簡述：近期債券市場違約個案增加，引起了高層的關注。會議指出，近期違約個案有所增加，是週期性、體制性、行為性因素相互疊加的結果；秉持“零容忍”態度，維護市場公平和秩序。要依法嚴肅查處欺詐發行、虛假信息披露、惡意轉移資產、挪用發行資金等各類違法違規行為，嚴厲處罰各種“逃廢債”行為，保護投資人合法權益。
簡評：中信證券明明表示，在國企風波傷及投資者信心、市場恐慌情緒蔓延的背景下，監管部門強調提高政治站位、督促各類主體履行責任，建立良好的地方金融生態和信用環境，意在對症下藥、自上而下確立“信用”在於債市的重要地位，給債市投資者注入強心劑。
2、【網紅直播】直播帶貨頻爆雷！李佳琦李雪琴等回應被中消協點名
簡述：近日，頭部主播可謂是“禍事”連連。辛巴剛被職業打假人盯上，11月20日，中消協發佈“雙11”消費維權輿情分析報告。中消協在報告中直接點名汪涵、李佳琦、李雪琴在“雙11”的直播帶貨中存在造假或者售後難的情況。報告認為，一方面，觀看人數吹牛、銷售數據“注水”等“影響力”指標的造假，已經形成一條產業鏈。而另一方面，惡意刷單、花式踢館、虛假舉報等同業競爭也污染了直播生態。
簡評：起步股份牽手直播網紅辛巴後，於9月17日至9月23日連續5個交易日漲停，市值大漲60%。而辛巴燕窩事件後，起步股份已經二連跌停。
3、【公司新聞】茅台重磅官宣：四季度直銷4160噸！或超前三季總和！股價又起飛？
簡述：茅台放量了！這是最近市場對茅台直銷渠道的一致反映。而到底放量情況如何，11月20日下午，貴州茅台透露了具體情況，四季度直銷渠道計劃銷售4160噸飛天茅台酒，該量也直接佔到了貴州茅台之前公佈的2020年全年計劃量的12%，該量也可能直接超過前三季度茅台直銷總量。
簡評：直銷是茅台近兩年最受關注的動作，並被認為是變相提價手段，對增厚利潤有明顯作用。直銷佔比的擴大也是近段時間各大券商研報必提的貴州茅台看點。前三季度貴州茅台直銷佔比已經明顯提升，貴州茅台第四季度的計劃直銷量，則將使得貴州茅台的直銷佔比再次有較大提升。
4、【公司新聞】華晨集團正式破產重整！遭證監會立案調查 這家券商也被“牽連”
簡述：據新華社報道，瀋陽市中級人民法院20日裁定受理債權人對華晨汽車集團控股有限公司(以下簡稱華晨集團)重整申請，標誌着這家車企正式進入破產重整程序。同日，證監會宣佈對華晨集團採取出具警示函的行政監管措施，並決定對其涉嫌信息披露違法違規立案調查；同時，證監會將對華晨集團有關債券涉及的中介機構招商證券進行同步核查，嚴肅查處有關違法違規行為。
簡評：11月22日，申華控股和金盃汽車雙雙公告，間接控股股東華晨集團收到行政監管措施決定書及調查通知書。此前，申華控股表示華晨集團重整方案可能會對公司股權結構等方面產生一定影響。金盃汽車表示華晨集團重整可能對公司股權結構、應收賬款等方面產生一定影響。
5、【公司新聞】聯姻國金不成，國聯證券反接警示函，兩大問題觸及“紅線”！
簡述：國金、國聯證券合併重組事項經歷了拋出方案、證監會要求雙方公司自查，再到雙方終止籌劃重組等環節，可謂是“波瀾起伏”。而11月20日，證監會對國聯證券作出了行政監管措施，公佈了《關於對國聯證券股份有限公司採取出具警示函措施的決定》。證監會表示，經查發現國聯證券在籌劃重大資產重組過程中存在以下問題：一是未有效評估監管政策，對重組備選方案准備不足；二是未審慎評估對證券市場的影響。
