Photo by Derek Liang on Unsplash
時至年底，油氣類QDII基金業績出現了“V型”反轉，有8只產品漲幅超30%，漲幅最低的也有26%。然而，油氣類QDII波動較大，若要參與也需多一份謹慎。與此同時，私募已連續四周加倉，“新錢”也在源源不斷湧入，僅11月私募證券投資基金新產品備案規模就超過了600億元。此外，中證新華社民族品牌工程指數逾七成成分股周漲幅為正，其中汽車、白酒類成分股表現亮眼。值得注意的是，截至12月18日，今年以來已有23只基金募集失敗。其中債券型基金13只，佔比近六成。
另一方面，基金髮行市場持續火熱。12月21日，中融基金管理有限公司（以下簡稱“中融基金”）、泰康資產管理有限責任公司（以下簡稱“泰康資產”）分別推出了一隻混合型基金，而同日，西部利得基金管理有限公司（以下簡稱“西部利得基金”）則祭出一隻債券指數型基金。
1
基金行業動態
1、油氣類QDII基金業績上演“V型”反轉，投資者參與需多一份謹慎
跌起來太猛，漲起來太兇。時至年底，油氣類QDII基金業績出現了V型反轉，據瞭解，近期油價上行更多是因為需求改善預期而非實質性的利好，與之相關的油氣類QDII波動較大，若要參與也需多一份謹慎。
數據顯示，11月以來，截至12月17日，除去分級基金及淨值異動的產品外，基金漲幅榜TOP10完全被油氣類QDII基金霸屏。短短一個多月，華寶標普油氣上游股票QDII漲幅就超過41%，廣發道瓊斯石油指數QDII也漲逾38%，有8只產品漲幅超30%（不同份額分開計算），漲幅最低的也有26%。然而，油氣類QDII歲末的這一波行情，實則是在為全年業績“填坑”，年初至今這類基金仍處於大幅虧損狀態。今年以來，偏股型基金業績亮麗，翻倍基層出不窮。油氣類QDII卻一片慘淡，年內跌幅最大的甚至超過52%，和其他類型基金的表現形成鮮明對比。
2、私募連續四周加倉，600億元“新錢”等待建倉
近來，上證指數持續震盪。市場短期震盪在預期之內，未來市場風格會更加均衡，短期及中長期佈局需要兼顧。值得注意的是，私募已連續四周加倉，“新錢”也在源源不斷湧入，僅11月私募證券投資基金新產品備案規模就超過了600億元。
中國證券投資基金業協會最新數據顯示，截至11月末，存續私募基金管理人24,611家，管理基金數量94,739只，管理基金規模15.91萬億元，較10月增加739.46億元。其中，存續私募證券投資基金52,599只，存續規模達3.74萬億元，環比增加了1.69%。從月度備案情況來看，11月中國證券投資基金業協會新備案私募基金數量為2,664只，較10月增加823只，環比增長44.7%，新備案規模達1,146.61億元，較10月增加553.75億元，環比增長93.4%。其中，私募證券投資基金備案數量為1,972只，佔新備案基金數量的74.02%，新備案規模622.77億元，環比增幅高達138.75%。
3、年內多家上市公司認購私募基金，合計資金超15億元
今年以來，上市公司購買私募基金產品的熱情升温。尤其是三、四季度以來，山東章鼓、亞星錨鏈、三木集團、養元飲品等多家上市公司或多次認購或一次認購私募發行的產品，都示出願意利用閒置資金理財的意願。
從認購情況來看，今年以來，不少上市公司將私募基金產品作為理財的首選之一。據統計，今年以來，已有多家上市公司以不同資金量認購私募基金產品，年內合計資金超15億元，購買了17傢俬募機構的20只產品，較去年認購金額大幅提升。
4、今年以來23只基金募集失敗，債券型基金佔比近六成
2020年被認為是基金髮行“大年”，但仍有部分基金募集失敗。數據顯示，截至12月18日，今年以來已有23只基金募集失敗。其中債券型基金13只，佔比近六成。此外，還有8只混合型基金、1只股票型基金和1只被動指數型基金也未能完成募集。
基金募集失敗的原因較多，最常見的是未能募集到足夠規模，或未滿足基金成立的其他條件。此外，如果遭遇募集期間基金經理離職等其他突發因素，公司也會考慮暫停基金募集。還有一種情況是，受“基金產品中單一客户持有佔比需低於50%”的要求限制，部分機構定製類產品若未能找到“拼單”機構，也會面臨募集失敗的情況。
