持倉户數首超一千萬!寬基與窄基平分秋色!大發展中的ETF怎麼投更聰明?

  進入中報披露時間,公募基金紛紛曬出上半年“成績單”。

  其中,一類基金產品正悄悄積攢着人氣——

  據統計,截至6月30日,全市場482只非貨幣ETF(主要含股票ETF、債券ETF、商品ETF)持有人户數首次超千萬,達到1021.24萬户!

ETF歷年規模情況

持倉户數首超一千萬!寬基與窄基平分秋色!大發展中的ETF怎麼投更聰明?

  ● 數據來源:Choice南方基金,至2021/6/30,統計範圍為成立於上半年及之前的非貨幣ETF,不含聯接基金

  可以看出,股票ETF是非貨幣ETF中最重要的品種,具體觀察股票ETF數據,我們又發現了幾組有趣的數據:

  01

  股票ETF總規模超8000億

  户均持有規模是主動股票基金的3.77倍

  截至2021年中,股票ETF總規模8127.73億元,持有人户數達917.57萬,對應户均持有規模為8.86萬元。

  與此同時,主動權益類基金總規模6.02萬億,持有人户數2.56億,對應户均持有規模2.35萬元。

  對比來看,股票ETF户均規模顯著高於主動權益類基金。

  究其原因,或許與持有人機構結構有一定關係。

  股票ETF向來備受資金雄厚的機構投資者青睞,但同時,也越來越得到個人投資重視,目前個人投資者持有規模佔比已近40%。正所謂“被動基金主動投”,對於投資能力較強的投資者來説,股票ETF是非常高效、透明的交易工具。

股票ETF個人/機構投資者持有規模及佔比

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  ● 數據來源:Choice,2009/06-2021/06

  02

  寬基ETF與行業主題ETF並駕齊驅

  股票ETF各細分類型的發展也一部激烈的競爭史。

  2019年三季度以前國內股票ETF均是寬基的天下,尤其是2018年市場化大發展以來規模增長迅速。

  不過,2019年第三季度之後A股市場整體呈現較為明顯的結構性行情,行業ETF因快速增長的配置需求迎來大發展,其規模年複合增長率達193%,而同期寬基ETF僅為14%。在行業ETF發展的推動下,國內行業主題ETF僅用了3年時間,便鑄就了目前與寬基ETF兩分天下的市場格局。

各類型股票ETF歷年規模(億元)

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  ● 數據來源:南方基金,截至2021/06

  寬基ETF方面,隨着資本市場的成熟發展、長期資金的逐步入市和資產配置理念的深入,寬基ETF始終可以作為投資者長期配置和逆勢加倉的良好工具。

  舉個例子,年初至今寬基ETF跟蹤標的中證1000、中證500、創業板指漲幅居前,分別為14.45%、12.97%、7.45%,而中證1000相關ETF早在上半年便被投資者淨申購3億份額,是先知先覺者捕捉市場機會的重要工具。此外,年中跟蹤雙創50指數的多隻ETF首發募集也超300億資金,體現了市場對於長期配置科創板、創業板兩板龍頭賽道的高度認可。

  行業主題ETF方面,俗稱“窄基”,常常被視為投資者把握市場風口的有效工具,比如今年新能源相關ETF規模迅速增長,便是投資者乘風新能源主題投資的重要信號;再比如,券商有色金屬等ETF也被很多投資者用來捕捉順週期投資機遇的利器。(數據來源:Choice,截至2021/9/1)

  最後,如果想兼顧權益類ETF的寬基和窄基做資產配置,不妨參考“核心衞星策略”。以波動相對較低的寬基為核心,用於獲取市場平均收益;剩餘倉位可以根據市場的熱點,用行業和主題的ETF來進行衞星式的配置。

(文章來源:南方基金)

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