6、【富時羅素】這些股票納入富時羅素指數！包括券商股、新能源車明星
簡述：11月21日早晨6點，富時羅素在官網公佈了全球股票指數系列季度評審結果，此次僅新納入一隻A股股票即國聯證券。港股、A股、海外上市ADS共計23只股票被納入，其中包括新能源汽車新鋭公司理想汽車。此次，無A股股票被剔除。
富時羅素同時還公佈了一份可投資空間調整的名單，具體來看，美的集團、大族激光以及索菲亞三隻A股因外資投資空間受壓縮，所以富時羅素相應下調其權重。
簡評：興業證券認為，考慮到A股未來極具吸引力的投資價值和性價比，保守估計未來五年內有望看到平均每年2000億元至3000億元的外資繼續流入，外資持股佔A股流通市值比例有望繼續提升3個百分點左右。
7、【海外市場】美股三大指數集體收跌 小鵬汽車漲超12%股價再創新高
簡述：美東時間週五，美股三大指數集體收跌，截至收盤，道指跌0.75%，標普指數跌0.68%，納斯達克指數跌0.42%。大型科技股多數下跌，特斯拉跌近2%，谷歌、蘋果跌超1%。中概電商股大漲，逸仙電商、如涵控股漲超8%，阿里巴巴、拼多多均漲超4%，唯品會漲近4%。新能源汽車中概股表現強勢，小鵬汽車漲超12%，刷新歷史收盤新高，理想汽車漲超3%。開心汽車漲超100%，盤中觸及熔斷。
8、【下週解禁】下週將有40只股解禁，合計解禁市值近700億元
簡述：據Wind數據顯示，下週滬深兩市限售股上市數量為85.5億股，以11月20日收盤價計算，市值約689億元，較本週環比大幅下降。其中浙商銀行和山東出版兩公司的解禁數量最多，均超10億股以上。此外，格林美、賽輪輪胎、佛燃能源、錦雞股份、九州通等個股解禁數量也較大，其中佛燃能源、錦雞股份是涉及首發原股東限售股上市，其餘三家涉及的是定向增發機構配售股。
【機構觀點】
中信證券指出，10月破局之後，11月A股已經進入輪動慢漲期，而順週期板塊是其間最重要的領漲主線，市場共識也將不斷強化。建議圍繞週期品和可選消費板塊，繼續強化對順週期品種的配置。週期品方面繼續推薦受益於弱美元和全球經濟預期改善的有色金屬，包括銅和鋁，以及價格重回需求驅動的鋰；化工板塊中推薦化纖。可選消費方面，除了家電、汽車、白酒、家居外，可以開始關注中期基本面開始修復的酒店、景區等品種。
安信證券認為市場依然在震盪向上的格局中。在中國經濟持續復甦、疫苗漸行漸近、“順週期”將有望繼續成為A股市場行情主線，其中特別注意需求端有自身庫存週期與行業週期邏輯，供給端有收縮或產能退出的方向，這些方向持續性可能超越市場預期。行業上重點關注：白酒、白電、汽車（包括新能源汽車產業鏈）、化工、機械、有色、煤炭、鋼鐵、保險、銀行、券商、軍工、半導體等。
LME三個月期銅價格升至2018年6月以來最高水平
簡述：11月21日晚間，LME三個月期銅收漲184美元，報7278美元/噸。國際銅夜盤收漲2.17%，滬銅收漲2.13%。
簡評：對於近期銅價的上漲，業內普遍認為這主要是由補庫週期所帶動。另外，全球製造業亦延續邊際復甦態勢，對銅價也形成了重要支撐。市場對美國財政刺激仍有一定預期，美元可能整體延續走弱趨勢，也利好銅等大宗金屬。
相關個股：紫金礦業、江西銅業、雲南銅業等
2、車聯網 等
交通運輸部：推動交通強國建設由試點探索向擴面鋪開、全面建設邁進