5、新基金髮行熱遭遇建倉難，2,000億資金投向何方？
雖然2020年的月曆已經翻到了最後一頁，但公募發行大年的戲碼依然在火熱上演。數據顯示，截至12月18日，11月以來已有182只新基金成立，合計規模達5,078億元，其中股票型基金和混合型基金合計佔比超過55%。換而言之，若扣除其中的偏債混合型基金，至少有2,000億元資金正焦急地等待進入A股市場。然而，面對估值高企的賽道資產和波動的市場環境，資金應當投向何方？
臨近年末，對來年權益市場持謹慎觀點的基金經理不在少數。從整體來看，A股的估值從2019年初以來持續擴張，目前萬得全A的PE估值分位數在60%分位，其中創業板指相對偏高，在80%分位。回溯過往，歷史上尚沒有估值連續3年擴張的先例。站在當下時點，考慮到明年的流動性等因素，估值進一步擴張的概率不大。
2
基金公司動態
1、1,000元起投，食品飲料ETF今日開啓網上現金認購
臨近元旦，居民消費熱情提升，以食品飲料為代表的消費板塊再次成為市場熱點。聚焦飲食龍頭企業機遇的食品飲料ETF發售也進入關鍵時期。基金招募説明書顯示，食品飲料ETF主要在券商發行，投資者可選擇網上現金認購、網下現金認購和網下股票認購3種方式。12月21日至23日，投資者可以進行網上現金認購，1,000元起投，相較網下現金認購和網下股票認購，網上現金認購門檻較低，操作方便，是更適合普通投資者的購買方式。
資料顯示，食品飲料ETF擬任基金經理徐猛具有豐富的ETF管理經驗。徐猛現任華夏基金數量投資部總監，具有17年證券從業經驗，7年公募基金管理經驗，截至今年三季度末，其在管指數類基金規模近650億元。其在管產品也多次獲評金牛基金、金基金等大獎。此外，徐猛背後還有強大的公司實力支持，食品飲料ETF基金管理人華夏基金是業內首家權益類ETF管理規模（含子公司）超2,000億元的基金公司，旗下規模超百億元的權益類ETF有6只，全市場規模排名前十的權益類ETF中，華夏基金有4只。最近兩年，華夏基金先後推出了5GETF、芯片ETF、新能源車ETF、人工智能AIETF等行業主題類ETF，規模和流動性都位居同類ETF前列，在行業主題類ETF方面積累了豐富的運作管理經驗，食品飲料ETF的推出，將進一步豐富華夏基金的行業主題ETF產品線，為投資者提供多元化的ETF配置工具。
2、多領域深入研究與佈局，雲鋒基金榮獲“最佳教育投資機構”
12月18日，由《證券日報》社主辦的“2020中國教育資本論壇”在京召開。VIPKID、伴財學堂、跟誰學、作業幫、火花思維、峯瑞資本、紅杉資本中國基金、華創資本、華平投資、快手、雲鋒基金等行業龍頭企業代表及投資機構代表參與了本次論壇，就“教育行業線上線下融合發展”等問題展開討論。在這樣的背景下，通過自主申報-專家評選的方式，評選出教育行業“最佳教育投資機構”獎項，以此致敬行業發展卓越推動者，激勵更多的教育從業者投入到中國的教育行業建設中，為學員提供高質量的教育產品。雲鋒基金獲得該殊榮。
雲鋒基金成立於2010年，是由阿里巴巴集團創始人馬雲和聚眾傳媒創始人虞鋒共同創立的私募股權基金。除投入資金外，雲鋒基金致力於在發展戰略、組織管理、品牌建設等方面幫助被投企業更好地發展，關注年輕企業家，努力成就下一代領導者。據瞭解，雲鋒基金目前旗下擁有多支美元基金、人民幣基金和專項基金。經過多年耕耘，在互聯網、科技、健康、文娛、消費、金融、物流等領域形成了深入研究與佈局。
3、50支樣本股覆蓋15個行業，新華新興消費品牌指數正式發佈
新華新興消費品牌指數於12月16日正式發佈。據悉，該指數基於新華指數品牌價值評分體系，以新華財經的數據挖掘和分析能力為工具，聚焦滬港深三地市場，遴選出新興消費領域最具品牌影響力的50家上市公司作為成分股，通過量化的形式為企業的品牌價值賦能。
該指數策略由新華財經與天弘基金聯合參與研發，由中國經濟信息社旗下的新華指數（北京）有限公司發佈。據悉，指數基日為2016年12月30日，基點為1,000點。本期共有50支樣本股票，行業分佈覆蓋十五個行業，主要權重分佈於食品飲料、家電、傳媒、醫藥和紡織服裝五大行業。從指數表現上來看，截至12月初，該指數累計收益157.4%，與同類指數及基準指數相比，新興消費品牌指數表現有較顯著優勢。
