科技主線正迎來“三把火”

李飛

首先定個性——市場昨天的反應相當程度仍然在被美國大選的選情反覆所影響。這裏面最典型的就是5G相關品種的大活躍，以及疫情相關概念的反覆。

但即便如此，我們仍然能夠看到整體情緒的回暖，以及新的主線在得到更多的資金的認可。這兩個問題我們會分開來説。

情緒的回暖主要體現在成交，兩市在週四成交放大到8598億，比周三多了1300億，明顯放量。與此同時，北上資金昨天掃貨130億，並且達成連續四天的持續流入，這兩點都證明了整個市場的温度在逐步回升。

消息面上看之前我們講國內外影響行情的事情有二：、螞蟻上市、美國大選。現在基本上落地的落地，延期的延期，最後一個大選基本上也能夠看到清晰的結果了。從消息面上看，能夠壓制情緒的因素基本上出清。

我們認為市場整體的回暖是確定的。只不過這裏面還有一個不穩定因素，我們在後面説。

主線方面，其實從上週一韋爾股份開始，到新能源車的暴漲，資金已經在明顯的迴流科技股。昨天從漲停股的分佈上看，兩市共51只非ST股漲停，但僅包括6只創業板票。明顯能夠看到，資金的主線在主板而非創業板品種。

這其中，中興通訊帶頭漲停把這種情緒因素比較明顯的表現出來。當然，這裏面和我們前面講的“受到選情影響”仍然無法完全脱開關係。但我們從邏輯上出發，目前確實有三個主要邏輯在支持科技股的走強。

其一、就是美國大選，拜登勝選在即的情況下，市場對於科技對抗存在比較強的降温預期。

其二、從走勢上看，近幾個月，科技股普遍回調三分之一甚至更多，腰斬的都有不少，主要是資金都被醫藥、消費、軍工、新能源汽車等板塊抽走了。科技股嚴重超跌，隨着近期消費白馬開始補跌，資金調倉換股低吸科技股有了充足的理由。

其三、頂層來看，五中全會閉幕，十四五規劃也出來了，發展科技仍然是核心和長期任務。包括新能源的規劃就成為了相關板塊的直接導火索。十四五的更多細節落地，會成為科技股再啓動的直接動力。

這三個邏輯之下，科技的炒作還有望持續，但美中不足是——科技股最近一週還是在輪動，還沒有走出主線龍頭。這個需要我們拭目以待。

最後，行情目前並不是快馬揚鞭的走勢，我們前面説，埋下了一個阻力因素——目前看，就是技術壓力近在咫尺。