保險圈“開門紅”：“年金+萬能險”收益真香嗎

從各大險企主打的開門紅產品來看，“年金+萬能”組合形式最為普遍。一般而言，這類開門紅產品通常以收益高、限量搶購為賣點。然而，這類產品的真實收益成色幾何？

又到了拼業績時

“近期我的朋友圈都被保險代理人、經紀人刷屏了，他們都在推薦各種保險‘開門紅’產品。”有消費者告訴記者。

還有保險經紀人説：“又到了拼業績的時候。代理人也好，經紀人也罷，到了這個節點對各種增額壽險、年金險一個勁兒地推薦。”

每年四季度到來年一季度，通常是保險行業銷售旺季，也是保險圈年度大戲“開門紅”時間段。“這段時間不少單位會發年終獎，消費者錢包比較鼓；元旦、春節“雙節”期間，大家習慣性“買買買”，花錢也大度。保險公司在這時候推出新產品搞促銷也是非常機智。”某金融從業人士表示。

“一年一度‘開門紅’，可謂是保險行業的‘雙十一’。每年年末歲初，各大險企均會推出新品進行促銷。由於今年年初疫情影響，部分險企在9月就已率先開啓2021年‘開門紅’，目前各大險企‘開門紅’工作已全面鋪開。”一位保險經紀人表示。

從往年數據情況來看，“開門紅”作用確實不容小覷，對全年保費貢獻頗大，業界也流傳着“開門紅，全年紅”的説法。

對於本輪“開門紅”產品銷售前景，部分機構人士表示樂觀。國泰君安非銀金融行業首席分析師劉欣琦指出，上市險企均較往年提前啓動“開門紅”，預計銷售期限寬裕將有助於提升銷售規模；此外，資管新規下銀行理財產品非保本屬性疊加當前收益率下行，保險“開門紅”產品設計更激進，普遍縮短存續期限有利於提升銷售規模。招商證券研報指出，“開門紅”新單高增幾成定局，背後原因主要是保險公司積極備戰，以及年金險產品對居民的配置吸引力上升。

“年金+萬能險”產品成主力

記者梳理各大險企目前已推出的“開門紅”產品發現，“年金+萬能”組合形式最為普遍，可謂險企“開門紅”的主力產品。

本輪保險圈“開門紅”大戰中，打響“第一槍”的是中國人壽。今年9月中國人壽開始為“開門紅”活動預熱，主推“鑫耀系列”產品。中國太保緊隨其後，10月推出一款“兩全險+萬能險”的雙主險產品——“鑫享事誠”。此後，中國平安、中國人保、中國太平、新華保險紛紛行動，“開門紅”之戰正式打響。

“年金+萬能險”產品何以成為險企“開門紅”主力？有分析稱，此類保險是兼具保險和投資理財雙重功能的險種，在年末歲初推出有較好的“吸金”效果，能助力保險公司迅速提升保費收入規模。

“保險公司‘開門紅’主打這類產品。相較於市場中的理財產品，它確實對消費者有一定吸引力。”某保險經紀人分析，“保險公司在‘開門紅’期間推出的‘年金+萬能’‘兩全+萬能’產品，確實可以滿足當下家庭財富配置需求。”

據記者統計，目前除了中國太保主推產品為“兩全+萬能”形式外，其餘險企主推產品均為“年金+萬能”形式。從萬能賬户保證利率來看，中位數是2.50%，其中中國人保推出的“温暖金生”最高，達3.0%；中國平安旗下兩款產品最低，為1.75%。保證利率相當於兜底利率，是萬能賬户合同中規定的利率，如果最後實際結算利率低於保證利率，那麼險企會將差額補到萬能賬户中。從結算利率來看，以上產品萬能賬户10月結算利率均保持在5%左右。

實際收益或沒那麼“香”

保險“開門紅”產品真實收益真的有那麼“香”嗎？

記者從保險界人士處瞭解到，誇大年金產品收益成為“開門紅”期間被吐槽較多的一個點。

對於“年金+萬能”形式的保險產品，可以分兩部分來看，即固定領取年金、萬能賬户收益。

“關於萬能賬户，可以簡單理解為一個資金放進去可以產生收益的賬户，類似餘額寶。它有三個利率，保底利率、實際結算利率、演示利率。演示利率僅起到演示作用，可以忽略。保底利率寫在合同裏，實際結算利率每月會浮動，具有不確定性。”上述保險經紀人指出。

保險人士告訴記者，IRR即內部收益率是衡量上述保險產品是否值得投資的一個重要指標。IRR是資金流入現值總額與資金流出現值總額相等、淨現值等於零時的折現率，通俗來講，可以理解為在複利情況下投資的平均年化收益率。“一般此類產品的IRR很難超過2%。”

另一位保險經紀人説：“附加了萬能賬户就會有利息，有了利息就會有人跟你説複利、利滾利等。但複利都是浮雲，一切以年化利率為準。”

“如果單純追求收益，年金險沒有太大優勢。但年金產品的最大特點和優勢是確定性支付。”一位保險人士指出，其核心競爭力不在收益，而在於長期、穩健、相對安全且能提供持續現金流。“年金險安全性非常高，可以媲美銀行存款；穩定性也很高，可以幫消費者強制規劃養老、子女教育等方面的資金需求，未來可使用的資金能夠明明白白預見。家庭財富傳承也可通過年金領取的方式，把資金傳承給特定對象。”