4、兼顧A股和港股投資機會，銀華心佳1月5日起發行
近日，上證指數再次轉入震盪，但公募基金髮行市場仍然火熱，這表明想要藉助公募基金進行長期佈局的投資者日益增多。即將於1月5日發行的銀華心佳兩年持有期混合型基金擬由明星基金經理李曉星掌舵，並以兩年持有期的方式，力爭幫助投資者鎖定長期投資收益。
據瞭解，銀華心佳兩年可投資於股票的資產比例為60%—95%，其中，港股通不超過股票資產的50%，兼顧了A股和港股市場上的投資機會。同時，該基金設計了兩年持有期，產品成立開放申購後，投資者可每日申購，兩年鎖定期滿後隨時可以贖回。
5、一“指”囊括前沿趨勢，富國中證大數據ETF火熱發行中
大數據作為信息時代的“石油”，已經成為推動經濟轉型發展的新動力。近日，全市場首隻跟蹤中證大數據產業指數ETF——富國中證大數據產業ETF於12月1日重磅發行，為投資者提供了分享大數據產業發展紅利的投資利器。
據悉，大數據ETF跟蹤中證大數據產業指數，該指數精選滬深兩市50只大數據產業主題上市公司股票作為樣本，採用自由流通股本加權，並設置10%的權重上限。根據中證指數公司公佈的最新成份股信息，該指數前十大成份股中囊括人工智能、智能汽車、工業互聯網、物聯網等等科技創新產業的龍頭上市公司。且中證大數據產業指數自2012年12月31日基日以來，中長期綜合表現良好，優於上證指數、滬深300及創業板指。2018年末以來，伴隨市場回升，中證大數據產業指數緊隨反彈節奏，展現出顯著的彈性。
3
新基金髮行
1、中融基金推出新混基朱柏蓉“一拖八”，5只基金任職回報率不足6%
12月21日，中融基金推出了一隻混合型基金，為中融景頤6個月持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“中融景頤6個月持有期混合A”），朱柏蓉擔任基金經理。
公開信息顯示，中融景頤6個月持有期混合A以“在嚴格控制風險的前提下，通過合理的資產配置，綜合運用多種投資策略，力爭實現基金資產的長期穩健增值”為投資目標，投資對象是具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票)、內地與香港股票市場交易互聯互通機制下允許買賣的香港聯合交易所上市股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(包括國債、央行票據、地方政府債、短期融資券、超短期融資券、中期票據、金融債券、企業債券、公司債券、公開發行的次級債、可轉換公司債券(含可分離交易可轉債)、可交換公司債券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
朱柏蓉，2017年6月加入中融基金，現就職於固收投資部；曾任中融融裕雙利債券型證券投資基金、中融鑫價值靈活配置混合型證券投資基金、中融穩健添利債券型證券投資基金基金經理；現任中融中債1-5年國開行債券指數證券投資基金基金經理。此前，朱柏蓉曾任職於中信建投基金管理有限公司、泰康資產管理有限公司。
自2020年12月7日，朱柏蓉開始管理中融景頤6個月持有期混合A。截至12月21日，朱柏蓉“在手”的基金共有8只，包括1只混合型基金、3只債券指數型基金、2只定開債券型基金、1只貨幣型基金和1只債券型基金。其中，中融景頤6個月持有期混合A為朱柏蓉現管理的唯一一隻混基，而3只債券指數型基金分別為中融中債1-5年國開行A、中融1-3年中高等級信用債A、中融1-3年高等級信用債A，任職回報率分別為1.1%、6.4%、4.51%；2只定開債基分別為中融聚匯定期開放債券、中融聚業定期開放債券，任職回報率分別為3.1%、5.98%；1只貨幣型基金即中融日日盈交易型貨幣A，任職回報率為4.42%；1只債基即中融融信雙盈A，任職回報率為其現管理的基金中最高，僅16%。觀其業績，朱柏蓉管理的基金類型多元，但業績表現均不佳，有5只基金回報率不足6%。
2、泰康資產新混基發行宋仁杰掌舵，任職1只混基業績跑輸同類平均