簡述：交通運輸部部長李小鵬強調，要科學謀劃明年及“十四五”交通運輸工作思路，加強調查研究，高質量編制好“十四五”規劃及專項規劃。要做好加快建設交通強國各項工作。編制好《國家綜合立體交通網規劃綱要》，推動交通強國建設由試點探索向擴面鋪開、全面建設邁進。加快謀劃一批重大工程，加快打造現代化交通基礎設施體系。
相關板塊：車聯網、無人駕駛、物流、基建等
3、東盟自貿區
週五至下週一（11月27日至30日） 第17屆中國-東盟博覽會
簡述：作為深化中國—東盟合作的重要平台，第17屆中國—東盟博覽會（以下簡稱東博會）將於11月27日至30日舉辦。本屆東博會實體展設商品貿易專題、投資合作專題、服務貿易專題和先進技術專題。增設粵港澳大灣區、“三企入桂”、北部灣門户港、公共防疫及衞生展區，擴大陸海新通道展區、廣西自貿試驗區展區規模，圍繞金融開放門户建設優化金融展區。
相關個股：五洲交通、南寧百貨、北部灣港等
4、芯片概念
海外晶圓巨頭罷工停產，這款芯片強勢漲價
簡述：近日，作為國內最早開始研發國產32位MCU芯片的企業，航順芯片率先發布調價通知函。對於此次的MCU漲價消息，國內MCU第一梯隊廠商——兆易創新的內部人員表示，現在看整個行業是處於供不應求的狀況，一般情況下供需失衡的時候都會有調價。整體來看，MCU漲價的原因主要是缺貨和晶圓代工產能緊張。受疫情影響，海外規模較大的晶圓廠和封測廠陸續宣佈停產，意法半導體ST大罷工，造成全球半導體缺貨嚴重。
相關個股：兆易創新、比亞迪、聞泰科技等
5、衞星導航
倒計時!第十一屆中國衞星導航成就博覽會即將開幕!
簡述：週一至週三（11月23日至25日） 第十一屆中國衞星導航年會將於成都舉辦。第十一屆中國衞星導航成就博覽會致力於推動衞星導航系統與地理信息產業、互聯網、人工智能、現代通信、行業信息化等方面的深度融合，促進導航技術成果轉移轉化，打造成果展示和應用推廣的服務平台。
相關個股：北斗星通、中國衞通、中國衞星等
小康股份5天4板，龍虎榜三日榜顯示，申萬宏源西部南寧英華路買入4318萬，日前介入的東莞證券北京分公司刺客加倉，東方上海浦東源深路保本離場，買榜前五合計買入1.82億；賣盤方面，光大北京中東街賣出1.51億，疑似為18日主賣，新時代重慶江北城主要在17日賣出，廣發北京魯谷路和紅塔證券總部均為賣榜常客，賣榜前五合計賣出3.27億，整體上看賣出金額比買入金額多出1.44億。
澳洋順昌
澳洋順昌漲停，龍虎榜顯示華鑫上海分公司買入3254萬位居買一，買二至買五均為機構席位，合計買入7095萬；賣盤方面，東吳張家港楊舍是澳洋順昌的賣榜常客，本次賣出1559萬，華泰張家港楊舍東街賣出1199萬（值得一提的是澳洋順昌辦公地址及註冊地址均在張家港楊舍鎮），其餘營業部不知名且賣出金額不大，賣榜前五合計賣出6114萬，整體上看買入金額是賣出金額的一倍左右。
宏創控股
宏創控股3連板，龍虎榜三日榜顯示華鑫上海分公司滾動操作淨買入1107萬，東莞北京分公司加倉，國盛寧波桑田路買入1288萬，新時代宜昌東山大道減倉，買榜前五合計買入1.01億；賣盤方面，賣一至賣五與19日賣榜名單相同，賣榜前五合計賣出6665萬，整體上看市場拋壓小，買入資金優勢明顯。
利空公告
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