，消費者與機構信息不對稱。第二，獲客成本高企，營銷同質化效率低下。
隨着各類醫美行業相關政策持續加碼，行業規範化加速，行業龍頭有望受益。浙商證券認為，投資主線仍聚焦基本面優秀的龍頭企業，此外，賽道中仍存在“估值低、基本面優秀”的滄海遺珠，建議積極挖掘高彈性小票的機會。建議重點佈局：1） 業績增速確定性高、未來 2 年複合增速快，估值消化速度快的龍頭。2） 低估值高彈性的小票，業績增速快，成長性佳，在行業中處於“小荷才露尖尖角”。後續有望迎來戴維斯雙擊。
2021年即將過去，如果能精準踩中這些超級風口，實現一個“小目標”或許不只是夢想，而沒有買到風口板塊，或許就只能在“平庸”板塊中沉淪。希望在即將到來的2022年裏，建立主線思維，思維上接受強勢板塊，理解趨勢的力量，最終成功抓住財富的咽喉，賺到盆滿缽滿！