12月21日，泰康資產新發了一隻混合型基金，為泰康品質生活混合型證券投資基金（以下簡稱“泰康品質生活混合A”），由宋仁杰擔任基金經理。
公開信息顯示，泰康品質生活混合A以“主要投資於品質生活主題相關證券，通過精選優質標的和風險控制，力爭為基金份額持有人獲得超越業績比較基準的長期收益”為投資目標，投資範圍主要為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市交易的股票(包括中小板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票、存託憑證)、港股通標的股票、股指期貨、國債期貨、債券資產(包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債、可轉換債券、可交換債券、分離交易可轉債、證券公司短期公司債券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、同業存單、信用衍生品以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
宋仁杰，2018年3月加入泰康資產，現任公募事業部股票投資高級經理，曾任泰康策略優選靈活配置混合型證券投資基金基金經理助理。加入泰康資產前，宋仁杰曾任職於華商基金管理有限公司、深圳東方君正資產管理有限公司。
自2020年12月16日，宋仁杰開始管理泰康品質生活混合A。截至12月21日，宋仁杰正在管理的基金有3只，均為混合型基金。除泰康品質生活混合A外，還包括泰康景泰回報混合A，任職回報率為25.2%；泰康策略優選混合，任職回報率為71.57%。其中，宋仁杰管理泰康景泰回報混合A至今已有346天。截至2020年12月18日，泰康景泰回報混合A近6月、今年來、近1年的階段漲幅分別為19.52%、25.59%和26.26%，均跑輸同期同類平均漲幅21.21%、35.82%和37.19%。
3、西部利得基金為劉心峯發新基，“在手”6只基金漲幅均不敵滬深300
12月21日，西部利得基金祭出一隻債券指數型基金，為西部利得中債1-3年政策性金融債指數證券投資基金（以下簡稱“西部利得中債1-3年政金債指數A”），基金經理為劉心峯。
公開信息顯示，西部利得中債1-3年政金債指數A以“通過指數化投資，爭取在扣除各項費用之前獲得與標的指數相似的總回報，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差的最小化”為投資目標，主要投資於標的指數成份債券和備選成份債券。為更好地實現基金的投資目標，該基金還可以投資於具有良好流動性的金融工具，包括債券(包含國債、政策性金融債、央行票據)、債券回購、銀行存款、同業存單以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
劉心峯，2016年11月加入西部利得基金，曾任西部利得天添鑫貨幣市場基金、西部利得天添富貨幣市場基金、西部利得合享債券型證券投資基金的基金經理；’現任西部利得天添益貨幣市場基金、西部利得添盈短債債券型證券投資基金、西部利得尊泰86個月定期開放債券型證券投資基金等基金經理。此前，劉心峯曾任職於中德安聯人壽保險有限公司、華泰柏瑞基金管理有限公司。
自2020年12月1日，劉心峯開始管理西部利得中債1-3年政金債指數A。截至12月21日，劉心峯正在管理的基金共有6只，包括1只債券指數型基金、2只定開債券型基金、1只貨幣型基金和2只債券型基金。除西部利得中債1-3年政金債指數A外，劉心峯管理的2只定開債基分別為西部利得尊泰86個月定開債、西部利得尊逸三年定開債券，截至2020年12月18日，近1周階段漲幅均為0.07%，跑輸同期同類平均漲幅0.15%和滬深300漲幅2.27%；1只貨幣型基金即西部利得天添富貨幣A，近1周階段漲幅為0.05%，跑輸同期同類平均漲幅0.06%和滬深300漲幅2.27%；2只債基分別為西部利得添盈短債債券A、西部利得合享A，近1周階段漲幅分別為0.06%、0.14%，均跑輸同期同類平均漲幅0.23%和滬深300漲幅2.27%。