三季度在管產品股票倉位環比降3.37% 施成:2023年投資機會可能多於2022年

智通財經APP獲悉,10月21日,國投瑞銀基金經理施成披露三季報。截至三季末,施成管理的6只產品總規模為231.15億元,較二季度末減少16.01億元。在三季報中,施成看好未來投資機會,表示2023年的投資機會可能多於2022年。

從股票倉位來看,Wind數據顯示,除了國投瑞銀產業轉型一年持有、國投瑞銀產業升級兩年持有外,其餘4只產品股票倉位均較上一季度有所下降。其中,國投瑞銀新能源混合的三季度末股票倉位為88.05%,較二季度末減少3.37個百分點。

三季報中,施成預計在四季度經濟的復甦進程將會加速,成長行業會成為增長引擎,“仍然看好未來中國經濟增長的韌性和成長行業的潛力,在國內經濟逐步上行的過程中,成長行業會再次迎來投資機會。”

施成分析稱,新興產業的增速在2023年仍然十分迅猛,因此行業的主要矛盾仍然是供需矛盾。他進一步解釋道,長期來看,資源品的短缺週期很可能會超過市場預期,有可能持續到明年或者後年,甚至更長的時間。而製造業的產能過剩,從2021年下半年開始逐步體現,其中最早洗牌的環節和競爭力突出的龍頭,盈利也會逐漸走過底部,在2023年迎來投資機會。

對於四季度,施成表示將是承上啓下的季度,雖然目前整體市場情緒和預期均處於低點,但看好未來的行情。

具體行業來看,設備製造業方面,由於總量受到一定製約,市場更關注各種新技術,但不少新技術的兑現度是存疑的,我們將尋找其中可以產業化的環節進行投資。

新能源汽車方面,施成認為2023年的銷量會明顯超過目前市場預期。施成分析稱,中國的新能源汽車很可能在滲透率到80%之前,都不會有明顯的阻礙。目前整個電動汽車產業鏈的估值在歷史低位,因此看好整體行業表現。

新能源發電行業,市場預期硅料在四季度開始降價。施成看好光伏行業在2023年有較快增長,但由於市場對於放量的預期較為一致,同時對於單位盈利能力的期望較高,整體產業鏈投資性價比並沒有特別高,表示會選擇其中新技術低滲透率產品進行投資。

TMT行業中施成看好智能汽車,他進一步解釋道:“汽車行業的產能充分釋放,使得2023年競爭將會很激烈。而作為規模經濟的行業,頭部企業可能會迅速拉大和尾部企業的差距,2023年很可能是兩極分化劇烈的年份。這個過程中,特徵明顯的車企有脱穎而出的機會,智能化會作為一個重要的產品差異點來體現。”

以其在管規模最大的國投瑞銀新能源混合(A、C)為例,截至二季度末,該基金總規模為80.01億元,環比降12.01%;總份額約為28.5億份,較二季度末的26.32億份,環比增8.28%

截止三季度末,基金A級份額淨值為2.8222元,份額淨值增長率為-18.69%;C級份額淨值為2.7901元,份額淨值增長率為-18.77%,同期業績比較基準收益率為-17.36%。

從重倉股持倉來看,該基金在重倉個股選擇方面調整幅度不大。較二季度末,新進前十大重倉個股僅有天賜材料,盛新鋰能(002240.SZ)則退出前十重倉

具體操作方面,三季度,施成增持了中礦資源、華友鈷業、藏格礦業,持倉市值排名有所上升,其他個股則保持不變,無減持變化。

截至三季度末,國投瑞銀新能源混合前十大重倉股分別為:天齊鋰業(002466.SZ)、永興材料(002756.SZ)、中礦資源(002738.SZ)、江特電機(002176.SZ)、科達製造(600499.SH)、華友鈷業(603799.SH)、融捷股份(002192.SZ)、藏格礦業(000408.SZ)、天賜材料(002709.SZ)、西藏礦業(000762.SZ)。

三季度在管產品股票倉位環比降3.37% 施成:2023年投資機會可能多於2022年

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